Halk Yartırım, Doğuş Otomotiv hisselerini değerlendirdiği raporda, şirketin ilk çeyrek karının bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 47,8 oranında azaldığı ancak Halk Yatırım’ın beklentisinin yüzde 16.4 oranında üzerinde olduğunu ifade etti.
Halk Yatırım’ın raporunda, “Doğuş Otomotiv, 1Ç24’te TMS 29 etkisi dahil kurum beklentimizin %16,4 üzerinde yıllık bazda %47,8 azalışla 2.977 mn TL net kar açıkladı. Net kar marjı 1Ç23’e göre 8,3 puan azalışla %8,7 seviyesinde gerçekleşti. 1Ç24’te TMS 29 kapsamında kaydedilen 668 mn TL’lik net parasal kayıp ve 404 mn TL’lik net finansman gideri karlılığı baskıladı.
TMS 29 dahil Operasyonel tarafta ise FAVÖK marjı yıllık bazda 7,1 puan azalışla %13 seviyesine geriledi. Doğuş Otomotiv’in yurt içi satış adetlerinde görülen iyileşmeye rağmen, iç pazar dinamiklerine bağlı olarak fiyatlanma avantajının etkisini yitirmesi marjlarda görülen geri
çekilmede etkili oldu.
Şirketin TMS 29 dahil operasyonel marjlarında görülen gerilemeye karşın, beklentimiz dahilinde gerçekleşen finansal sonuçların hisse performansına yansımasını ‘nötr’ olarak değerlendiriyoruz.” Denildi.
Şirketin kendi beklentilerinde revizyona gittiğini hatırlatan Halk Yatırım, “Şirket yurt içi otomotiv Pazar beklentisini 700bin adetten 900bin adet seviyesine, yurt içi Skoda hariç satış adet beklentisini ise 95bin adetten 105bin adet seviyesine revize etti. “ diyerek kendi Hafif araç pazar beklentisini, Doğuş Otomotiv için satış adeti tahminini 121bin adet seviyesinden 106 bin seviyesine aşağı yönlü revize etti.
Yatırım tavsiyesi ve hedef fiyat düşürüldü
Doğuş Otomotiv için 362,10 TL seviyesinde bulunan hedef fiyatını da buna bağlı olarak 353,10 TL’ye revize eden kurum,; ‘AL’ yönünde bulunan tavsiyesini de ‘TUT’a çektiğini açıkladı.
