Deniz Yatırım, KCHOL-Koç Holding, FROTO-Ford Otosan, VESBE-Vestel Beyaz ve VESTL-Vestel Elektronik hisseleri için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı
Deniz Yatırım, KCHOL-Koç Holding için hedef fiyatını 243 TL’den 235 TL’ye düşürürken, tavsiyesini “al” olarak korudu. Değerlendirme şöyle:
KCHOL: 1Ç24 tahminlerimiz
Enflasyon Muhasebesi uygulamasının BIST’e kote şirketlerin büyük çoğunluğunda yürürlüğe girmesi nedeniyle Araştırma kapsamımızdaki şirketler için alışık olduğumuz düzen ve kapsamda kar tahminleri yapamadığımızı, 4Ç rakamlarında olduğu üzere, bu dönem özelinde de bir kez daha hatırlatmak isteriz.
Öncelikle, tahminlerimizin enflasyon muhasebesinin etkilerini içerdiğini belirtelim. 1Ç24 dönemi görünümünden bahsetmek gerekirse; güçlü seyreden otomotiv segmentinin, Holding’in finansallarına olumlu yansımalarının olabileceğini, ancak, parasal kayıp kazanç kaleminin ise önceki döneme benzer şekilde net kar açısından baskılayıcı konumda kalmaya devam edebileceğini tahmin ediyoruz.
Beklentimiz, Şirket’in 4.569 milyon TL net kar kaydedebileceği yönünde. Şirket 1Ç24 finansallarını 23 Mayıs tarihinde açıklayacak. Hatırlatmak gerekirse, Koç Holding, 1Ç23 döneminde ise TMS 29 etkileri hariç bırakıldığında 16.772 milyon TL net kar açıklamıştı.
Koç Holding için 12-aylık hedef fiyatımız 235,00 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz AL yönünde. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin %27 üzerinde performans sergilemiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,4x F/K ve 1,5x PD/DD çarpanlarından işlem görmektedir.
