Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm, KRDMD-KARDEMฤฐR (D) iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 29 TL’den 36,2 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “tut” olarak korudu.
ลirket, 2023 yฤฑlฤฑnฤฑ bir รถnceki yฤฑla gรถre %43,3 artฤฑลla 1,6 mlr TL net kar ile tamamladฤฑ. Operasyonel tarafta gรถzlenen zayฤฑf seyre karลฤฑlฤฑk, ลirketin net karฤฑnฤฑn artฤฑลฤฑnda, son รงeyrekte kaydedilen 1,9 mlr TLโlik ertelenmiล vergi geliri etkili oldu. 2023โte ลirketin satฤฑล hacmi yฤฑllฤฑk %14,6 artฤฑลla 2,36 mn ton olurken, toplam satฤฑล gelirleri yฤฑllฤฑk %4,7 azalarak 51,6 mlr TLโye geriledi. 2023 yฤฑlฤฑnda 2,4 mn ton ham รงelik รผretimi gerรงekleลtiren ลirketin, Tรผrkiye uzun รผrรผn รผretimindeki payฤฑ %10 olurken, iรง pazardaki payฤฑ, dฤฑล ticaret verilerinin de eklenmesiyle %12,5 olarak gerรงekleลti. FAVรK, yฤฑllฤฑk %37,1 azalฤฑลla 3,2 mlr TLโye gerilerken, FAVรK marjฤฑ yฤฑllฤฑk 3,2 puan azalฤฑลla %6,2 oldu. ลirketin 3ร23 dรถnemindeki 2,3 mlr TLโlik net borรง pozisyonu, 4ร23โte 2,6 mlr TL net nakit pozisyonuna dรถndรผ. Net borรง/FAVรK rasyosu ise -0,8x seviyesinde gerรงekleลti. Yorum: ลirket hisseleri finansallar รถncesi son รผรง ayda endeksten %18 negatif ayrฤฑลฤฑrken, son bir ayda endeksi %2,1 yenmeyi baลardฤฑ. Aรงฤฑklanan finansallara piyasa tepkisinin pozitif olmasฤฑnฤฑ bekliyoruz. Kardemir iรงin hisse baลฤฑ hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ, iyileลen nakit pozisyonu ve model gรผncellemelerimiz sonrasฤฑ 36,2 TL (รถnceki: 29,00 TL)โye gรผncelliyor, kฤฑsa vadeli โEndekse Paralel Getiriโ ve uzun vadeli โTUTโ รถnerilerimizi ise sรผrdรผrรผyoruz.
