Almanya’nฤฑn en bรผyรผk bankasฤฑ Deutsche Bank aylardฤฑr yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn odak noktasฤฑnda bulunuyor. Deutsche Bank CEO’su John Cryan katฤฑlaลan sermaye standardlarฤฑ, negatif faiz oranlarฤฑ ve artan hukuki yรผkรผmlรผlรผkler nedeniyle bankayฤฑ yeniden organize etmekte zorlanฤฑyor. Dรผnyada sistematik รถneme sahip en bรผyรผk bankalardan biri olan Deutsche Bank hisse senetleri Pazartesi gรผnรผ bankanฤฑn geleceฤine iliลkin endiลeler nedeniyle rekor dรผลรผk seviyelere geriledi.
1) Deutsche Bank ile ilgili yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ korkutan ne?
ABD Adalet Bakanlฤฑฤฤฑ, Deutsche Bank’ฤฑn gerรงekleลtirdiฤi konut kredisine (mortgage) dayalฤฑ menkul kฤฑymetler (RMBS) faaliyetlerine baฤlฤฑ iddialarda uzlaลma bedeli olarak 14 milyar dolar talep etti. Bu rakam bankanฤฑn ayฤฑrdฤฑฤฤฑ karลฤฑlฤฑฤฤฑn yaklaลฤฑk 2 katฤฑna denk geliyor. Deutsche Bank, bahsedilen rakama yakฤฑn bir bedel รถdemeyi reddedeceฤini sรถylese de, banka, ลaลฤฑrtฤฑcฤฑ derecede yรผksek miktar nedeniyle yatฤฑrฤฑmcฤฑlardan sermaye artฤฑrฤฑmฤฑna katฤฑlmalarฤฑnฤฑ isteyebilir ve daha da รถtesinde devletten kurtarฤฑlmayฤฑ talep edebilir. Societe Generale analisti Andrew Lim’e gรถre, 5.4 milyar euronun รผzerindeki herhangi bir miktar bankanฤฑn sadece Adalet Bakanlฤฑฤฤฑ’na olan borcunu รถdemek iรงin dahi sermaye artฤฑrฤฑmฤฑ yapmasฤฑnฤฑ gerektirecek.
2) Alman hรผkรผmeti ne diyor?
Almanya ลansรถlyesi Angela Merkel’in partisinde tecrรผbeli bir milletvekili olan Hans Michelbach, Almanya’da devletin Deutsche Bank’ฤฑ vergi gelirleriyle destekleyemeyeceฤini, bu durumun bรผyรผk bir kamuoyu tepkisi doฤuracaฤฤฑnฤฑ sรถyledi. Focus Magazine’de yer alan habere gรถre, Merkel 2017’de gerรงekleลecek genel seรงimler รถncesinde Deutsche Bank’a devlet yardฤฑmฤฑ yapฤฑlmasฤฑ konusunu safdฤฑลฤฑ bฤฑrakฤฑyor. Avrupa Birliฤi’nin yeni kurallarฤฑna gรถre, sorunlu bankalara devlet mรผdahalesinden รถnce, hisse senedi ve tahvil yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn sonuรงlarฤฑnฤฑ gรถrmesi gerekiyor.
3) Deutsche CEO’su Cryan ne diyor?
Deutsche Bank’ฤฑn geรงtiฤimiz yฤฑl gรถreve gelen CEO’su Cryan, halihazฤฑrda binlerde รงalฤฑลan รงฤฑkarฤฑrken, bazฤฑ birimleri kapatฤฑyor ve karlฤฑ olmayan mรผลterileriyle yollarฤฑnฤฑ ayฤฑrฤฑyor. Pazartesi gรผnรผ bir Deutsche Bank sรถzcรผsรผ, bankanฤฑn Merkel’den yardฤฑm talep etmediฤini ve sermaye artฤฑrฤฑmฤฑnฤฑn gรผndemde olmadฤฑฤฤฑnฤฑ sรถyledi. Analistlere gรถre, Cryan, bankanฤฑn hukuki yรผkรผmlรผlรผklerini yerine getirmek ve sermayesini gรผรงlendirmesi iรงin varlฤฑk satฤฑลlarฤฑnฤฑ artฤฑrabileceฤini dรผลรผnรผyor.
4) Piyasalar ne diyor?
Deutsche Bank hisse senetleri 2016’da yรผzde 50’nin รผzerinde deฤer kaybetti. Deutsche Bank’taki kayฤฑplar, Bloomberg’in 38 ลirketten oluลan Avrupa Bankalarฤฑ ve Finansal Hizmetler Endeksi’ndeki dรผลรผลรผ neredeyse ikiye katladฤฑ. Banka’nฤฑn hisse deฤeri ABD Adalet Bakanlฤฑฤฤฑ’nฤฑn talep ettiฤi miktarฤฑn รงok az da olsa รผzerinde kaldฤฑ. Deutsche Bank CDS’leri yaklaลฤฑk 3 ayda 10 yฤฑllฤฑk ortalamasฤฑnฤฑn neredeyse 2 katฤฑna yรผkseldi. Deutsche Bank’ฤฑn herhangi bir kriz dรถneminde ilk darbeyi yiyen bazฤฑ tahvilleri, yaklaลฤฑk 7 ayฤฑn dรผลรผฤรผnde bulunuyor.
5) Deutsche Bank neden bu kadar รถnemli?
Deutsche Bank’ฤฑn toplam aktif deฤeri yaklaลฤฑk 1.8 trilyon euro dรผzeyinde bulunuyor. Bu rakam, Almanya ekonomisinin bรผyรผklรผฤรผnรผn yarฤฑsฤฑndan fazlasฤฑna denk geliyor. Deutsche Bank aynฤฑ zamanda Avrupa’nฤฑn en bรผyรผk yatฤฑrฤฑm bankasฤฑnฤฑ yรถnetiyor. IMF Haziran’da yaptฤฑฤฤฑ aรงฤฑklamada, Deutsche Bank’ฤฑn, diฤer bankalarla baฤlantฤฑlarฤฑ nedeniyle, kรผresel bankalar arasฤฑnda sistemisk riske sahip en bรผyรผk banka olduฤunu sรถylemiลti.
6) Deutsche Avrupa’nฤฑn Lehman’ฤฑ olabilir mi?
Lehman Brothers Holdings’in 2008 yฤฑlฤฑnฤฑn Eylรผl ayฤฑnda, ABD’li yetkililerin bankayฤฑ kurtarmamaya karar vermesinin ardฤฑndan รงรถkรผลรผ, kรผresel finansal krizin daha da derinleลmesine yol aรงmฤฑลtฤฑ. Alman milletvekili MichelBach, “Deutsche Bank’ฤฑ Lehman ile karลฤฑlaลtฤฑramazsฤฑnฤฑz” diyor. Michelbach’a gรถre, “Banka bulunduฤu durumdan kendi baลฤฑna kurtulabilecek durumda”. Allianz Global Investors CIO’su Andreas Utermann’a gรถre, Deutsche Bank’ฤฑn finansal durumu daha da kรถtรผye giderse Almanya hรผkรผmeti bankayฤฑ kurtarmak durumunda kalacak. Utermann, “(Deutsche Bank) Almanya ekonomisi iรงin รงok fazla รถnemli” yorumunda bulunuyor.
