A1 Capital 9 ลubat 2024 31 Mart 2024’te yapฤฑlacak yerel seรงimlerin piyasalar รผzerindeki etkisini deฤerlendirdi. Bรผltende ”Yatฤฑrฤฑmcฤฑya 31 mart seรงimlerine kadar nasฤฑl bir portfรถy daฤฤฑlฤฑmฤฑ รถnerirsiniz? Hangi enstrรผmanlara hangi aฤฤฑrlฤฑkta yer verilmeli? Neden?” sorularฤฑna yanฤฑt verildi.
ฤฐลte A1 Capital’in tahminleri
Yรผzde 25 bono
Yabancฤฑlarฤฑn tahvile olan ilgisi ve gecelik swap piyasasฤฑnฤฑn bize gรถsterdiฤi ve kฤฑsa vade tahvil faizleri %43 bandฤฑna ulaลmasฤฑnฤฑndan dolayฤฑ tahvil getirilerinin cazip olduฤunu dรผลรผnmekte ve tahvil bonoya da( รST dahil) %25 pay vermekteyiz. Yatฤฑrฤฑmcฤฑlar bu oranฤฑ isterlerse eurobond/ eurobond fonu tarafฤฑnda da kullanabilirler.
Yรผzde 10 altฤฑn
FED ve ECBโnin beklenenden รงok daha erken faiz indirimlerine baลlamasฤฑnฤฑn beklenmesi ve jeopolitik riskler ons altฤฑnda sert yรผkseliลlere neden oldu ve altฤฑna yรถnelik beklentilerinden รถne รงekilmesine neden oldu ve biz de portfรถyรผn %10โini altฤฑndan oluลturduk.
Yabancฤฑ teknoloji hisseleri BIST 100
Yabancฤฑ teknoloji hisse senetlerine %15 aฤฤฑrlฤฑk verirken, BIST tarafฤฑnda ise %50 aฤฤฑrlฤฑk vermekteyiz.
รz kaynak karlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑn gรผรงlรผ seyri ve gรผรงlรผ risk kontrolรผ ile TSKB ve hฤฑzlฤฑ dรผzelen TL kredi spredleri, gรผรงlรผ tahsilatlar ile YKBNKโyฤฑ, yรผksek gฤฑda enflasyondan ve enflasyon muhasebesinden olumlu etkilenecek aynฤฑ zamanda defansif olan MGROS ve BIMASโฤฑ, Ford’un Avrupa’daki hafif ticari araรง satฤฑลlarฤฑnฤฑn yaklaลฤฑk %75’ini รผretmesi ve kamyon iล kolunun vaad ettileriyle FROTO, gรผรงlรผ ihracat payฤฑ ve yรผksek temettรผ beklentimizle TTRAK, yolcu gelirlerinin normalleลmeye girmesine raฤmen gรผรงlรผ operasyonel sonuรงlar dรผลรผk borรงlanma oranฤฑyla THYAO, SunExpress ve Pegasus ฤฐzmir dฤฑล hat trafiฤindeki bรผyรผmeye ile Almatฤฑ katkฤฑsฤฑ ile TAVHL , gรผรงlรผ mobil arpu bรผyรผmesi ve fiyatlama ve de dรผลรผk borรงluluk ile TCELL, Kentsel dรถnรผลรผmle gรผรงlรผ talep ve fiyatlama , enerji maliyetlerindeki gerileme, dรผลรผk klinkerli รผrรผnlerin toplam satฤฑล hacmindeki payฤฑnฤฑn artmasฤฑ ile AKCNS, ฤฐลtiraklerden gรผรงlรผ temettรผ ve NADโa gรถre potansiyel yรผksek iskonto ile KCHOL ve SAHOL beฤendiฤimiz hisseler olmaktadฤฑr.
