Geçtiğimiz günlerde JPMorgan, Sabancı Holding için hedef fiyatını revize ederek 58,9 TL’den 142 TL’ye yükseltti, “ağırlığını artır” tavsiyesi verdi. İş Yatırım ise JPMorgan’dan farklı olarak hedef fiyatını aşağı çekti, ancak tavsiyesini ‘AL’ olarak korumayı sürdürdü.
JPMorgan araştırma notunda yaptığı değerlendirmede, “Bu notta, yatırımcılar tarafından hafife alınan cazip bir değerleme fırsatı sunduğuna inandığımız üretim varlığının derinlemesine bir incelemesini yapıyoruz. Sabancı hisseleri mevcut NAV’a göre %32 iskonto ve 24E F/K2,4x ile işlem görüyor. Değer önerisine iki şekilde bakıyoruz; Sabancı yatırımcılarının Akbank hisselerini mevcut piyasa değerinin neredeyse yarısına satın alması ya da Türkiye’nin en büyük özel enerji üretimi ve yenilenebilir enerji oyununu sıfır zımni değerle satın alması. Bunun yanı sıra üretim varlığına derinlemesine bir bakış olarak, Enerji SA Üretim, varlıkları yeni tahminler yeniden değerliyoruz. Ağırlığını artır-OW notumuzu yineliyor ve fiyat hedefimizi 142 TL’ye yükseltiyoruz” ifadelerine yer verildi.
