Apple hisseleri için BofA’dan bir iyi bir kötü tahmin

Bank of America (BofA) analistleri, Apple’ın (NASDAQ:AAPL) iPhone 16’ya yönelik güçlü talep sayesinde 30 Ocak’ta açıklanacak 2025 mali yılı birinci çeyrek sonuçlarının olumlu geleceğini öngörüyor. Ancak analistler, Mart çeyreği için daha düşük iPhone sevkiyatları nedeniyle zayıf bir rehber beklediklerini açıkladı.

Mart Çeyreği iPhone Satışları Aşağı Revize Edildi

BofA, Apple’ın Mart çeyreği için iPhone satış tahminlerini 56 milyon adetten 49 milyon adede düşürdü. Bu rakam, 52 milyon olarak belirtilen piyasa beklentilerinin de altında kaldı.

Analistler, bu düşüşü makroekonomik zorluklara ve Apple Intelligence özelliklerinin kademeli lansmanına bağladı. Bu özelliklerin henüz yaygın olarak benimsenmediği ifade edildi.

Uzun Vadeli iPhone Satış Tahminleri de Düştü

BofA, 2025 ve 2026 mali yıllarına yönelik iPhone satış tahminlerini de aşağı yönlü revize etti. Daha önce 2025 için 239 milyon adet olarak açıklanan tahmin, 229 milyon adede, 2026 yılı için ise 257 milyon adet olarak öngörülen tahmin 246 milyon adede indirildi.

Apple’ın Çin Pazarındaki Fırsatları

Çin pazarındaki zayıf iPhone satışları, Apple için bir endişe kaynağı olmayı sürdürüyor. Ancak BofA, bu endişelerin abartıldığını düşünüyor. Apple’ın Çin’de gerçekleştirdiği fiyat indirimleri, bazı iPhone modellerinin devlet sübvansiyonlarından faydalanmasını sağladı. Bu durumun, Çin pazarında toparlanma yaratabileceği ifade edildi.

Apple’ın Güçlü Dayanıklılığı ve Yeni Ürün Lansmanları

Analistler, Apple’ın marj dayanıklılığı, brüt marjda sağlanan olumlu etkiler ve güçlü nakit akışı sayesinde dirençli bir büyüme sergileyeceğini belirtti. BofA, Apple hisseleri için “Satın Al” notunu yineledi.

Bunun yanı sıra, Apple’ın yakında piyasaya sürmesi beklenen 5G modeme sahip iPhone SE ve iPhone 17 gibi modellerin, şirket için önemli büyüme katalizörleri olacağı ifade edildi.

Fiyat Hedefi Düşürüldü

BofA, iPhone satış tahminlerindeki değişikliklerin ardından Apple için fiyat hedefini 256 dolardan 253 dolara düşürdü. Bu hesaplama, güncellenmiş FY26 EPS tahmini olan 8,37 doların 30 katı olarak belirlendi.

Murat Ali Oral

Tüm Yazıları

İstanbul Üniversitesi İngilizce İşletme Fakültesi'ni bitirdi. Çeşitli kurumlara bağlı olarak emtia ve özellikle altın piyasalarında trader ve danışmanlık yaptı. Medya sektöründe (Matriks, BloombergHT vb) uzun yıllar çeşitli pozisyonlarda çalıştı.