Ahlatcฤฑ Yatฤฑrฤฑm Menkul Deฤerler bรผltenine gรถre haftaya politik risklerle baลlayan piyasalarda dรถviz ve altฤฑnda artan talep sonucu bankalarฤฑn alฤฑm satฤฑm makas aralฤฑฤฤฑnฤฑ geniลletti ve iลlem maliyetleri arttฤฑ.
Ahlatcฤฑ Yatฤฑrฤฑm Menkul Deฤerler’den yapฤฑlan aรงฤฑklama ลรถyle;
Geรงtiฤimiz hafta JP Morganโฤฑn โTรผrk Lirasฤฑ yorumuโ dikkatleri รงekti. JP Morganโฤฑn โAvrupa, Orta Doฤu ve Afrika, Geliลmekte Olan Piyasalar Yerel Piyasalar Pusulasฤฑโ baลlฤฑklฤฑ raporunda Tรผrkiye ile ilgili deฤerlendirmelere de yer verildi. JP Morgan raporunda โTL, uzun dรถnemli reel efektif kur ortalamasฤฑndan sapmaya gรถre geliลen piyasalardaki en ucuz para birimiโ deฤerlendirmesinde bulunuldu. Tรผrk Lirasฤฑnฤฑn adil deฤerinden daha ucuz olduฤunu belirten yatฤฑrฤฑm bankasฤฑ, bundan sonra deฤer kaybฤฑna gerek olmadฤฑฤฤฑnฤฑ kaydetti. Para politikasฤฑnda takip edilen sฤฑkฤฑlaลtฤฑrma adฤฑmlarฤฑ ile alakalฤฑ olarak ise yetkililerin dรถviz rezervlerinin bรผyรผmesinden รถdรผn vermeden lirayฤฑ istikrarlฤฑ tutmayฤฑ baลardฤฑklarฤฑna da deฤinildi. Bankanฤฑn analisti A. Christovova; Tรผrk lirasฤฑ tahvil pozisyonunun “piyasaya paralel getiri”, Tรผrk lirasฤฑ pozisyonunun ise “piyasa รผzeri getiri” dรผzeyinde olduฤu belirtildi
Almanya Federal ฤฐstatistik Ofisi, aฤustos ayฤฑna iliลkin fabrika sipariลleri geรงici verilerini aรงฤฑkladฤฑ. Aรงฤฑklanan rakamlara gรถre; รผlkede รผretilen รผrรผnler iรงin sipariลler, aฤustosta aylฤฑk bazda %3,9 artฤฑล gรถsterirken, bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre ise %4,2 azaldฤฑ. Fabrika sipariลlerine iliลkin piyasa beklentisi, aylฤฑk bazda yรผzde 1,8 artmasฤฑ yรถnรผndeydi. Almanya Ekonomi ve ฤฐklimi Koruma Bakanlฤฑฤฤฑnฤฑn konuya iliลkin deฤerlendirmesinde, gรถstergelerin “endรผstriyel ekonominin รผรงรผncรผ รงeyrekte dibe vurmuล olabileceฤine” iลaret ettiฤi belirtilerek, “Kademeli bir ekonomik toparlanma gelecek yฤฑlฤฑn baลฤฑnda baลlamalฤฑ.” ifadesi kullanฤฑldฤฑ. Aฤustosta fabrika sipariลlerinde beklentilerin รงok รผstรผndeki artฤฑล olmasฤฑna raฤmen Almanya’da imalat sektรถrรผnde รinโin rekabetรงi hale gelmesi, yรผksek enflasyona baฤlฤฑ artan faizler, yรผksek enerji fiyatlarฤฑ ve sanayi รผretiminde dรผลรผล Alman ekonomisi รผzerinde baskฤฑ oluลturmaya devam ediyor.
Geรงtiฤimiz hafta Cuma gรผnรผ piyasalarฤฑn merakla beklediฤi ABD Eylรผl ayฤฑ istihdam raporu ABD รalฤฑลma Bakanlฤฑฤฤฑ tarafฤฑndan aรงฤฑklandฤฑ. ADP รถzel sektรถr istihdamฤฑnฤฑn 89K ile beklentilerin รงok altฤฑnda kalmasฤฑ tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam verisi รถncesinde beklentilerin altฤฑnda kalฤฑnabileceฤi ihtimallerini gรผรงlendirince Fedโin iล gรผcรผ piyasasฤฑndaki soฤumayฤฑ dikkate alacaฤฤฑ ve รถzellikle son dรถnemde Aฤustos ayฤฑndaki zirve fiyatlamalarฤฑndan sonra geri รงekilen petrol fiyatlarฤฑnฤฑn enflasyon รผzerindeki baskฤฑyฤฑ azaltabileceฤine yรถnelik dรผลรผnceler birleลince Fedโin yฤฑl iรงerisinde bir faiz artฤฑrฤฑmฤฑna daha gitmesine gerek kalmayacaฤฤฑ fikrini รถne รงฤฑkarmฤฑล ve bununla birlikte dolar endeksi ve tahvil getirilerinde gevลeme gรถzlenmiล, piyasa biraz rahatlamฤฑล ve risk iลtahฤฑ canlanmฤฑลtฤฑ. Cuma gรผnรผ aรงฤฑklanan tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam rakamlarฤฑ ise son 8 ayฤฑn en yรผksek artฤฑลฤฑ oldu ve 336K ile ADP รถzel sektรถr istihdam verisinin tam tersine beklentileri aลtฤฑ. Bu dรถnemde tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam verisinin 170 bin kiลi artmasฤฑ รถngรถrรผlรผyordu. Bir รถnceki bรผltende bu iki verinin zaman zaman birbiri ile zฤฑtlฤฑklar gรถsterdiฤini belirtmiลtik. Nitekim beklentileri aลan istihdam raporunda takip ettiฤimiz bir diฤer veri iลsizlik oranฤฑ ise Eylรผlโde %3,7 beklentisinin sฤฑnฤฑrlฤฑ รผstรผnde %3,8 aรงฤฑklandฤฑ. Saatlik kazanรงlar ise bir รถnceki dรถneme gรถre deฤiลim gรถstermeyerek %0,2โde sabit kaldฤฑ. Bir รถnceki ay tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam deฤiลimi ise 227 bine revize edildi. Karฤฑลฤฑk gelen verilerin hemen ardฤฑndan; ABD 10 yฤฑllฤฑk tahvil faizi %4,81โe รงฤฑkarken dolar endeksi ise %0,2โlik artฤฑลla 106,55 seviyesine yรผkseldi. ABD 2 yฤฑllฤฑk tahvil faizi %5,11โe 30 yฤฑllฤฑk tahvil faizi ise รถnce %4,96โya ardฤฑndan ise %5,053 ile 2007 yฤฑlฤฑndan bu yana en yรผksek seviyesine รงฤฑktฤฑ.
Bu haftaya ฤฐsrail-Filistin gerginliฤi ile baลlarken bunun รถzellikle yurtdฤฑลฤฑ piyasalarda tedirginlik ile birlikte geri รงekilmelere neden olduฤunu gรถrรผyoruz. Yaลanan gerginlik petrol fiyatlarฤฑnฤฑ ve bununla birlikte emtia tarafฤฑnฤฑ da etkilemeye devam ediyor. Altฤฑnฤฑn onsu Mart 2023 tarihinden bu yana en dรผลรผk seviyesinde fiyatlama gรถrรผrken yaลanan geliลmelerin ardฤฑndan 20 dolarฤฑn รผzerinde prim yaptฤฑ. Dรถviz ve altฤฑnda artan talep sonucu bankalar alฤฑm satฤฑm makas aralฤฑฤฤฑnฤฑ geniลletirken, iลlem maliyetlerinin de arttฤฑฤฤฑ gรถrรผlรผyor. Yaลanan bu sฤฑcak geliลmelerin hem kรผresel piyasalarda hem de yurtiรงinde etkileri yeni haftada takip edilmeye devam edecek.
USDTRY
Geรงen Cuma aรงฤฑklanan tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam rakamlarฤฑ 336K ile 170K beklentisinin รงok รผzerinde aรงฤฑklanฤฑnca ABD tahvil faizleri ve dolar endeksi yรผkseliลe geรงti. Kur tarafฤฑnda veri akฤฑลฤฑnฤฑn uzunca bir sรผredir sฤฑnฤฑrlฤฑ etkilerinin olmasฤฑ ile birlikte yatay pozitif fiyatlama ve olmasฤฑ gerektiฤi yerde denge bulma รงalฤฑลmasฤฑ devam ediyor. Genel gรถrรผnรผm itibari ile bu trendin devam etmesini bekliyoruz. ABD borsalarฤฑ bugรผn Columbus tatili nedeniyle kapalฤฑ, yurtiรงinde ise makroekonomik veri akฤฑลฤฑ zayฤฑf. Teknik olarak, sฤฑnฤฑrlฤฑ hareketler gรถrdรผฤรผmรผz kurda 27,70TL seviyesi รผzerinde kalฤฑcฤฑlฤฑฤฤฑn devam etmesi durumunda 27,75TL ve 27,80TL direnรง bรถlgeleri izlenebilir. Geri รงekilmelerde 27,60TL ilk destek olarak karลฤฑmฤฑza รงฤฑkฤฑyor, bu seviye altฤฑnda 27,55TL ve 27,50TL diฤer bรถlgeler olarak takip edilebilir.
EURTRY
รapraz kur desteฤiyle 29TL รผzerinde seyrediyor. Geรงen Cuma Almanyaโda fabrika sipariลleri Aฤustosโta aylฤฑk bazda %3,9 arttฤฑ. รnceki yฤฑla gรถre ise %4,2โlik azalฤฑล gรถzlendi. Veri aylฤฑk bazda gรผรงlรผ gelse de bir รถnceki yฤฑla gรถre รผlkede yรผksek enflasyon ve artan faiz ile enerji maliyetleri, sanayi รผretiminde dรผลรผล hala baskฤฑ yaratฤฑyor. Yurtiรงinde ise JP Morganโฤฑn TL iรงin โAdil deฤerinden daha ucuz bundan sonra deฤer kaybฤฑna gerek yokโ ifadeleri dikkat รงekti. ฤฐlk destek bรถlgesi 29,20TL ve altฤฑnda 29,00TL ve 28,90TL bรถlgeleri diฤer destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yรผkseliลlerin devam etmesi halinde ilk direnรง seviyesi olarak 29,30TL รถne รงฤฑkฤฑyor. Bu seviye รผzerinde fiyatlamalarฤฑn devam etmesi halinde ise 29,40TL ve 29,50TL sonraki direnรง bรถlgeleri olarak takip edilebilir.
EURUSD
Geรงtiฤimiz hafta ortasฤฑnda aรงฤฑklanan รถzel sektรถr istihdam verisinin beklentilerin altฤฑnda kalmasฤฑyla rahatlayan piyasa hafta kapanฤฑลฤฑnda gelen ve iลgรผcรผ piyasasฤฑnฤฑn sฤฑkฤฑ kalmaya devam ettiฤini gรถsteren tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam rakamlarฤฑnฤฑn ardฤฑndan dรผลรผลe geรงti. ABD 30 yฤฑllฤฑk tahvil faizi 2007โden sonra ilk kez %5,05โe yรผkseldi. Dolar endeksi yeniden 106,5 seviyesinin รผzerine รงฤฑktฤฑ. Fed tarafฤฑnda faiz artฤฑrฤฑm beklentisi parite รผzerinde baskฤฑ yaratmaya devam ediyor. Gรผn iรงerisinde ilk direnรง 1,0560 seviyesi, ve bu seviye รผzerinde sฤฑrasฤฑyla 1,0580 ve 1,0600 seviyeleri diฤer direnรง bรถlgeleri olarak takip edilebilir. Destek bรถlgesi olarak ise en yakฤฑn 1,0540 noktasฤฑ takip edilirken aลaฤฤฑ yรถnlรผ kฤฑrฤฑlmalarda 1,0520 ve altฤฑnda psikolojik destek noktasฤฑ 1,0500 seviyeleri izlenebilir.
ONS ALTIN
ABDโde aรงฤฑklanan istihdam raporu ons altฤฑn tarafฤฑnda satฤฑลa neden oldu. ฤฐลgรผcรผ piyasasฤฑ sฤฑkฤฑlฤฑฤฤฑna iลaret eden 336K ile istihdam deฤiลimi ve buna karลฤฑn iลsizlik oranฤฑnda %0,1โlik artฤฑล ile karฤฑลฤฑk gelen veriler sonrasฤฑ kฤฑymetli madende 1810 dolar seviyesine varan geri รงekilmeler gรถzlendi. ฤฐsrail-Filistin savaลฤฑ risk priminde bozulmaya neden olurken altฤฑna olan talebi artฤฑrdฤฑ. Bugรผn ABD borsalarฤฑ tatil nedeniyle kapalฤฑ. Tedirginliฤin devamฤฑ noktasฤฑnda haber akฤฑลฤฑna paralel teknik olarak gรผn iรงinde 1845 dolar seviyesi ve bu seviye altฤฑnda fiyatlama iรงin 1840 ve 1835 dolar diฤer destek bรถlgeleri olarak karลฤฑmฤฑza รงฤฑkฤฑyor. Olasฤฑ yukarฤฑ yรถnlรผ tepki alฤฑmlarฤฑnฤฑn gelmesi durumunda ise 1850 dolar ve รผstรผnde 1855 ile 1860 dolar seviyeleri direnรง bรถlgeleri olarak takibimizde olacak.
GBPUSD
Parite ABD istihdam verilerinin ardฤฑndan gรผรงlรผ destek noktasฤฑ 1,2100 seviyesine varan geri รงekilmeler yaลadฤฑ. Fed tarafฤฑnda son ADP verisi ve dรผลen petrol fiyatlarฤฑ sonrasฤฑ tekrar gรผndeme gelen faiz artฤฑลฤฑnda sona gelindiฤi dรผลรผncesi yรผkseliล hareketine destek verirken geรงtiฤimiz Cuma gรผnรผ 336K ile beklentileri aลan istihdam verisi rรผzgarฤฑn yรถnรผnรผ deฤiลtirdi ve piyasada tekrar baskฤฑ yarattฤฑ. Bugรผn ABD Borsalarฤฑ tatil nedeniyle kapalฤฑ, ฤฐngiltereโde ise รถnemli bir veri akฤฑลฤฑ yok. ฤฐlk direnรง noktasฤฑ olarak 1,2220 direnรง seviyesi takip edilebilir, bu seviye รผstรผnde fiyatlamalarda 1,2240 ve sonrasฤฑnda 1,2260 noktasฤฑ diฤer bรถlgeler olarak izlenebilir. Geri รงekilmelerde 1,2200 ilk destek bรถlgesi, bu seviye altฤฑnda ise 1,2180 ve 1,2160 destek bรถlgelerini genel olarak takip edebiliriz.
GRAM ALTIN
Geรงtiฤimiz Cuma gรผnรผ aรงฤฑklanan ABD verileri sonrasฤฑ ons altฤฑn tarafฤฑnda baskฤฑ artฤฑnca yurtiรงinde gram altฤฑn fiyatlarฤฑ da geri รงekildi. Sonrasฤฑnda dolar endeksi ve tahvillerin nispeten gevลemesi ve kurun 29,60TL รผzerindeki hareketi ile birlikte 1628TL seviyesinde fiyatlamalar gรถzlendi. รzellikle ons altฤฑnda ฤฐsrail-Filistin gerginliฤi ile ilgili talebin artmasฤฑ gram altฤฑnda 1650TL yรผkseliลini beraberinde getirdi. Gรผn iรงinde fiyat dalgalanmalarฤฑ haber akฤฑลฤฑna gรถre olabilir. ฤฐlk direnรง noktasฤฑ olarak 1650TL takip edilirken bu seviye รผzerinde 1655TL ve 1660TL seviyeleri izlenebilir. Geri รงekilmelerde ise 1645TL noktasฤฑ ilk destek olarak takip edilebilir. Bu fiyatlama altฤฑnda ise 1640TL ve 1635TL diฤer destek bรถlgeleri olarak izleniyor olacak.
