Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm -Uluslararasฤฑ Piyasalar 2 Ekim 2023
Geรงtiฤimiz Hafta
Hafta baลฤฑnda artan petrol fiyatlarฤฑ ve ABD hรผkรผmetinin kapanabileceฤine iliลkin kaygฤฑlar piyasalarda risk iลtahฤฑnฤฑ negatif etkiledi. ABD 10 yฤฑllฤฑklarฤฑ hafta iรงerisinde %4.6’nฤฑn รผzerinde zirve yaptฤฑ.
Haftanฤฑn ikinci bรถlรผmรผnde ise ABD ve Avrupa’dan gelen enflasyon verileri tahvil getirilerindeki yรผkseliลin sorgulanmasฤฑnฤฑ saฤladฤฑ. ABD’de รงekirdek kiลisel tรผketim harcamalarฤฑ fiyat endeksi Aฤustos ayฤฑnda yฤฑllฤฑk bazda %3.9, aylฤฑk bazda ise %0.1 (beklenti %0.2) olarak aรงฤฑklandฤฑ. Yฤฑllฤฑk bazdan %3.9’luk artฤฑล son iki yฤฑlฤฑn en dรผลรผk seviyesi anlamฤฑna geliyor. Avrupa’da ise enflasyon %4.3 (%5.2 รถnceki) ile son 2 yฤฑlฤฑn en dรผลรผk seviyesinde ve beklentilerin altฤฑnda duyuruldu.
Cumartesi gรผnรผ ABD’de Temsilciler Meclisi hรผkรผmetin kapanmasฤฑnฤฑ 45 gรผn boyunca รถnleyecek bรผtรงe tasarฤฑsฤฑnฤฑ onayladฤฑ, tasarฤฑ Biden tarafฤฑndan imzalandฤฑ. Bu sabah vadeli piyasalar geliลmeye pozitif tepki veriyor ve alฤฑcฤฑlฤฑ bir seans aรงฤฑlฤฑลฤฑna iลaret ediyor.
Bu Hafta
Bu hafta piyasanฤฑn ana gรผndem maddesi Cuma gรผnรผ aรงฤฑklanacak tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam verisi olacak. ฤฐyi veri kรถtรผ veri olmaya devam ediyor; beklentileri (beklenti:165 bin, รถnceki 187 bin) aลacak olasฤฑ bir veri piyasa negatif kabul edebilir. Veriyle paralel olarak aรงฤฑklanacak ortalama saatlik kazanรงlar da piyasalarฤฑn takibinde olacak.
Diฤer รถnemli makro veri aรงฤฑklamalarฤฑ arasฤฑnda; bugรผn PMI verileri ve ISM imalat endeksi, yarฤฑn JOLTS aรงฤฑk iล pozisyonlarฤฑ verisi, รarลamba ADP รถzel sektรถr istihdamฤฑ, fabrika sipariลleri ve ISM hizmet endeksi, Perลembe ise haftalฤฑk iลsizlik maaลฤฑ baลvurularฤฑ yer alฤฑyor.
Bugรผn Fed Baลkanฤฑ Powell ve Philadelphia Fed Baลkanฤฑ Harker konuลacak. Hafta boyunca toplam 11 Fed รผyesi farklฤฑ etkinliklerde konuลma yapacak. Baลta Powell olmak รผzere Fed รผyelerinin faiz ve enflasyona iliลkin yorumlarฤฑ piyasalarda oynaklฤฑฤฤฑ artฤฑrabilir.
Strateji
Geรงtiฤimiz 4 haftada S&P 500 iรงin aลaฤฤฑdaki deฤerlendirmeyi yapmฤฑลtฤฑk. Orta vadede S&P 500’de 4600 bรถlgesinden baลlayan satฤฑลฤฑn 4180-4200 bรถlgesine devam etmesi; bu bรถlgenin hem %38.2 Fibonacci seviyesi olmasฤฑ hem 200 gรผnlรผk ortalamaya yakฤฑnlaลmasฤฑ hem de likidite bรถlgesi olmasฤฑ nedeniyle oldukรงa saฤlฤฑklฤฑ bir dรผzeltme olarak deฤerlendirilebilir.
Geรงtiฤimiz hafta beklediฤimiz bรถlgelere gerileyen S&P 500’de tam trend desteฤinden tepki izledik. Bu hafta getirilerin gidiลatฤฑna ve tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam verisinin gรผcรผne baฤlฤฑ olarak รถnce 4344, ardฤฑndan 4400 direnรงlerine tepki hareketi gรถrรผlebilir. Bu tepki hareketinde son haftalarda zayฤฑf kalan yรผksek piyasa deฤerine sahip teknoloji ลirketleri รถne รงฤฑkabilir.
ลu an iรงin 4400’รผn รผzerinde fiyatlamayฤฑ getirebilecek bir katalizรถr gรถrmediฤimiz iรงin, bu bรถlgelere olasฤฑ alฤฑmlar kฤฑsa vadede satฤฑล fฤฑrsatฤฑ olarak deฤerlendirilebilir. Aลaฤฤฑda 4180 bรถlgesini majรถr bir destek olarak takip etmeye devam ediyoruz. Bu desteฤin kฤฑrฤฑldฤฑฤฤฑ ve 200 gรผnlรผk ortalamanฤฑn altฤฑnda fiyatlamanฤฑn gerรงekleลtiฤi olasฤฑ bir senaryoda teknik satฤฑcฤฑlar piyasayฤฑ daha da baskฤฑlayabilir.
Son olarak S&P 500’รผn 1990’dan bu yana 4. รงeyrek kapanฤฑลlarฤฑnฤฑn %82’sinde pozitif performans sergilediฤini ve ortalama yรผzde %5 getiri saฤladฤฑฤฤฑnฤฑ hatฤฑrlatmak isteriz.
รzet
ABD’de hรผkรผmetin kapanmasฤฑ riski ve artan petrol fiyatlarฤฑ nedeniyle piyasalar geรงtiฤimiz hafta dรผลรผล eฤilimindeydi.
Haftanฤฑn ikinci bรถlรผmรผnde aรงฤฑklanan enflasyon verileri tahvil getirilerindeki yรผkseliลi sorgulamasฤฑna raฤmen, piyasalarda toparlanma gรถzlendi.
Bu hafta piyasanฤฑn ana gรผndem maddesi Cuma gรผnรผ aรงฤฑklanacak tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam verisi olacak. Beklentilerin รผzerinde aรงฤฑklanacak bir verinin piyasalarda oynaklฤฑฤฤฑ artฤฑrabileceฤi รถngรถrรผlรผyor.
S&P 500 iรงin orta vadeli trendin dรผลรผล yรถnlรผ olduฤu deฤerlendiriliyor. ลu an iรงin 4180 bรถlgesi gรผรงlรผ bir destek olarak takip ediliyor.
4400 bรถlgesinin รผzerinde fiyatlama iรงin tarฤฑm dฤฑลฤฑ istihdam verisinin gรผรงlรผ gelmesi ve Fed’in faiz artฤฑลฤฑna iliลkin mesajlarฤฑnฤฑn yumuลa
