İş Yatırım, Göknur Gıda GOKNR hisselerinin hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı. İş Yatırım yaptığı açıklamada Göknur Gıda’yı AL tavsiyesi, hisse başına 36.5 TL fiyat hedefi ve %61 artış potansiyeli ile araştırma kapsamımıza aldığını belirtti.
Göknür Gıda hisseleri son kapanışını 22.64 TL’den gerçekleştirmişti. İş Yatırım’ın açıkladığı hedef fiyat son kapanış fiyatına oranla yüzde 61 prim potansiyeli barındırıyor.
İş Yatırım, Göknur Gıda değerlendirmesi
Göknur Gıda
İzleme Listesine Ekleme
Konsantre Bir Başarı Hikayesi: Göknur Gıda
Göknur Gıda’yı AL tavsiyesi, hisse başına 36.5 TL fiyat hedefi ve %61 artış potansiyeli ile araştırma kapsamımıza alıyoruz. Küresel meyve suyu konsantreleri sektörünün önde gelen oyuncularından biri olan Göknur, güçlü finansal yapısı ve stratejik pazar konumlandırmasıyla öne çıkıyor. Şirket, aynı zamanda Türkiye’nin önemli meyve ve sebze ihracatçılarından biri olup, çeşitlendirilmiş uluslararası müşteri tabanı sayesinde döviz kuru dalgalanmalarına karşı doğal bir koruma sağlamakta. Güçlü nakit yaratımı, düşük borçluluk seviyesi ve yatırımlar için hareket alanıyla Göknur’un küresel talep trendlerinden faydalanarak sürdürülebilir uzun vadeli değer yaratma potansiyeline sahip olduğunu düşünüyoruz.
Düşük borçluluk seviyesi ve güçlü nakit yaratımı. Göknur Gıda, küresel meyve suyu konsantreleri sektöründe öne çıkan bir oyuncu olup, güçlü finansal yapısı ve stratejik pazar konumlandırması dikkat çekmekte. Şirketin temkinli finansal yönetimi, düşük borçluluk seviyesi ve güçlü nakit yaratma kapasitesini kendini göstermekte olup, bu durumun sürdürülebilir büyüme ve piyasa dalgalanmalarına karşı dayanıklılık için sağlam bir temel oluşturduğuna inanıyoruz.
Yeni yatırımlar için alan. 2024 yıl sonu itibarıyla Net Borç/FAVÖK oranı 0,7x seviyesinde olup, önümüzdeki dönemde daha da düşeceğini tahmin ediyoruz.
Vergi teşvikleri kârlılığı destekliyor. Göknur, Adana, Afyon ve Niğde tesislerinde bölgesel teşviklerden faydalanmakta. Bu durum kârlılığı artırırken, söz konusu avantajı değerlememize dahil ediyoruz.
Önemli bir ihracat oyuncusu. 2024 yıl sonu satışlarının %74’ünü uluslararası pazarlara, ağırlıklı olarak ABD (%42) ve Avrupa’ya gerçekleştiren Göknur, döviz kuru riskine karşı doğal bir koruma sahip. Yabancı para cinsinden kredi pozisyonu yönetilebilir seviyede olup, 2025 yılında USD/TRY kurundaki artış potansiyel bir yukarı yönlü katalizör olabilir.
Iskontolu işlem. Göknur Gıda, 5,9x F/K ve 4,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla hem yurt içi hem de yurt dışı benzerlerine kıyasla iskontolu işlem görmektedir.
Riskler: Teşviklerin yenilenmemesi ve düzenlemelerdeki değişiklikler değerleme üzerinde aşağı yönlü bir risk oluşturabilir. Ayrıca, olumsuz iklim koşulları ve küresel ölçekteki ticaret gerilimler değerleme üzerinde olumlu olumsuz risk teşkil ederken TJC fon katılımcıları hisse fiyatında dalgalanmaya sebep olabilir.
