Bank of America (BofA) analistleri, teknoloji devi Apple‘ฤฑn (NASDAQ:AAPL) uzun vadeli yatฤฑrฤฑm senaryosuna iliลkin devam eden tartฤฑลmada hem iyimser (boฤa) hem de kรถtรผmser (ayฤฑ) argรผmanlarฤฑ รถzetleyen bir rapor yayฤฑnladฤฑ.
Analistler, ลirketin temel gรถstergeleri ile mevcut yatฤฑrฤฑmcฤฑ duyarlฤฑlฤฑฤฤฑ arasฤฑnda bir ayrฤฑลma olduฤuna dikkat รงekti.
Apple hisseleri yฤฑl baลฤฑndan bu yana %20 deฤer kaybetmiลken, S&P 500 endeksi aynฤฑ dรถnemde %1 artฤฑล kaydetmiลti. Bu performansa raฤmen BofA, gรผรงlรผ serbest nakit akฤฑลฤฑ (FCF), hissedarlara saฤlanan getiriler ve uzun vadeli bรผyรผme potansiyelini gerekรงe gรถstererek, Apple hissesi iรงin โSatฤฑn Alโ tavsiyesini ve 235 dolarlฤฑk hedef fiyatฤฑnฤฑ korudu.
Wamsi Mohan liderliฤindeki BofA analistleri, 2 Haziran Pazartesi gรผnรผ yayฤฑnladฤฑklarฤฑ notta, โApple‘ฤฑn ekosistemini ve markasฤฑnฤฑ, derin Ar-Ge yatฤฑrฤฑmlarฤฑ sayesinde yeni pazarlara aรงฤฑlma kabiliyetiyle birlikte รถnemli rekabet avantajlarฤฑ olarak gรถrรผyoruzโ ifadelerini kullandฤฑ.
BofA ayrฤฑca, Apple‘ฤฑn bรผyรผklรผฤรผne ve gรผรงlรผ serbest nakit akฤฑลฤฑna raฤmen birรงok hedge fon portfรถyรผnde dรผลรผk bir aฤฤฑrlฤฑฤa sahip olduฤunu belirtti.
Apple’ฤฑ bekleyen potansiyel riskler ve kรถtรผmser senaryolar
Olumsuz tarafta ise BofA, teknoloji devini bekleyen รงeลitli yapฤฑsal endiลelere dikkat รงekti. Bunlar arasฤฑnda yapay zeka uygulamalarฤฑndaki algฤฑlanan gecikme, artan dรผzenleyici kurum riskleri ve App Store ile Google arama gelirleri gibi yรผksek kar marjlฤฑ iล kollarฤฑna yรถnelik potansiyel olumsuz etkiler sฤฑralandฤฑ.
Notta, Apple‘ฤฑn brรผt kar marjlarฤฑnฤฑn zirveye ulaลmฤฑล olabileceฤi ve โgรผmrรผk vergileri, enflasyon, tedarik zinciri deฤiลiklikleriโ gibi faktรถrler nedeniyle erimeye baลladฤฑฤฤฑ, รผrรผn trendlerinin ise aลaฤฤฑ yรถnlรผ baskฤฑ oluลturmaya baลladฤฑฤฤฑ vurgulandฤฑ.
Eleลtirmenler ayrฤฑca, ลirketin รผretken yapay zeka รถzelliklerini daha yavaล piyasaya sรผrmesine ve artฤฑrฤฑlmฤฑล gerรงeklik (AR) gรถzlรผkleri gibi รถnemli giriลimlerde tekrarlayan gecikmelere iลaret ederek, โuygulama endiลeleri (รถzellikle yapay zeka alanฤฑnda)โ konusunda endiลelerini dile getirdi.
ABD Adalet Bakanlฤฑฤฤฑ’nฤฑn (DOJ) Google’a karลฤฑ aรงtฤฑฤฤฑ antitrรถst davasฤฑnฤฑn da, Google’dan arama motoru varsayฤฑlan yerleลimi iรงin yฤฑllฤฑk 20 milyar dolarฤฑn รผzerinde gelir elde eden Apple‘ฤฑn Hizmetler segmenti รผzerinde bir tehdit oluลturduฤu belirtildi. Analistler, โApple‘ฤฑn Google’ฤฑn arama รถdemelerine olan baฤฤฑmlฤฑlฤฑฤฤฑ รถnemli bir zayฤฑflฤฑk haline geldiโ diye vurguladฤฑ.
Ayrฤฑca, karamsar gรถrรผล bildiren analistler รin’i artan bir endiลe kaynaฤฤฑ olarak รถne รงฤฑkardฤฑ. BofA, Apple‘ฤฑn hem satฤฑล hem de รผretim iรงin kritik bir pazar olmaya devam eden bu bรถlgede โรผretim riskleri, yerel rekabet ve zayฤฑflayan talepโ ile karลฤฑ karลฤฑya kaldฤฑฤฤฑnฤฑ belirtti.
ลirket, รin’in App Store gelirlerinin รถnemli bir kฤฑsmฤฑnฤฑ oluลturduฤunu (ABD’den sonra ikinci sฤฑrada) ve รinli dรผzenleyicilerin artan denetimi ile yerli markalarฤฑn yoฤunlaลan rekabetinin ลirketin performansฤฑnฤฑ baskฤฑ altฤฑna alabileceฤini vurguladฤฑ.
Jeopolitik gerilimler ve deฤiลen tรผketici duyarlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑn da gรถrรผnรผmรผ daha da karmaลฤฑk hale getirerek gelir ve karlฤฑlฤฑk รผzerinde potansiyel bir yรผk oluลturduฤu ifade edildi.
BofA’nฤฑn son deฤerlendirmesi: Riskler ve fฤฑrsatlar dengesi
Tรผm bu risklere raฤmen BofA, Apple‘ฤฑn olumsuz kazanรง sรผrprizleri riskinin dรผลรผk olduฤunu, bรผyรผyen kurulu tabanฤฑndan faydalandฤฑฤฤฑnฤฑ ve yapay zeka, reklamcฤฑlฤฑk ve saฤlฤฑk gibi alanlarda รถnemli seรงeneklere sahip olduฤunu savundu.
Bankanฤฑn analist ekibi, Apple‘ฤฑn cihaz iรงi deneyimler sayesinde โuรงta yapay zeka (AI at the edge)โ alanฤฑnda hakimiyetini sรผrdรผrebileceฤini ve ลirketin dรผลรผk risk profiline gรถre hisse senedinin mevcut deฤerlemesinin (ileriye dรถnรผk kazanรงlarฤฑn yaklaลฤฑk 25-27 katฤฑ) nispeten cazip olduฤunu dรผลรผndรผฤรผnรผ belirtti.
Analistler, โPiyasa, yapay zeka odaklฤฑ bir dรผnyada รถnemli Toplam Adreslenebilir Pazar (TAM) geniลlemesi de dahil olmak รผzere hizmet fฤฑrsatlarฤฑnฤฑ tam olarak deฤerlendirmiyorโ diye yazdฤฑ.
