Küresel piyasalar, Orta Doğu’da tırmanan gerilim ve Hürmüz Boğazı’nın kapatılma ihtimaliyle birlikte sert bir volatilite dalgasıyla karşı karşıya kaldı. Ham petrol fiyatları, enerji arzına yönelik endişelerin etkisiyle yüzde 10’un üzerinde değer kazanarak varil başına 100 dolar sınırına yaklaşırken, risk iştahındaki azalmaya rağmen Bitcoin 70.000 dolar seviyesinin üzerinde tutunmayı başardı.
ABD borsalarında Nasdaq endeksi yüzde 1,6, S&P 500 endeksi ise yüzde 1,2 oranında değer kaybederek seansın en düşük seviyelerine geriledi.
Hürmüz Boğazı gerilimi piyasalarda volatiliteyi artırıyor
Petrol tankerleri için dünyanın en kritik geçiş noktalarından biri olan Hürmüz Boğazı’na dair endişeler, enerji piyasalarında belirgin bir baskı oluşturuyor. İran’ın dini lideri Mücteba Hamaney’in boğazın kapalı kalması gerektiğine dair yaptığı ilk resmi açıklama, jeopolitik risk primini hızla yukarı çekti.
ABD Başkanı Donald Trump ise konuya ilişkin değerlendirmesinde, “İran’ı durdurmak benim için petrol fiyatlarından daha önemli” ifadelerini kullanarak gerilimin diplomatik ve askeri boyutuna dikkat çekti.
Lekker Capital Kurucusu Quinn Thompson, konuya ilişkin analizinde, “Hürmüz Boğazı’nın kontrolden çıktığı ve İran’a taviz verilmeden veya büyük askeri riskler alınmadan kontrol edilmesinin imkansız olduğu giderek netleşiyor” değerlendirmesinde bulundu.
Thompson, koşulların zorlaşmasıyla birlikte piyasalardaki oynaklığın daha da artabileceği uyarısını yaptı. Bu süreçte enerji maliyetlerindeki artış, küresel enflasyon beklentilerini de doğrudan etkileyen bir unsur haline geldi.
Finans sektöründe özel kredi endişeleri derinleşiyor
Jeopolitik krizlerin gölgesinde kalsa da finans dünyasında özel kredi piyasalarına yönelik temerrüt korkuları büyümeye devam ediyor. Son olarak Morgan Stanley, 8 milyar dolar büyüklüğündeki North Haven Private Income Fund fonunda geri çekme taleplerine kısıtlama getirdiğini duyurdu.
Bu gelişmenin ardından bankanın hisseleri yüzde 4 oranında değer kaybederken; JPMorgan, Citigroup ve Wells Fargo hisselerinde de yüzde 3’e yaklaşan düşüşler kaydedildi.
Özel sermaye devleri KKR, Apollo Global ve Ares Management da piyasadaki genel satış dalgasından kaçamayarak yüzde 3 ile 4 arasında değer kayıpları yaşadı. CoinShares Araştırma Müdürü James Butterfill, küresel varlık fiyatlamalarındaki baskın değişkenin artık iş gücü piyasası değil, petrol ve buna bağlı jeopolitik krizler olduğunu vurguladı.
Butterfill, beklentilerin altında kalan ABD istihdam verilerinin normal şartlarda Fed’den daha hızlı faiz indirimi beklentisi yaratması gerektiğini, ancak yatırımcıların artan enerji maliyetlerine odaklanması nedeniyle bu etkinin sınırlı kaldığını belirtti.
Kripto varlıkların direnci ve gelecek beklentileri
Piyasalardaki genel karamsarlığa ve artan faiz baskısına rağmen Bitcoin’in 70.000 dolar seviyesini koruması, kurumsal yatırımcı davranışlarındaki değişime bağlanıyor.
Uzmanlar, yatırımcıların artık sadece fiyat spekülasyonu değil, Bitcoin ağının finansal işlevselliğini kullanabilecekleri altyapılara yöneldiğini ifade ediyor. Katman-2 blockchain platformu BOB’un kurucu ortağı Dom Harz, kurumların Bitcoin ekosistemi üzerinden harcama, tasarruf ve kazanç sağlama imkanlarına odaklandığını, bu durumun varlığın direncini artırdığını kaydetti.
Önümüzdeki dönemde, enerji fiyatlarındaki seyrin ve Hürmüz Boğazı’ndaki askeri hareketliliğin piyasaların ana yönünü tayin etmesi bekleniyor. Petrol fiyatlarının 100 doların üzerinde kalıcı olması durumunda merkez bankalarının faiz politikalarında daha temkinli bir tutum sergileyebileceği öngörülürken, güvenli liman arayışındaki sermayenin Bitcoin ve altın gibi varlıklardaki pozisyonunu koruyup korumayacağı yakından takip edilecek.
Gelecek hafta açıklanacak olan enflasyon verileri ve Orta Doğu’dan gelecek diplomatik mesajlar, küresel piyasalarda resesyon korkularının tetiklenip tetiklenmeyeceği konusunda belirleyici bir rol oynayacak.
