Koç Holding, Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (Tüpraş) sermayesinde sahip olduğu A grubu payların yaklaşık yüzde 1,6’sına tekabül eden kısmının satışı için hızlandırılmış talep toplama sürecini başlattığını duyurdu.
Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan resmi açıklamaya göre, toplam 30 milyon TL nominal değere kadar olan payların satışı, hem yurt içi hem de yurt dışındaki kurumsal yatırımcılara yönelik olarak gerçekleştirilecek.
Tüpraş’ta talep toplayıcılar kimler?
Söz konusu finansal operasyon kapsamında Citigroup Global Markets Limited, Merrill Lynch International ve ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. müşterek koordinatör ve talep toplayıcılar olarak yetkilendirildi.
Satışa konu olan payların nihai adedi ve hisse başı satış fiyatı, hızlandırılmış talep toplama sürecinin tamamlanmasının ardından kesinlik kazanacak. Borsa İstanbul’daki (BIST) işlem takvimine göre, toptan alış satış işlemi için 26 Mart 2026 tarihinde başvuru yapılması, takas işlemlerinin ise 31 Mart 2026 itibarıyla sonuçlandırılması hedefleniyor.
Kurumsal yatırımcıya yönelik portföy optimizasyonu hamlesi
Koç Holding tarafından paylaşılan detaylar, bu stratejik kararın arkasında yatan temel motivasyonun “portföy optimizasyonu” olduğunu gösteriyor. Holding, sermaye yapısını daha verimli hale getirmek ve likidite yönetimini güçlendirmek amacıyla bu adımı attığını ifade etti.
Satış sürecine dahil edilen paylar halihazırda Borsa İstanbul’da işlem görmeyen nitelikte bulunuyor; ancak toptan alım satım gününde bu payların borsada işlem görebilir niteliğe dönüştürülmesi bekleniyor. Bu durum, Tüpraş’ın piyasadaki derinliğini ve kurumsal yatırımcı tabanını genişletme potansiyeli taşıyor.
Satışın başarıyla tamamlanması durumunda, Koç Holding’in Tüpraş üzerindeki doğrudan pay sahipliği oranı yüzde 4,8 seviyesine gerileyecek. Bununla birlikte, Tüpraş’ın halka açıklık oranının da yüzde 48,3 seviyesine yükselmesi öngörülüyor.
Koç Holding, doğrudan sahip olduğu paylar ve bağlı ortaklığı Enerji Yatırımları A.Ş.’nin elindeki yüzde 46,4’lük hisse vasıtasıyla, toplamda yüzde 51,2’lik oranla şirketteki kontrol gücünü korumaya devam edecek. Bu veri, grubun Tüpraş üzerindeki yönetimsel hakimiyetinin ve stratejik ortaklığının sarsılmadan devam edeceği anlamına geliyor.
Haberin piyasa dinamikleri açısından bir diğer kritik noktası ise “satmama taahhüdü” olarak öne çıkıyor. Koç Holding ve Enerji Yatırımları A.Ş., işlemin tamamlanmasını takip eden 90 günlük süre boyunca, belirli mutat istisnalar haricinde ellerinde kalan Tüpraş payları için yeni bir satış işlemi gerçekleştirmeyeceklerini taahhüt etti. Bu taahhüt, kısa vadede piyasada oluşabilecek arz baskısını dengelemeyi ve yatırımcı güvenini tesis etmeyi amaçlıyor.
