Orta Doğu’nun önde gelen iki büyük alüminyum üreticisinin tesislerinde hafta sonu meydana gelen hasar, küresel tedarik zincirine yönelik endişeleri artırırken Alcoa hisseleri ve diğer madencilik sektörü paylarında sert yükselişleri beraberinde getirdi.
Pazartesi günü açılış öncesi işlemlerde Alcoa hisseleri %9,3 oranında değer kazanarak 63,85 dolar seviyesine ulaştı. Benzer şekilde Century Aluminum hisseleri %10,2, Constellium %3,4 ve Kaiser Aluminum %4,6 oranında artış kaydetti. İran’daki savaşın başlangıcından bu yana geçen bir aylık süreçte %5,9 değer kaybeden Alcoa, S&P 500 endeksinin aynı dönemdeki %7,4’lük kaybına kıyasla daha dirençli bir grafik sergilemişti.
Hafta sonu yaşanan gelişmeler, enerji maliyetleri ve talep düşüşü endişeleriyle baskılanan sektörde ibrenin tedarik kısıtları nedeniyle yukarı dönmesine neden oldu.
Alüminyum arzında kritik riskler ve piyasa yansımaları
Wall Street Journal tarafından aktarılan bilgilere göre, bölgenin devlet destekli dev üreticileri Emirates Global Aluminium ve Aluminium Bahrain tesisleri Cumartesi günü saldırıların hedefi oldu.
Avustralya ve Yeni Zelanda Bankacılık Grubu (ANZ) verilerine göre, Orta Doğu küresel alüminyum üretiminin %9’unu gerçekleştiriyor. Banka tarafından yapılan değerlendirmede, yaşanan bu son gelişmelerin ardından yaklaşık 4 ila 5 milyon metrik tonluk ihracatın risk altına girdiği vurgulandı. Bu durum, küresel piyasalarda emtia fiyatlarının hızla tepki vermesine yol açtı.
FactSet verileri, New York’ta işlem gören alüminyum vadeli işlem kontratlarının Pazartesi sabahı %4,8 artışla metrik ton başına 3.342 dolara çıktığını gösteriyor. Çatışmaların başladığı günden bu yana alüminyum fiyatlarındaki toplam artış %10 seviyesine ulaştı.
Rosenberg Research Başekonomisti David Rosenberg, yayımladığı notta, tesislerin aldığı hasarın arz görünümünde belirgin bir bozulmaya yol açtığını ve fiyatlardaki sıçramanın temel nedeninin bu fiziki aksama olduğunu ifade etti.
Sektörel görünüm ve piyasa beklentilerini şekillendiren faktörler
Savaşın ilk aşamalarında artan enerji fiyatlarının endüstriyel talebi yavaşlatacağı endişesiyle satış baskısı altında kalan madencilik hisseleri, gelinen noktada arz darboğazından destek buluyor.
Alcoa hisseleri özelinde bakıldığında, daralan arzın marjları güçlendirmesi ve yatırımcı ilgisini yeniden bu alana çekmesi bekleniyor. Piyasa analistleri, başlangıçta genel bir satış dalgasına neden olan jeopolitik risklerin, fiziksel arz kısıtları nedeniyle madencilik şirketleri için bir destek mekanizmasına dönüşebileceğini öngörüyor.
Gelecek dönemde, üretim tesislerindeki hasarın boyutu ve ihracat koridorlarının güvenliği, küresel alüminyum fiyatlarının seyri açısından belirleyici olmaya devam edecektir.
