Kripto para piyasasında fiyatların yükseleceği yönünde pozisyon alan yatırımcılar, Bitcoin fiyatının cumartesi günü Asya seansında 78 bin dolar sınırına gerilemesiyle birlikte 500 milyon dolardan fazla kayıpla karşılaştı.
Hafta içinde 82 bin doların üzerini test ederek zirve yenileyen Bitcoin, son 24 saat içinde yüzde 3,2 değer kaybederek son yedi gündeki kazançlarının tamamını geri verdi.
CoinDesk verilerine göre, küresel makroekonomik risklerin artması ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikasına yönelik beklentilerin değişmesi, dijital varlık genelinde sert bir volatiliteyi beraberinde getirdi. Bu süreçte altcoin piyasası da satış baskısından kaçamayarak önemli kayıplar yaşadı.
Kripto para piyasasında kaldıraçlı işlemler sert darbe aldı
Bitcoin başta olmak üzere kripto para piyasasında yaşanan bu geri çekilme, özellikle vadeli işlem piyasalarında uzun (long) pozisyon taşıyan yatırımcılar için büyük bir tasfiye dalgasına yol açtı. CoinGlass tarafından yayımlanan resmi likidasyon raporu, son 24 saat içinde piyasada toplam 581 million dolarlık pozisyonun zorunlu olarak kapatıldığını ortaya koydu.
Bu tutarın 552 milyon dolarlık kısmını yükseliş yönündeki uzun pozisyonlar oluştururken, düşüş yönünde açılan kısa pozisyonlardaki kayıp ise yalnızca 28 milyon dolar düzeyinde kaldı.
Toplam tasfiyelerin 189 milyon dolarlık kısmı doğrudan Bitcoin işlemlerinde gerçekleşirken, onu 151 milyon dolarla Ethereum (ETH) takip etti. Kripto para piyasasında günün en büyük tekil likidasyon kararı ise Bitget borsasında gerçekleşti ve tek bir işlemde 21,59 milyon dolar değerindeki BTC/USDT pozisyonu silindi.
Uzmanlar, vadeli işlem piyasasında yüzde 95 oranında tek yöne yığılan kaldıracın, ani fiyat hareketlerinde zincirleme bir reaksiyon yaratarak kayıpları derinleştirdiğini kaydetti.
Küresel piyasalarda tahvil faizleri zirveye ulaştı
Kripto para piyasasında gözlenen satış dalgası, küresel hisse senedi ve tahvil piyasalarındaki bozulmayla eş zamanlı olarak gerçekleşti. ABD’de S&P 500 endeksi yüzde 1,2 değer kaybederek mart ayından bu yana en kötü günlük performansını sergilerken, son haftalarda borsadaki yükselişe öncülük eden Philadelphia Yarı İletken Endeksi de yüzde 4 oranında sert bir düşüş kaydetti.
Hisse senetlerindeki bu gerilemeye paralel olarak küresel borçlanma maliyetlerinde belirgin bir artış yaşandı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 4,5 seviyesini aşarken, Japonya’nın 30 yıllık tahvil faizi uzun süredir ilk kez yüzde 4’e ulaştı. İngiltere’de ise uzun vadeli tahvil faizleri son 28 yılın en yüksek seviyesini test etti. Yatırımcıların güvenli liman arayışıyla birlikte ABD doları küresel ölçekte değer kazanmaya devam ederken, Brent petrolün varil fiyatı da 105 doların üzerinde dengelendi.
Fed kararı öncesi makroekonomik görünüm netleşiyor
Bitcoin başta olmak üzere kripto para piyasasında ve küresel borsalarda yaşanan bu çalkantının temel nedenini katılaşmaya devam eden enflasyon verileri oluşturuyor. ABD’de hafta başında açıklanan tüketici (TÜFE) ve üretici (ÜFE) fiyat endekslerinin üst üste beklentilerin üzerinde gelmesi, enflasyonist baskıların sürdüğünü gösterdi. Bunun yanı sıra, İran merkezli jeopolitik gerilimler ve Hürmüz Boğazı’nın fiilen kapanma noktasına gelmesiyle yükselen petrol fiyatları, enerji maliyetleri üzerinden enflasyon endişelerini canlı tutuyor.
Daha önce Fed’in gevşeme döngüsüne girerek faiz indirimlerine başlayacağını ve bunun piyasaya likidite sağlayacağını öngören yatırımcılar, gelen son verilerin ardından beklentilerini hızla değiştirdi. Piyasa aktörleri artık Fed’in faiz indirmek bir yana, politika faizini daha da artırmak zorunda kalabileceği bir senaryoyu fiyatlandırmaya başladı. Kripto para piyasasında küresel likiditenin daralacağına yönelik bu yeni beklenti, varlık fiyatlamalarında aşağı yönlü bir yeniden dengelenme sürecini tetiklemiş durumda.
