New York borsası vadeli kontratları, dün spot piyasada Dow Jones’un yükseliş, S&P 500 ve Nasdaq endekslerinin ise rekor seviyelerden kapanmasının ardından, ABD ile İran arasında 60 günlük bir ateşkes uzatma taslak anlaşmasına varıldığı yönündeki haber akışıyla yeni günün ilk işlemlerinde yatay bir seyir izliyor. Dow Jones endeksi kontratları yüzde 0,1 oranında sınırlı bir yükselişle 50.733,0 puan seviyesine ulaştı.
S&P 500 vadeli işlemleri yüzde 0,1 artarak 7.589,0 puana çıkarken, Nasdaq 100 endeks vadeli kontratları ise kazançlarını koruyarak 30.326,75 puandan işlem gördü. Jeopolitik risklerin bir miktar hafiflemesi, hisse senedi piyasalarında son iki seanstır gözlenen tarihi zirve yürüyüşünün ardından yatırımcıların temkinli ve beklemeye dayalı bir strateji benimsemesine yol açıyor.
Piyasalarda risk iştahının canlı kalmasında, spot kapanışta endekslerin gösterdiği güçlü performans etkili oldu. Düzenli seans işlemlerinde S&P 500 endeksi yüzde 0,6 değer kazanarak günü 7.563,78 puandan tamamladı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite endeksi yüzde 0,9 oranında artışla 26.917,47 puanla tarihi zirvesine ulaşırken, mavi çipli şirketlerin yer aldığı Dow Jones endeksi ise günü yüzde 0,1 oranında sınırlı bir kazançla pozitif bölgede kapatmayı başardı.
Finansal analistler, spot piyasadaki alıcılı seyrin ardından vadeli kontratların sakin kalmasını, yatırımcıların jeopolitik gelişmelerin resmiyet kazanmasını beklemesine ve pozisyonlarını koruma eğilimine bağlıyor. Küresel emtia ticareti ve tedarik zincirleri üzerindeki askeri baskının azalma sinyali vermesi, pay piyasalarındaki aşağı yönlü kırılganlığı büyük ölçüde sönümleyen ana unsur olarak değerlendiriliyor.
Dow Jones ve jeopolitik müzakerelerin emtia piyasalarına yansıması
Uluslararası yatırımcıların algısını olumlu etkileyen en stratejik gelişme, ABD merkezli haber platformu Axios tarafından yayımlanan ve diplomatik kaynaklara dayandırılan Orta Doğu raporu oldu. Yayımlanan raporda, Amerikalı ve İranlı müzakere heyetlerinin, bölgedeki askeri operasyonları askıya alacak ve ateşkes sürecini 60 gün süreyle uzatacak bir mutabakat zaptı taslağı üzerinde uzlaşı sağladığı belirtildi.
Söz konusu diplomatik adım, küresel enerji sevkiyatının en kritik geçiş noktası konumunda bulunan Hürmüz Boğazı’ndaki ticari taşımacılığın uzun süreli bir kesintiye uğrayacağı yönündeki korkuları hafifletti. Hazırlanan taslak metnin yürürlüğe girmesi için hâlâ ABD Başkanı Donald Trump’ın nihai onayı beklenirken, İran medyasında çerçevenin henüz tamamen netleşmediğine dair yer alan açıklamalar piyasalardaki coşkunun sınırlı kalmasına neden oldu.
Diplomatik kanallardan gelen olumlu sinyallerin ardından Asya seansındaki işlemlerde ham petrol fiyatlarında yüzde 1’i aşan bir gevşeme kaydedildi. Brent petrolün varil fiyatındaki düşüş eğilimi, özellikle borçlanma maliyetlerine ve faiz beklentilerine karşı hassas olan teknoloji ile büyüme odaklı hisse senetlerine yönelik küresel talebi doğrudan destekledi.
Analistler, enerji maliyetlerindeki gerilemenin şirketlerin operasyonel giderlerini azaltacağını, lojistik süreçlerdeki tıkanıklıkları açacağını ve küresel ticaret hacmini pozitif etkileyeceğini ifade ediyor. Pay piyasalarındaki uzmanlar, Hürmüz Boğazı’ndaki gemi trafiğinin normale dönmesinin, sanayi üretimi ve perakende sektörü üzerindeki maliyet baskılarını hafifleterek borsalarda yeni bir yükseliş dalgası başlatabileceğini öngörüyor.
FED politikaları ve makroekonomik veriler
Enerji fiyatlarındaki düşüşe rağmen, ABD tarafında açıklanan makroekonomik veriler enflasyonist baskıların kalıcı olduğunu göstermesi bakımından yatırımcıları temkinli olmaya zorluyor. Hafta içinde açıklanan verilere göre, Federal Rezerv’in enflasyon göstergesi olarak öncelikli dikkate aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, Orta Doğu kaynaklı enerji maliyetlerinin gecikmeli etkisiyle son üç yılın en hızlı yıllık artışını kaydetti.
Çekirdek veri setindeki katılık, merkez bankası yetkililerinin sıkı para politikası duruşunu ve yüksek faiz oranlarını piyasa beklentilerinden daha uzun süre korumak zorunda kalabileceği yönündeki endişeleri canlı tutuyor. Para politikası patikasına dair belirsizlikler, devlet tahvili getirilerinde ve borsa endekslerinde zaman zaman volatilite artışlarına yol açıyor.
Ekonomik aktivitenin diğer tarafında ise ABD Ticaret Bakanlığı, yılın ilk çeyreğine ilişkin Gayri Saf Yurt İçi Hasıla büyüme verisini yıllıklandırılmış olarak yüzde 2,0 seviyesinden yüzde 1,6’ya revize ettiğini duyurdu. Ekonomistlerin beklentilerinin altında kalan aşağı yönlü bu revizyon, ekonomik büyümedeki yavaşlama eğilimini teyit ederken, ABD tahvil getirilerinde hafif bir gevşemeyi beraberinde getirdi.
