New York borsasında Dow Jones endeksi, ABD’de tahminlerin üzerinde gelen istihdam verilerinin ardından ABD Merkez Bankasının (Fed) para politikasında daha sıkı bir duruş benimseyebileceğine yönelik öngörülerin kuvvetlenmesi ve yarı iletken sektöründeki hisselerde gözlenen yoğun satış dalgasıyla haftanın son işlem gününü belirgin bir düşüşle tamamladı.
Kapanışta Dow Jones yüzde 1,35 oranında değer kaybederek 50.866,78 puana geriledi. S&P 500 endeksi yüzde 2,64 azalarak 7.383,74 puana inerken, teknoloji hisselerinin ağırlıkta olduğu Nasdaq endeksi 1000 puanın üzerinde eriyerek yüzde 4,18 azalışla 25.709,43 puana düştü. Teknoloji endeksinde kaydedilen gerileme, Nisan 2025 döneminden bu yana ölçülen en keskin günlük kayıp olarak kayıtlara geçti.
Makroekonomik veri akışının Fed’in kısa vadeli bir faiz indirimine gitme olasılığını zayıflatması, küresel portföy yöneticilerinin riskli varlıklardan çıkışını hızlandıran temel unsurlar arasında yer aldı.
ABD Çalışma Bakanlığı tarafından yayımlanan resmi istatistiklere göre, ülkede tarım dışı istihdam mayıs ayında 172 bin kişi artış göstererek finansal piyasaların beklentilerinin oldukça üzerinde bir performans sergiledi. Sektörel bazda iş gücü talebinin canlılığına işaret eden raporda, işsizlik oranı ise piyasa öngörülerine paralel bir seyir izleyerek yüzde 4,3 seviyesinde sabit kaldı.
Geçmiş dönemlere ait istihdam verilerinde yapılan yukarı yönlü revizyonlar da iş gücü piyasasındaki direncin boyutunu ortaya koydu. Daha önce mart ayı için 185 bin olarak ilan edilen istihdam artışı 214 bine, nisan dönemi için 115 bin olarak açıklanan veri ise 179 bine yükseltildi.
Dow Jones ve Fed para politikası beklentileri
Ekonomi analistleri, iş gücü piyasasının genel hatlarıyla çok geniş tabanlı bir büyüme sergilemese de yapısal dayanıklılığını korumayı başardığını ifade etti. Dünyanın en büyük ekonomisinde enflasyon oranlarının halen hedeflenen bantların üzerinde seyrettiğini hatırlatan uzmanlar, Fed’in yılın kalan bölümlerinde yeni bir faiz artırımına gitmek durumunda kalabileceğine yönelik piyasa tahminlerinin sarsıldığını bildirdi.
Güçlü gelen makro verilerin ardından tahvil piyasasında da satıcılı bir seyir izlenirken, borçlanma maliyetlerinin göstergesi olan ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,5 eşiğinin, 30 yıllık tahvil faizi ise yüzde 5 sınırının üzerine tırmandı. Para politikası patikasına yönelik değerlendirmelerde bulunan Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, güncel istatistiklerin iş gücü piyasasındaki dengelenme sürecini teyit ettiğini dile getirdi.
Hammack, iktisadi görünüme dair belirsizliklerin yüksek seviyede bulunması nedeniyle faiz oranlarını mevcut seviyelerde tutmanın makul bir yaklaşım olduğunu, fakat mevcut makroekonomik eğilimlerin sürmesi durumunda yakın gelecekte yeni adımlar atılmasının uygun olabileceğini vurguladı.
Yarı iletken sektöründeki satışlar ve jeopolitik risk faktörleri
Borsa genelindeki negatif fiyatlamada, küresel yapay zeka rallisinin merkezinde yer alan mikroçip üreticilerinin hisselerinde yaşanan sert realizasyonlar belirleyici rol oynadı. Haftanın önceki seansında yüzde 12’yi aşan bir kayıp yaşayan Broadcom hisseleri perşembe günkü işlemlerde yüzde 7,9 oranında gerilemeye devam etti.
Sektörel bazdaki kayıplar diğer teknoloji devlerine de yayıldı; Marvell Technology hisseleri yüzde 16,7, Micron Technology hisseleri ise yüzde 13,3 oranında sert düşüşler kaydetti. Piyasa değeri en yüksek teknoloji firmalarından Nvidia hisseleri yüzde 6,2 oranında değer kaybederken, Advanced Micro Devices (AMD) hisseleri yüzde 10,9 ve Intel hisseleri de yüzde 11,3 oranında gerileyerek endeksler üzerindeki aşağı yönlü baskıyı derinleştirdi. Şirket karlılıklarına ve gelir tahminlerine yönelik iyimserliğin zayıflaması, Dow Jones endeksi kapsamındaki sanayi dışı hisselerde de satış emirlerinin yoğunlaşmasına yol açtı.
Orta Doğu’da devam eden askeri hareketlilik ve diplomatik belirsizlikler ise yakından izleniyor. Bölgedeki sıcak çatışma ortamının kalıcı olarak sonlandırılmasına yönelik yürütülen diplomatik temaslardan somut ve kalıcı bir sonuç elde edilememesi, küresel emtia fiyatlarında oynaklığı artırıyor.
Finansal analistler, jeopolitik risk priminin yüksek seyretmesi ve enerji koridorlarındaki belirsizliklerin sürmesi nedeniyle yatırımcıların temkinli bir duruş sergilediğini, risk iştahındaki küresel daralmanın pay piyasalarındaki çözülmeyi tetikleyen ikincil bir finansal dinamik olarak işlev gördüğünü belirtti.
