Küresel piyasalarda uzun süredir hisse senetlerini yukarı taşıyan yapay zeka rallisi, yatırımcıların teknoloji hisselerinde pozisyon azaltmasıyla birlikte haftanın ilk işlem gününde sert bir fren yaptı.
ABD merkezli yarı iletken üreticisi Broadcom‘un beklentilerin altında kalan çeyrek dönem finansal sonuçlarının tetiklediği satış dalgası, Asya piyasalarından başlayarak dünya genelinde volatiliteyi artırdı. Güney Kore’nin gösterge endeksi KOSPI’de yaşanan yüzde 8’i aşkın değer kaybı, borsada işlemlerin geçici olarak durdurulmasına neden olan devre kesici sistemini harekete geçirdi.
Yatırımcıların yüksek değerlemelere ulaşan teknoloji şirketlerinde mükemmellik arayışı, en ufak bir öngörü sapmasında fiyatlamaların sert bir şekilde aşağı yönlü revize edilmesine yol açıyor.
Yapay zeka trendi sarsılırken, analistler ve piyasa uzmanları, teknoloji sektöründeki bu son satış dalgasını piyasanın genel sağlığı açısından olağan bir düzeltme olarak nitelendiriyor. Yoğunlaşma riskleri ve kaldıraçlı pozisyonların piyasa hareketlerini büyüttiğini ifade eden uzmanlar, bu düşüş trendinin ne kadar süreceği konusunda ise temkinli bir duruş sergiliyor.
Yapay zeka tarafında hisse senetlerindeki bu geri çekilmeye karşın, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz artış beklentilerinin gücünü koruması ve ABD ekonomisinin dayanıklılık sinyalleri vermesi, ABD dolarının küresel ölçekte son iki ayın en yüksek seviyesine tırmanmasını destekledi.
Değer kazanan dolar karşısında Japon yeni üzerindeki baskı artarken, Tokyo yönetiminin döviz piyasasına yeni bir müdahalede bulunabileceği beklentisi yatırımcıları alarm durumuna geçirdi. Japonya’dan gelen revize edilmiş gayri safi yurtiçi hasıla verileri de sermaye harcamalarındaki zayıflık nedeniyle ekonominin yılın ilk çeyreğinde ivme kaybettiğini ortaya koydu.
Küresel piyasalarda jeopolitik riskler ve makroekonomik takvim
Ekonomi gündeminde haftanın ilk günü veri akışı açısından sakin başlasa da makro ve mikro ölçekteki gelişmeler küresel piyasalarda yön belirleyici olmaya devam ediyor. Yatırımcılar bir yandan havacılık devi Boeing’in mayıs ayına ilişkin teslimat ve sipariş verilerini takip ederken, diğer yandan Rio de Janeiro’da bir araya gelen küresel havayolu şirketi üst yöneticilerinin (CEO) sektörün geleceğine dair yapacağı değerlendirmelere odaklandı.
Avrupa tarafında ise Fransa ve Almanya’nın gerçekleştireceği kısa vadeli devlet tahvili ihaleleri, tahvil piyasalarındaki likidite ve faiz eğilimlerini izlemek açısından yakından izleniyor. Makroekonomik takvimde ise bu hafta açıklanacak olan ABD enflasyon verileri ve Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararı piyasaların odak noktasında yer alıyor.
Mikroekonomik tarafta SpaceX şirketinin halka arzına ilişkin gelişmeler dikkat çekerken, jeopolitik riskler de varlık fiyatları üzerinde baskı oluşturmayı sürdürüyor. Orta Doğu’daki gerilim, ABD Başkanı Donald Trump’ın itidal çağrılarına rağmen İsrail’in İran’ın batı ve merkez bölgelerindeki askeri hedefleri vurduğunu açıklamasıyla yeni bir boyut kazandı. Bu gelişme, petrol ve emtia piyasalarında volatiliteyi artırma potansiyeli taşıyor.
Piyasalarda yapay zeka rüzgarı bitti mi?
Geniş bir perspektiften bakıldığında, yapay zeka rallisi sonrasında yaşanan bu duraksama, piyasaların hem jeopolitik riskleri hem de yüksek borçlanma maliyetlerinin ekonomik büyümeye etkilerini yeniden tarttığı bir döneme işaret ediyor. Önümüzdeki günlerde açıklanacak olan enflasyon verileri, merkez bankalarının para politikası patikasını netleştirerek piyasalardaki yeni yönü tayin edecektir.
