Son dรถnemde bazฤฑ bankalarฤฑn yรถneticilerinin “aptalca” riskler aldฤฑฤฤฑnฤฑ ve kazanรงlarฤฑnฤฑ abartmak iรงin yanฤฑltฤฑcฤฑ muhasebe yรถntemleri kullandฤฑฤฤฑnฤฑ belirten รผnlรผ yatฤฑrฤฑmcฤฑ Warren Buffett, bu nedenle รถnemli miktarda banka hissesini elden รงฤฑkardฤฑฤฤฑnฤฑ aรงฤฑkladฤฑ.
รnlรผ yatฤฑrฤฑmcฤฑnฤฑn bankacฤฑlฤฑk sektรถrรผnde sorunlarฤฑ รถnceden tahmin ettiฤini belirtmesi, sektรถrรผn ลu anki durumu gรถz รถnรผne alฤฑndฤฑฤฤฑnda รถnemli bir konu. Mart ayฤฑnda Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ฤฑn ani รงรถkรผลรผ, uluslararasฤฑ bir bankacฤฑlฤฑk krizi endiลelerini, mevduatlarฤฑn gรผvenliฤi konusundaki kaygฤฑlarฤฑ ve kredi daralmasฤฑnฤฑn tรผketici ve iลletmeleri sฤฑkฤฑลtฤฑrarak ABD ekonomisini resesyona itmesi korkularฤฑnฤฑ beraberinde getirdi.
Buffett, CNBC’ye yaptฤฑฤฤฑ aรงฤฑklamada, bazฤฑ bankalarฤฑn varlฤฑklarฤฑnฤฑ maliyet yerine piyasa deฤeri รผzerinden deฤerlendirdiฤini ve bu durumun karlarฤฑnฤฑ yapay olarak ลiลirdiฤini, bu nedenle yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ ve analistleri yanฤฑlttฤฑฤฤฑnฤฑ fark ettiฤini belirtti.
Ayrฤฑca, varlฤฑklarฤฑnฤฑ ve borรงlarฤฑnฤฑ yanlฤฑล eลleลtirdiklerini de belirtti. Buffet’a gรถre รถrneฤin, hemen รงekilebilecek mรผลteri mevduatlarฤฑnฤฑ alarak, bunlarฤฑ uzun vadeli hรผkรผmet tahvillerine ve mortgage teminatlฤฑ menkul kฤฑymetlere yatฤฑrdฤฑlar. Silicon Valley Bank tam olarak bunu yaptฤฑ ve Mart ayฤฑnda geri รงekilme dalgasฤฑ altฤฑnda รงรถktรผ.
Buffett, banka hisselerini azaltma kararฤฑyla ilgili olarak, “Kazanรง rakamฤฑna odaklanan insanlarฤฑ sevmiyorum ve bence temel bankacฤฑlฤฑk prensiplerini unutuyorlar” dedi.
Wells Fargo yatฤฑrฤฑmฤฑna da รถzellikle deฤinen 92 yaลฤฑndaki milyarder, 1989’da skandalara karฤฑลmฤฑล Wall Street devine yatฤฑrฤฑm yapmฤฑล ve birรงok yฤฑl boyunca hisse portfรถyรผnรผn temel taลฤฑ olarak gรถrmรผลtรผ, ancak 2022’nin ilk รงeyreฤinde hisselerinin tamamฤฑnฤฑ sattฤฑ.
Buffett, “25 veya 30 yฤฑldฤฑr sahip olduฤumuz bankalarฤฑ sattฤฑm .Bence sistem, cezalarฤฑ suรงlulara baฤlamak aรงฤฑsฤฑndan tam olarak doฤru ลekilde kurulmamฤฑล… Bankacฤฑlฤฑk sisteminizin iyi รงalฤฑลmasฤฑ son derece รถnemli” dedi.
Berkshire’ฤฑn hisse satฤฑลlarฤฑ
Berkshire, son รผรง yฤฑlda JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo, M&T Bank ve PNC Financial gibi bankalardaki hisselerini elden รงฤฑkardฤฑ, bu durum Menkul Kฤฑymetler ve Borsa Komisyonu belgelerinde yer aldฤฑ.
Ayrฤฑca BNY Mellon hissesini %69 ve US Bank hissesini %95 oranฤฑnda azalttฤฑ. Bu satฤฑลlar, sรถz konusu pozisyonlarฤฑn toplam deฤerini 2019 sonunda yaklaลฤฑk 12 milyar dolardan, 2022 sonunda 1,5 milyar dolara dรผลรผrdรผ.
Diฤer yandan Berkshire, Citigroup, Ally Financial, Jefferies ve NuBank’ta ise yeni pozisyonlar oluลturdu. Ayrฤฑca Bank of America hissesini %9’un รผzerinde artฤฑrarak, bu bankayฤฑ Apple’ฤฑn ardฤฑndan en bรผyรผk ikinci hissesi olarak tutmaya devam etti.
Buffett, CNBC’ye Bank of America’ya baฤlฤฑ kalma nedeninin, 2011’de ilk yatฤฑrฤฑm yaptฤฑฤฤฑnda “รงok uygun bir anlaลma” elde etmesi, CEO Brian Moynihan’ฤฑ sevmesi ve hisselerini satmak istememesi olduฤunu sรถyledi.
Buna raฤmen Berkshire’ฤฑn alฤฑmlarฤฑyla, banka hisselerinin toplam deฤeri son รผรง yฤฑlda %49 azalarak 75 milyar dolardan 39 milyar dolara dรผลtรผ.
Berkshire, her รงeyrek bankacฤฑlฤฑk, sigorta ve finansal hisselerinin toplam deฤerini aรงฤฑklฤฑyor. Bu rakam, 2019 sonunda 102 milyar dolardan, 2022 sonunda 70 milyar dolara dรผลtรผ. Ayrฤฑca, bu hisse senedi kategorisi, fonun toplam hisse senedi portfรถyรผnรผn %41’inden, %25’in altฤฑna dรผลtรผ.
Hisse fiyatlarฤฑndaki dรผลรผล, deฤerdeki keskin dรผลรผลรผn kฤฑsmen sorumlusu. Ancak, ana etken Berkshire’ฤฑn satฤฑลlarฤฑ. รรผnkรผ ลirketin bankacฤฑlฤฑk, sigorta ve finansal hisseler iรงin maliyet bazฤฑ รผรง yฤฑl iรงinde 40 milyar dolardan 26 milyar dolara dรผลtรผ.
