JPMorgan, Tesla’nın rekor teslimatlaırna rağmen notunu değiştirmedi

Tesla, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 480.100 araç teslim ederek JPMorgan’ın 420.000 birimlik tahminini ve Bloomberg konsensüsünü belirgin biçimde geride bıraktı. Ancak yıllık bazda yaklaşık yüzde 25 oranında büyüme kaydeden Tesla için JPMorgan, 475 dolarlık fiyat hedefini ve Nötr notunu değiştirmeyerek yineledi.

Model 3 ve Model Y teslimatları 467.800 birime ulaşarak JPMorgan tahmininin yaklaşık yüzde 14, şirket bünyesinde derlenen konsensüsün ise yüzde 19 üzerinde gerçekleşti. Diğer modellerde toplam 12.400 birimlik teslimat yapıldı; söz konusu rakam JPMorgan’ın 10.000 birimlik öngörüsünü aşarken şirket konsensüsünün hafif altında kaldı.

Araç üretimi ise yaklaşık 451.800 birim olarak gerçekleşti. Teslimat rakamının üretimin üzerinde kalması, ikinci çeyrekte stok eritildiğine işaret ediyor.

JPMorgan Nötr notunu neden korudu?

JPMorgan, güçlü teslimat performansına karşın Tesla için belirlediği 475 dolarlık Aralık 2027 fiyat hedefini ve Nötr notunu değiştirmedi. Hissenin şu an 393,45 dolardan işlem gördüğü göz önüne alındığında, banka yüzde 20’yi aşan bir artış potansiyeline işaret etmesine rağmen değerleme gerekçesiyle ihtiyatlı tutumunu sürdürdü.

Hisseler yılbaşından bu yana yüzde 12,5 değer kaybetti. 1,48 trilyon dolarlık piyasa değeriyle elektrikli araç devi, tam çeyrek dönem sonuçlarını 22 Temmuz’da açıklayacak.

Avrupa toparlanması ve diğer gelişmeler

JPMorgan, Avrupa pazarındaki güçlü toparlanmaya dikkat çekti. Tesla’nın Almanya’daki Gigafactory Berlin tesisi, geçen hafta yaklaşık yüzde 20 oranında üretim artışına gittiğini duyurdu.

Enerji depolama tarafında Tesla, ikinci çeyrekte yaklaşık 13,5 gigavatsaat kapasiteli sistem konuşlandırdı. Söz konusu rakam JPMorgan’ın 11,0 gigavatsaatlik tahminini aşarken şirket konsensüsü olan 13,8 gigavatsaatin hafif altında kaldı; Oppenheimer enerji depolama tarafındaki bu görece zayıf performansı mevsimsellik faktörlerine bağladı.

Öte yandan birçok analist ikinci çeyrek teslimatlarını olumlu karşıladı. Baird, Tesla için Outperform notunu ve 522 dolarlık fiyat hedefini yineledi. Freedom Broker ise hedef fiyatını 400 dolardan 420 dolara yükselterek Hold notunu korudu. Oppenheimer, Perform notunu sürdürürken araç teslimatlarının şirket tahminlerinin yüzde 18 üzerinde geldiğini vurguladı.

Operasyonel gelişmeler açısından Tesla, ABD ve Porto Riko pazarına üç sıralı konfigürasyona sahip altı kişilik Model Y versiyonunu tanıttı; söz konusu modelin menzili 325 mil olarak açıklandı. Ayrıca yapay zeka araçlarındaki maliyetleri kontrol altında tutmak amacıyla Tesla, 6 Temmuz itibarıyla personeline yapay zeka araçları için haftalık 200 dolarlık harcama sınırı getirdi. Bu eşiğin üzerindeki harcamalar onay gerektiriyor; ancak sınırlama xAI ürünlerinin beta sürümlerine uygulanmıyor.

JPMorgan Tesla için neden Nötr notunu koruyor?

JPMorgan, Tesla’nın ikinci çeyrek teslimat rakamlarının tüm tahminlerin belirgin biçimde üzerinde gelmesine karşın hissenin mevcut piyasa fiyatının adil değerini aştığını değerlendiriyor. Banka, Aralık 2027 için belirlediği 475 dolarlık fiyat hedefini ve Nötr notunu korurken tam çeyrek dönem finansallarının 22 Temmuz’da açıklanmasını bekliyor.

Tesla’nın ikinci çeyrek teslimat rakamları tahminlere göre ne ölçüde güçlü geldi?

Tesla, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 480.100 araç teslim etti. Söz konusu rakam JPMorgan’ın 420.000 birimlik tahminini yüzde 14, Bloomberg konsensüsü olan 380.700 birimi yüzde 26 ve şirket bünyesinde derlenen 392.600 birimlik konsensüsü ise yüzde 22 oranında geride bıraktı. Yıllık büyüme yaklaşık yüzde 25 olarak gerçekleşti.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.