Dow Jones’ta gözler megacap kazançlarına çevrildi

Dow Jones endeksi geçen Cuma 406,55 puan düşerek 52.146,42 seviyesinde kapandı ve Wall Street ardı ardına ikinci kayıplı seansını tamamladı.

S&P 500 yüzde 1,01 gerileyerek 7.457,69’a inerken Nasdaq Bileşik Endeksi teknoloji hisselerindeki satış baskısıyla yüzde 1,4 düşüşle 25.520,24 puanda kapandı.

Haftalık bazda S&P 500 yüzde 1,6, Nasdaq yüzde 2,9 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,9 değer kaybetti.

Yarı iletken sektörü ağır darbe aldı

Piyasadaki son dönem yükselişinin önemli bir bölümünü taşıyan yarı iletken hisseleri, Cuma seansında ilk saatlerde sert satışa maruz kaldı ve gerileme gün içinde daha geniş bir alana yayıldı. Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası Yarı İletken Endeksi, bir yılı aşkın sürenin en kötü haftalık performansını sergiledi.

Endeks yalnızca Temmuz ayında yüzde 18’i aşan bir kayıp kaydetti. Hisse senedi vadeli işlemleri ise Pazartesi günü geçen haftaki gerilemesinin ardından sınırlı bir toparlanma eğilimi gösterdi; ancak Orta Doğu’daki artan gerilimler yatırımcı duyarlılığını temkinli tutmaya devam etti.

Dow Jones ve piyasalar için bu hafta hangi şirketlerin kazançları belirleyici olacak

İkinci çeyrek kazanç sezonunun ivme kazanması beklenen bu haftada Alphabet, Tesla, Intel ve IBM başta olmak üzere pek çok büyük şirketin sonuçları açıklanacak. Söz konusu raporların, büyük yapay zeka altyapı yatırımcılarının harcama planlarına ilişkin yatırımcılara yeni bir perspektif sunması öngörülüyor.

Endeksleri rekor seviyelere taşıyan, yarı iletken ve yapay zeka ekosistemi şirketlerini yukarı çeken bu harcama iştahının devam edip etmediği, raporlar aracılığıyla sınanacak. Açıklanan sonuçların yapay zeka altyapı harcamalarının yoğun evresini sürdürdüğüne işaret etmesi durumunda yatırımcıların sabırsızlanarak son düşüşü yaz boyunca uzatabileceği değerlendiriliyor.

İkinci çeyrek kazanç sezonu henüz erken aşamasında olmayı sürdürüyor. LSEG verilerine göre bugüne dek sonuçlarını açıklayan 49 S&P 500 şirketinin yüzde 90’ı analist beklentilerinin üzerinde performans sergiledi. Analistler artık S&P 500 kazançlarında yıllık bazda yüzde 26,0 büyüme öngörüyor; bu oran, 1 Nisan itibarıyla beklenen yüzde 19,2’nin belirgin biçimde üzerinde.

Analistler piyasayı nasıl değerlendiriyor

Yardeni Research, S&P 500’ün 14 Mayıs’ta ilk kez ulaştığı 7.500 seviyesinin yakınında yatay hareket ettiğini ve endeksin 50 günlük hareketli ortalamasında seyrettiğini kaydetti. Yardeni analistleri, yüzde 6 oranında bir düşüşün endeksi 200 günlük hareketli ortalamasına geri çekeceğini belirterek, yıl sonunda 8.250 hedefini koruduklarını ifade etti.

Morgan Stanley, endeksin ilerlemekte güçlük çektiğini ve önceki dönemin lider hisselerinin gerilediğini vurgulayarak liderlik değişikliğinin sürmesinin büyük endekslerde boğa piyasası yeniden canlanmadan önce ek konsolidasyona yol açabileceği değerlendirmesinde bulundu. Morgan Stanley aynı zamanda önümüzdeki birkaç ay için yarı iletkenlere kıyasla büyük yapay zeka altyapı şirketlerini tercih ettiğini belirtti; ancak yaklaşık üç haftada yüzde 30’u aşan göreli üstün performansın ardından risk-getiri dengesinin daha az cazip hale geldiğini de kabul etti.

Evercore ISI, pandemi sonrası ortamın yeni bir dönemi beraberinde getirdiğini ancak mevcut koşulların ABD hisse senedi boğa piyasasının sona erdiğine işaret etmediğini savundu. Evercore ISI analistleri; resesyon olmadığını, Fed’in faiz artışından kaçındığını, uzun vadeli tahvil getirilerinin istikrarlı seyrettiğini ve piyasalarda kontrolsüz bir FOMO (kaçırma korkusu) olmadığını öne sürdü.

JPMorgan, ikinci yarıda rotasyon ve genişleme stratejisini desteklediğini açıklarken büyük yapay zeka altyapı şirketlerinin aşırı sermaye harcaması dalgasının paraya dönüştürülmesine yönelik orta vadeli kaygılarını sürdürdüğünü ve yazılım, iş hizmetleri ile medya sektörlerine ilişkin temel görüşünün düşüş yönünde kaldığını bildirdi. JPMorgan, söz konusu rotasyonların piyasada uzun süreli bir zayıflığa yol açmasını beklemediğini ve güçlü kazanç artışı ile değerleme desteğinin yapay zeka hisselerini desteklemeye devam edeceğini, yarı iletken sektörünün ise yakın vadede bir alım fırsatı bulacağını vurguladı.

RBC Capital Markets, değerleme çalışmalarının henüz net bir dönüş sinyali vermediğini, ancak bazı göstergelerin rotasyonun son evrelerine gelindiğine işaret ettiğini belirtti. ABD ile ABD dışı piyasaların göreli performansı, Büyüme/Değer ayrışması, yüksek fiyat momentumu/düşük fiyat momentumu ve S&P 500’ün ilk 10 hissesi ile geri kalanı arasındaki göreli performansın geçmişte dönüm noktalarını oluşturan seviyelere yaklaştığını kaydeden RBC Capital Markets, büyük ölçekli büyüme hisselerinin liderliğine olası geri dönüşe karşı hazırlıklı olduğunu ifade etti.

Philadelphia Yarı İletken Endeksi neden bu kadar sert geriledi?

Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası Yarı İletken Endeksi, bir yılı aşkın sürenin en kötü haftalık performansını kaydetti ve yalnızca Temmuz ayında yüzde 18’i aşan değer yitirdi.

Endeksteki sert gerilemenin ardında, piyasanın son dönem yükselişini taşıyan yapay zeka altyapı harcamalarına yönelik artan şüpheciliğin yanı sıra megacap şirketlerin ikinci çeyrek sonuçları öncesinde beliren belirsizlik ortamı yatıyor.

S&P 500 ikinci çeyrek kazanç sezonu ne aşamada ve beklentiler neler?

LSEG verilerine göre sonuçlarını açıklayan 49 S&P 500 şirketinin yüzde 90’ı analist tahminlerinin üzerinde performans sergiledi. Analistler, S&P 500 kazançlarında yıllık bazda yüzde 26,0 büyüme öngörüyor; bu oran, 1 Nisan itibarıyla beklenen yüzde 19,2 tahmininin belirgin ölçüde üzerinde.

Alphabet, Tesla, Intel ve IBM’in bu hafta açıklayacağı sonuçlar, yapay zeka harcama döngüsünün seyri açısından belirleyici olması bekleniyor.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.