Barclays, Alphabet için fiyat hedefini 425 dolara yükseltti

Barclays, Alphabet Inc. hissesi için fiyat hedefini 405 dolardan 425 dolara yükselterek “Fazla Ağırlık” (Overweight) tavsiyesini korudu. Banka, kararını Alphabet‘in yapay zekanın birden fazla katmanındaki güçlü konumlanmasına dayandırdı. Hisse, halihazırda 26,37 F/K oranı ve 0 PEG oranıyla işlem görüyor.

Alphabet yapay zekanın her katmanında yer alıyor

Barclays, Alphabet‘in yapay zeka ekosistemi içinde farklı alanlarda eş zamanlı olarak faaliyet gösterdiğini vurguladı. Banka’nın değerlendirmesine göre şirket; Search ve Gemini ile uygulama katmanında, Gemini ve Flash modelleriyle model katmanında, Google Cloud Platform aracılığıyla altyapı katmanında ve tensör işlem birimleri (TPU’lar) sayesinde hesaplama katmanında rekabetçi bir konumda bulunuyor. Barclays ayrıca yönetimin Gemini 4 ve yapay zeka model geliştirme hızına ilişkin güvenli bir tutum sergilediğini kaydetti. Bulut gelirlerinin önümüzdeki çeyreklerde ivmelenmeye devam etmesi bekleniyor.

Alphabet’in en son finansal sonuçlarına bakıldığında, şirketin gelirinin piyasa beklentilerini yüzde 2, faaliyet kârının ise beklentileri yüzde 1 oranında aştığı görülüyor.

Alphabet’in yükselen maliyetleri ve öngörü revizyonları

Barclays, Alphabet’in Anthropic ve OpenAI ile model geliştirme rekabetinde, Amazon Web Services ve Microsoft Azure ile altyapı yarışında ve her biri milyar üzerinde kullanıcıya sahip 13 uygulamayı sürdürme çabasında kayda değer maliyet baskısıyla karşı karşıya olduğunu belirtti. Banka, Alphabet’in bulut müşterileri için piyasa fiyatlarının üzerinde ücret ödeyerek dış grafik işlem birimi (GPU) kapasitesi kiraladığını da not etti.

Artan sermaye harcamaları nedeniyle Barclays, serbest nakit akışı tahminini aşağı yönlü revize etti. Colossus anlaşması gerekçesiyle dördüncü çeyrek ile 2027 yılının birinci çeyreğine ait hisse başına kazanç projeksiyonları da düşürüldü. Öte yandan Barclays, Search gelirlerinin yılın ikinci yarısında yavaşlama eğilimine girebileceğini ifade etti.

Diğer analistler Alphabet’i nasıl değerlendiriyor

Citizens, Alphabet’in gelir ve GAAP faaliyet kârının piyasa beklentilerini hafif de olsa geçtiğini belirterek “Piyasa Üstü Performans” tavsiyesini 515 dolarlık fiyat hedefiyle sürdürdü. Wolfe Research ise Alphabet’in ikinci çeyrek sonuçlarını kapsamlı bir başarı olarak nitelendirerek “Piyasa Üstü Performans” tavsiyesini yineledi; Google Cloud Platform’un çeyrek bazında rekor kıran gelir artışına dikkat çekti. Citizens ayrıca Gemini 3.6 ve Gemini 3.5 Flash-Lite sürümlerini öne çıkarırken Gemini 3.5 Pro’nun test aşamasında olduğunu aktardı. Alphabet’in başlangıç düzeyinde TPU monetizasyonuna geçtiği de vurgulanan gelişmeler arasında yer aldı.

Gündemdeki diğer gelişmeler arasında yaklaşık 200 kamu hizmeti şirketi ve veri merkezi geliştiricisinin — NextEra Energy ve Duke Energy dahil — yapay zeka kaynaklı enerji kullanımının tüketicilerin elektrik faturalarına yansımaması için taahhütte bulunduğu bildiriliyor. Wall Street Journal’ın aktardığı bilgiye göre söz konusu taahhüt, sektörde önemli bir adım olarak değerlendiriliyor. Ayrıca 25 Cumhuriyetçi kongre üyesi, Avrupa Birliği’nin dijital politikalarının Alphabet de dahil olmak üzere Amerikalı teknoloji şirketlerini hedef aldığı gerekçesiyle Başkan Trump’tan karşı önlem almasını talep etti.

Barclays neden Alphabet fiyat hedefini yükseltti?

Barclays, Alphabet’in yapay zeka ekosisteminin uygulama, model, altyapı ve hesaplama katmanlarının tamamında rekabetçi bir konum elde ettiğini gerekçe göstererek fiyat hedefini 405 dolardan 425 dolara çıkardı ve “Fazla Ağırlık” tavsiyesini sürdürdü.

Alphabet’in en büyük maliyet riskleri neler?

Barclays’e göre Alphabet; Anthropic ve OpenAI ile model geliştirme rekabeti, Amazon Web Services ve Microsoft Azure ile altyapı yarışı, milyar üzerinde kullanıcıya sahip 13 uygulamanın bakım maliyetleri ve piyasa fiyatlarının üzerinde ödenen GPU kiralama giderleri nedeniyle artan maliyet baskısıyla karşı karşıya kalıyor.

Alphabet’in borsa için önemi nedir?

Alphabet (Google) hissesi, güçlü pazar hakimiyeti ve sürekli inovasyon kapasitesi nedeniyle borsacılar için kritik bir öneme sahip. Şirket; arama motoru, YouTube ve Android gibi platformlarla küresel dijital reklam pastasının aslan payını elinde tutuyor. Yapay zekâ yatırımları ve Google Cloud gibi hızla büyüyen bulut bilişim hizmetleri, uzun vadeli büyüme potansiyelini destekler. Nakit zenginliği ve güçlü mali yapısı, ekonomik dalgalanmalara karşı direnç sağlar. Bu durum, Alphabet’i hem güvenli liman hem de büyüme odaklı portföylerin vazgeçilmez bir parçası yapıyor

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.