Phillip Securities, Alphabet hedef fiyatını yükseltti

Phillip Securities, Alphabet‘in (NASDAQ: GOOGL) hisse senedi tavsiyesini Pazartesi günü Nötr’den Biriktir’e yükseltti. Analist firması fiyat hedefini 450 dolardan 425 dolara indirirken, Alphabet‘in yapay zeka odaklı büyüme modelinin uzun vadeli gelir görünümünü güçlendirdiğini vurguladı. Hisse, son bir haftada yüzde 9 değer kaybederek 319,74 dolardan işlem görmekte olup son bir yılda yüzde 66 getiri sağladı.

Alphabet’in temel iş kollarında güçlü gelir artışı

Phillip Securities, yükseltme kararını Alphabet‘in temel iş segmentlerindeki güçlü gelir performansına dayandırdı. Reklam geliri, Gemini yapay zeka modelinin Arama’ya entegrasyonu ile Shorts ve bağlantılı TV’nin artan parasallaştırma kapasitesi sayesinde yıllık bazda yüzde 14 artış kaydetti. Bulut gelirleri ise kurumsal yapay zeka ürün ve hizmetlerine yönelik güçlü talep nedeniyle yıllık yüzde 82’lik artışla en hızlı büyüyen segment oldu. Son on iki ayda toplam gelir yüzde 20 artışla 445,87 milyar dolara ulaştı.

Phillip Securities, 16,04 F/K oranı ve 0,14 PEG oranıyla Alphabet’in büyüme beklentileriyle karşılaştırıldığında cazip bir değerleme seviyesinde bulunduğunu değerlendirdi. Analist Serena Lim Yi Qi, Alphabet’in özel silikon tasarımı, optimize edilmiş veri merkezleri ve Gemini modellerini kapsayan dikey entegre yapay zeka ekosisteminin rekabet üstünlüğünü öne çıkardı.

Google serbest nakit akışındaki gerileme ve yapay zeka yatırımları

Artan yapay zeka yatırımları nedeniyle Alphabet’in serbest nakit akışı ilk kez negatife döndü. Phillip Securities, söz konusu nakit akışı baskısını kalıcı bir sorun olarak değil, uzun vadeli yapay zeka büyümesini ve gelir görünürlüğünü destekleyen geçici bir tablo olarak nitelendirdi. Firma, devam eden tedarik zinciri kısıtlamaları ortamında ılımlı marj genişlemesini yansıtarak 2026 mali yılı gelir tahminini yaklaşık yüzde 2, net kâr tahminini ise yaklaşık yüzde 4 aşağı yönde revize etti.

Diğer analist kurumlarının güncel değerlendirmelerine göre Bernstein SocGen Group, artan sermaye harcamalarını gerekçe göstererek Alphabet için fiyat hedefini 385 dolara indirdi ve Piyasaya Paralel tavsiyesini korudu. Barclays ise Alphabet’in yeni TPU hizmet iş modelinin potansiyelini öne çıkararak Fazla Ağırlık tavsiyesiyle 425 dolarlık fiyat hedefini yineledi; Alphabet’in son 10-Q dosyasında açıklanan satın alma taahhütlerinin önemli ölçüde arttığı belirtildi. Citizens, 515 dolarlık fiyat hedefiyle Piyasa Üstü Performans tavsiyesini sürdürerek Alphabet’in yapay zeka alanındaki büyüme potansiyelini vurguladı.

Öte yandan Alphabet’in 2026 sermaye harcaması rehberliğini 195 milyar dolar ile 205 milyar dolar aralığına yükselttiği açıklandı. Alphabet’in yavru kuruluşu Google ise Avrupa Birliği tarafından uygulanan para cezasına ilişkin ABD hükümetinin tutumunu memnuniyetle karşıladığını ve Dijital Piyasalar Yasası’na uyum çabalarını sürdürdüğünü ifade etti.

Phillip Securities neden Alphabet hissesini yükseltti?

Phillip Securities, Alphabet’in reklam ve bulut segmentlerindeki güçlü gelir büyümesini, yapay zeka ekosistemindeki dikey entegrasyon avantajını ve düşük PEG oranıyla öne çıkan cazip değerleme seviyesini gerekçe göstererek tavsiyeyi Nötr’den Biriktir’e yükseltti.

Alphabet’in serbest nakit akışı neden negatife döndü?

Alphabet, artan yapay zeka altyapı yatırımları ve yükselen sermaye harcamaları nedeniyle ilk kez negatif serbest nakit akışı kaydetti. Phillip Securities, söz konusu durumu uzun vadeli yapay zeka büyümesini destekleyen geçici bir tablo olarak değerlendirdi.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.