Dow Jones vadelileri haftanın ilk günü yükselişte

ABD vadeli endeksleri (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones), 3 Ağustos Pazartesi günü Orta Doğu’daki gerilimin azalabileceğine yönelik beklentiler ve petrol fiyatlarındaki sert düşüşün desteğiyle pozitif seyrediyor.

TSİ 08.30 civarındaki gösterge niteliğindeki fiyatlamalarda Dow Jones vadelileri yüzde 0,47 artışla 52 bin 884 puan, S&P 500 vadelileri yüzde 0,56 yükselişle 7 bin 561 puan ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 vadelileri yüzde 0,90 kazançla 28 bin 659 puan civarında işlem gördü. Fiyatlar Wall Street açılışına kadar haber akışıyla değişebilir.

Reuters verileri de S&P 500 vadelilerinin yüzde 0,5, Nasdaq vadelilerinin yüzde 0,8 yükseldiğini gösterdi. Vadeli piyasalardaki alımların özellikle teknoloji şirketlerinde yoğunlaşması, Nasdaq kontratlarının Dow Jones ve S&P 500 vadelilerinden daha güçlü performans göstermesini sağladı.

Wall Street’in üç ana endeksi geçen haftayı yüzde 1 ile yüzde 1,6 arasında değişen yükselişlerle tamamladı. Temmuz ayının tamamında Dow Jones yüzde 0,3 değer kazanırken, yarı iletken hisselerindeki yüzde 21’lik düşüşün etkisiyle Nasdaq yüzde 3,2 geriledi.

Dow Jones için ABD-İran görüşmeleri ve petrol fiyatları izleniyor

Vadeli endekslerdeki yükselişin ana nedenlerinden biri, ABD ile İran arasında yeni görüşmeler yapılacağına ilişkin açıklamalar oldu.

ABD Başkanı Donald Trump, İran ile görüşmelerin pazartesi günü gerçekleştirileceğini açıklarken, daha önce planlanan yeni saldırıların durdurulduğunu ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasını amaçlayan bir anlaşma arandığını belirtti. Diplomatik çözüm ihtimalinin güçlenmesi, enerji arzında kalıcı kesinti yaşanacağı yönündeki endişeleri azalttı.

Brent petrolün varil fiyatı yüzde 4’ün üzerinde düşerek 83,88 dolara geriledi. ABD tipi ham petrol vadelileri ise yüzde 5,5 civarında kayıpla 80 dolar seviyesine indi. Petrol fiyatlarındaki düşüşte jeopolitik iyimserliğin yanı sıra OPEC+ ülkelerinin eylül ayından itibaren üretim kotalarını artıracağına ilişkin beklentiler de etkili oldu.

Enerji fiyatlarındaki gerileme, şirketlerin ulaşım ve üretim maliyetleri ile tüketici enflasyonu üzerindeki baskının hafifleyebileceği beklentisini destekliyor. Bu görünüm, özellikle sanayi ve tüketim şirketlerinin ağırlıkta olduğu Dow Jones vadelilerine olumlu yansıdı.

Bununla birlikte görüşmelerin sonuçsuz kalması veya Hürmüz Boğazı’ndaki geçişlerin yeniden aksaması halinde petrol fiyatlarının ve piyasalardaki jeopolitik risk priminin hızla yükselebileceği değerlendiriliyor.

Tahvil faizlerindeki düşüş Nasdaq vadelilerini destekledi

Petrol fiyatlarındaki gerileme, ABD tahvil piyasasında da alımları beraberinde getirdi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 4,4 baz puan düşerek yüzde 4,696 seviyesine geriledi.

30 yıllık tahvil faizi de yaklaşık 3,7 baz puan düşüşle yüzde 5,24 civarına indi. Uzun vadeli tahvil getirileri geçen hafta Fed’in faiz kararı ve enerji kaynaklı enflasyon endişeleri nedeniyle 19 yılın en yüksek seviyelerine yaklaşmıştı.

Tahvil faizlerindeki düşüş, gelecekte elde edilmesi beklenen şirket karlarının bugünkü değerini artırdığı için özellikle yüksek değerlemeli teknoloji ve büyüme hisselerini destekliyor. Bu nedenle Nasdaq vadelilerindeki yükseliş Dow Jones vadelilerinden daha güçlü gerçekleşti.

Fed beklentileri yeniden şekilleniyor

ABD Merkez Bankası geçen haftaki toplantısında politika faizini yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit bıraktı. Buna karşın kurul içinde üç üyenin faiz artırımından yana oy kullanması, Fed yetkilileri arasında enflasyonun seyri konusunda belirgin bir görüş ayrılığı bulunduğunu gösterdi.

Petrol fiyatlarının düşmesi, Fed’in enerji kaynaklı enflasyon baskıları nedeniyle yeniden faiz artırmak zorunda kalabileceği yönündeki endişeleri sınırlıyor. Ancak 10 yıllık tahvil faizinin halen yüzde 4,7’ye yakın seyretmesi ve enflasyonun Fed’in yüzde 2 hedefinin üzerinde bulunması, para politikasına ilişkin belirsizliğin tamamen ortadan kalkmadığına işaret ediyor.

Yatırımcılar bu hafta açıklanacak istihdam ve faaliyet verilerinin ardından Fed’in eylül toplantısına ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirecek. Güçlü veriler faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağı yönündeki fiyatlamaları artırabilirken, ekonomik aktivitede belirgin yavaşlama işaretleri tahvil faizlerini ve doları aşağı çekebilir.

Şirket bilançolarında teknoloji ve sağlık sektörü öne çıkıyor

ABD piyasalarında ikinci çeyrek bilanço dönemi bu hafta da yoğun şekilde devam edecek. S&P 500 şirketlerinin yaklaşık yüzde 60’ı sonuçlarını açıklarken, şirketlerin yaklaşık yüzde 90’ı hisse başına kar, yüzde 75’i ise gelir beklentilerini aşmış durumda.

Haftanın şirket gündeminde Palantir, AMD, McDonald’s, Merck, Uber, Disney, Airbnb, Eli Lilly ve SpaceX bulunuyor. AMD bilançosunda yapay zeka işlemcilerine yönelik talep ve veri merkezi gelirleri, teknoloji ve yarı iletken hisselerinin yönü açısından yakından izlenecek.

Palantir’in finansal sonuçları ve yapay zeka yazılımlarına yönelik talebe ilişkin açıklamaları da pazartesi günkü işlemlerde Nasdaq vadelileri üzerinde etkili olabilir. Şirketlerin güçlü sonuçlar açıklamasına rağmen yatırım harcamalarını daha da yükseltmesi, yapay zeka yatırımlarının karlılığa dönüşme süresine ilişkin tartışmaları yeniden gündeme getirebilir.

Amazon’un güçlü bulut bilişim sonuçları ve hisselerindeki yüzde 15’i aşan yükseliş geçen haftanın sonunda teknoloji sektörünü desteklerken, Apple’ın gelir tahminlerinin beklentileri karşılamaması sektörde şirket bazlı ayrışmanın devam ettiğini gösterdi.

Dow Jones ve ABD vadelileri için veri gündemi yoğun

ABD’de pazartesi günü temmuz ayı ISM imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi açıklanacak. Haftanın devamında açık iş sayısı, ISM hizmet sektörü verileri ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek.

Haftanın en önemli makroekonomik göstergesi ise cuma günü yayımlanacak ABD tarım dışı istihdam raporu olacak. Piyasa beklentileri istihdamın temmuz ayında yaklaşık 83 bin kişi artması, işsizlik oranının ise yüzde 4,2 seviyesinde kalması yönünde.

Beklentilerin belirgin üzerinde gelebilecek bir istihdam artışı, Fed’in faizleri yüksek tutacağı beklentisini güçlendirerek tahvil faizlerini yeniden yukarı taşıyabilir. Zayıf bir rapor ise ekonomik büyümeye ilişkin kaygıları artırsa da faiz baskısını hafifleterek teknoloji hisselerine destek verebilir.

Günün devamında Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq vadelilerinin yönünde ABD-İran görüşmeleri, petrol fiyatları, tahvil getirileri, ISM imalat verisi ve şirket bilançolarından gelecek açıklamalar belirleyici olacak.

Selim Soydan

Tüm Yazıları

İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi mezunu. 2010 yılından Türkiye'nin önde gelen gazetelerinin dijital servislerinde teknoloji ve finans konularında yazı haberlere imza attı