Bernstein, SpaceX için fiyat hedefini yükseltti

Bernstein SocGen Group, SpaceX (NASDAQ: SPCX) için fiyat hedefini 239 dolardan 248 dolara yükseltti ve Outperform (Piyasa Üstü Getiri) notunu korudu.

Karar, şirketin 4 Ağustos’ta açıkladığı ikinci çeyrek sonuçlarının ardından gelen artan gelir tahminlerine ve hesaplama fiyatlandırmasındaki iyileşen görünüme dayandırıldı. SPCX hissesi şu sıralar 108,27 dolardan işlem görmekte olup 52 haftanın en düşük seviyesi olan 104,83 doların yalnızca yaklaşık yüzde 3 üzerinde seyrediyor.

SpaceX 2030 gelir hedefini bir yıl öne çekti

SpaceX, 1 trilyon dolarlık gelir hedefine ulaşma yolunu 2031’den 2030’a aldı. Söz konusu revizyon, yörüngesel veri merkezlerindeki fırlatma sıklığının artırılmasından değil; hesaplama satışlarındaki yüksek fiyatlandırmadan ve karada kurulan yapay zeka altyapısının daha agresif biçimde genişletilmesinden kaynaklanıyor.

Şirket, yörüngesel veri merkezlerinin tasarımını tamamladı. Analist notuna göre SpaceX, karadaki kurulum kapasitesini watt başına 30 ila 50 dolar fiyatla ticarileştirmeyi hedefliyor.

Bernstein, artan kara tabanlı yapay zeka faaliyeti ve iyileşen hesaplama fiyatlandırmasını gerekçe göstererek SpaceX için gelir ve kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Bununla birlikte, değerleme üzerindeki olumlu etki kısmen yüksek sermaye harcamaları ile yapay zeka hisselerindeki biraz daha düşük çarpanlar nedeniyle dengeleniyor.

Starship ve Starlink planları

SpaceX, 2027 yılı sonuna kadar günde bir Starship fırlatması gerçekleştirmeyi hedefliyor; o tarihe kadar beş fırlatma rampasının devreye alınması planlanıyor. Şirket ayrıca operasyonel V3 Starlink uydularını 14. Fırlatmada yörüngeye taşımayı ve ikinci aşama yakalamayı denemeyi öngörüyor. İkinci hamle, önümüzdeki haftalarda beklenen ABD Federal Havacılık İdaresi (FAA) onayına bağlı.

SpaceX’in halka arzından bu yana finansal performansı

SpaceX, bir halka açık şirket olarak açıkladığı ilk çeyrek sonuçlarında dikkat çekici rakamlar ortaya koydu. Şirketin toplam gelirleri yıllık bazda yüzde 92 artarak 7,8 milyar dolara ulaştı; UBS’nin 7,1 milyar dolarlık ve piyasa konsensüsünün 6,8 milyar dolarlık tahminlerini aştı. Faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâr (FAVÖK) ise yıllık bazda yüzde 192 yükselerek 3,5 milyar dolara çıktı.

Raymond James, güçlü çeyrek sonuçlarının ardından 800 dolarlık fiyat hedefiyle Güçlü Al (Strong Buy) notunu sürdürürken; Stifel 190 dolarlık hedefle Al (Buy) notunu teyit etti. Cantor Fitzgerald dengeli değerleme yaklaşımını koruyarak 246 dolarlık hedefle Fazla Ağırlıklı (Overweight) notunu yineledi.

Mizuho ise Piyasa Üstü Getiri (Outperform) notunu ve 200 dolarlık fiyat hedefini tekrarladı; kararını, 911,5 milyon hisseyi satışa açacak büyük bir kilitlenme süresinin (lockup) sona ermesi öncesinde açıkladı.

Platformun adil değer analiziyse hissenin mevcut seviyelerde aşırı değerlenmiş olabileceğine işaret ediyor.

Bernstein neden SpaceX fiyat hedefini yükseltti?

Bernstein SocGen Group, SpaceX’in 4 Ağustos’ta açıkladığı ikinci çeyrek kazançlarının ardından artan gelir tahminlerini ve hesaplama fiyatlandırmasındaki iyileşen görünümü gerekçe göstererek fiyat hedefini 239 dolardan 248 dolara yükseltti. Karadaki yapay zeka altyapısının daha agresif genişletilmesi ve hesaplama satışlarındaki yüksek fiyatlandırma, bu revizyonun temel belirleyicileri oldu.

SpaceX’in 1 trilyon dolarlık gelir hedefi ne zaman gerçekleşecek?

SpaceX, daha önce 2031 olarak belirlediği 1 trilyon dolarlık gelir hedefini 2030’a çekti. Şirket bu hedefe ulaşmak için yörüngesel veri merkezlerindeki fırlatma sıklığını artırmak yerine karadaki yapay zeka altyapısını genişletmeye ve hesaplama satışlarında watt başına 30 ila 50 dolarlık fiyatlandırmayı uygulamaya odaklanıyor.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.