Altın fiyatları kritik veri sonrası 4.450 doları test etti

Altın fiyatları, ABD‘de beklentilerin üzerinde açıklanan iş gücü ve bölgesel imalat verilerinin ardından tahvil getirilerindeki yükselişin etkisiyle gerileyerek ons başına 4.454,70 dolar seviyesinde dengelendi.

Çarşamba günü ABD Hazine tahvillerindeki toparlanmayla 4.500 dolar eşiğini aşan spot altın, perşembe günkü erken işlemlerde yüzde 1,51 değer kaybetti. Değerli metaller piyasasında ayrışan spot gümüş ise sanayi talebi ve teknik momentumun desteğiyle yüzde 4,87 artış kaydederek 66,67 dolar düzeyine tırmandı.

Küresel piyasalarda yatırımcıların pozisyonları, dünkü tahvil piyasası rahatlaması ile sabah saatlerinde açıklanan güçlü makroekonomik veriler arasında bölünmüş durumda bulunuyor.

ABD Çalışma Bakanlığı’nın paylaştığı resmi verilere göre, 15 Ağustos ile biten haftada ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 206 bine gerileyerek 210 binlik piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Kesintisiz işsizlik maaşı başvuruları ise 1 milyon 799 bin seviyesine yükseldi.

İmalat sektörüne ilişkin yayımlanan Philadelphia Fed endeksi, ağustos ayında 41,4 puandan 47,4 puana çıkarak 24,1 olan piyasa tahminlerini belirgin şekilde geride bıraktı. Hafta başında açıklanan New York Empire State imalat anketinin ardından gelen bu veri, bölgesel fabrika faaliyetlerinde ivme kaybı yaşanmadığını teyit etti.

ABD Merkez Bankası (Fed) toplantı tutanaklarında bazı yetkililerin enflasyonun hedefe yaklaşmaması durumunda faiz artışına hazır olduklarını belirtmesi ve güçlü verilerin tahvil faizlerindeki düşüşü frenlemesi, altının yukarı yönlü hareketinde direnç oluşturdu. Gösterge niteliğindeki ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi yüzde 4,7 seviyesinde seyrederken, piyasalarda gözler cuma günü açıklanacak öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerine çevrildi.

Güçlü verilerin ardından altın fiyatları ve piyasalarda teknik görünüm

Çarşamba günü yaşanan kırılmanın ardından gelen geri çekilme, spot altını yeniden kritik destek eşiklerine yaklaştırdı. Dünkü işlemlerde 4.447 dolar direncini aşarak 4.500 doların üzerine tırmanan ons altın, işsizlik maaşı başvuruları ve Philadelphia Fed verilerinin faiz baskısını artırmasıyla kırılma bölgesine geri döndü. Gümüş tarafında ise teknik yapı daha dirençli bir tablo ortaya koyuyor. Ons gümüş, son teknik analizlerde işaret edilen 66,55 dolar tabanının üzerinde tutunmayı başardı. Piyasadaki bu ayrışma, varlık sınıflarının farklı dinamiklerle fiyatlandığını gösteriyor; altın doğrudan faiz ve getiri baskısına tepki verirken, gümüş hem ivme hem de fiziki sanayi talebinden güç almaya devam ediyor.

Teknik göstergeler incelendiğinde, spot altında alıcıların bir sonraki yukarı yönlü hedefi 4.595,00 dolar direncinin üzerine çıkmak olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 4.778,00 dolar bandı hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise satıcıların ilk hedefi 4.447,00 dolar desteğinin altına inmek yönünde şekilleniyor. Bu seviyenin kırılması halinde 4.320,00 dolar ve ardından 4.228,00 dolar seviyeleri izlenecek diğer destek noktaları olarak kaydedildi. Spot gümüşte ise yukarı yönlü hareketin sürmesi durumunda ilk direnç 68,02 dolar, ardından gelen ana hedef ise 69,48 dolar seviyesinde bulunuyor. Gümüşte aşağı yönlü risklerde ilk destek 66,55 dolarda yer alırken, devamındaki satış baskısında 64,20 dolar ve 62,75 dolar seviyeleri gündeme gelebilir.

Hürmüz Boğazı merkezli jeopolitik gelişmeler, petrol fiyatları, enflasyon beklentileri ve güvenli liman talebi üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor. Washington yönetimi su yolunun açık olduğunu ifade ederken, Tahran yönetimi kendi şartları karşılanana kadar boğazın fiilen kapalı kalacağını bildiriyor. Bölgedeki gerginlik ve tedarik riskleri nedeniyle Brent ham petrolün varil fiyatı 93,90 dolardan, Batı Teksas tipi (WTI) ham petrol ise 86,72 dolardan işlem görüyor. Petrol fiyatlarındaki yükseliş enflasyon riskini canlı tutarak tahvil getirilerindeki düşüşü sınırlandırırken, jeopolitik risklerin oluşturduğu güvenli liman talebi altın fiyatları için iki yönlü bir denge unsuru oluşturuyor.

Jeopolitik gerilimler ve küresel piyasalarda varlık fiyatlamaları

ABD borsaları açılış öncesi vadeli işlemlerde sınırlı değişimlerle yatay bir seyir izledi. Çarşamba günkü Hazine tahvili geri alımlarının desteklediği yükselişin ardından S&P 500 vadeli kontratları yatay kalırken, Dow Jones endeksi vadeli işlemleri yüzde 0,1 geriledi, Nasdaq vadeli işlemleri ise yüzde 0,1 prim yaptı. Avrupa borsaları hafif satıcılı bir seyir izlerken, Asya piyasaları uzun vadeli getirilerdeki düşüşün risk iştahını desteklemesiyle genel olarak yükseliş kaydetti. Dolar endeksi ise gün içinde karışık bir seyir ortaya koydu.

Küresel ölçekte emtia piyasalarındaki hareketlilik, merkez bankalarının para politikası patikasına ilişkin belirsizliklerle doğrudan bağlantılı olmayı sürdürüyor. ABD’de güçlü kalmaya devam eden makroekonomik veriler faiz indirim sürecine dair piyasa fiyatlamalarını ötelerken, tahvil getirilerinin yüksek kalması faiz getirisi olmayan kıymetli madenler üzerinde baskı yaratıyor. Buna karşın jeopolitik risklerin yarattığı belirsizlik ortamı, kurumsal ve bireysel yatırımcıların güvenli liman arayışını destekleyerek sert düşüşleri sınırlıyor. Piyasa uzmanları, cuma günü yayımlanacak PMI verilerinin büyüme ve enflasyon dengesine ilişkin daha net sinyaller vereceğini, kısa vadeli fiyatlamalarda makro göstergelerin belirleyici rolünü koruyacağını vurguluyor.

Selim Soydan

Tüm Yazıları

İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi mezunu. 2010 yılından Türkiye'nin önde gelen gazetelerinin dijital servislerinde teknoloji ve finans konularında yazı haberlere imza attı