| ๐ฆ | Kurum | รnlรผ Menkul |
รnlรผ Menkul, 15 Eylรผl 2026 tarihli model portfรถy raporunda Tofaล Otomotiv (TOASO) ve Ebebek (EBEBK) hisselerini portfรถye eklerken Coca-Cola ฤฐรงecek ile รlker hisselerini portfรถyden รงฤฑkardฤฑ. Gรผncellemenin ardฤฑndan model portfรถy, yฤฑlbaลฤฑndan bu yana BIST-100 endeksinin %6,6 รผzerinde performans sergiledi.
Model portfรถy bileลenleri ve performansฤฑ
| ลirket | Hisse kodu | Tavsiye | Hisse fiyatฤฑ | Hedef fiyat | Getiri potansiyeli | Dahil edilme tarihi | Mutlak getiri | Getiri v. BIST-100 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MLP Saฤlฤฑk | MPARK | AL | 438.5 | 705.0 | %61 | 17 Temmuz 23 | %349 | %108 |
| Sabancฤฑ Holding | SAHOL | AL | 95.0 | 155.8 | %64 | 19 Eylรผl 23 | %86 | %2 |
| Akbank | AKBNK | AL | 72.6 | 103.6 | %43 | 10 Ocak 25 | %18 | %-18 |
| BฤฐM | BIMAS | AL | 429.8 | 613.0 | %43 | 10 Ocak 25 | %66 | %16 |
| Yapฤฑ Kredi | YKBNK | AL | 36.6 | 54.0 | %47 | 8 Temmuz 25 | %14 | %-20 |
| Astor | ASTOR | AL | 282.5 | 431.0 | %53 | 13 Aฤustos 25 | %153 | %95 |
| Koรง Holding | KCHOL | AL | 225.5 | 319.0 | %41 | 28 Aฤustos 25 | %25 | %0 |
| Tรผrkiye Sigorta | TURSG | AL | 6.2 | 10.0 | %62 | 12 Mart 26 | %0 | %-7 |
| TR Anadolu Metal | TRMET | AL | 136.5 | 282.2 | %107 | 23 Temmuz 26 | %4 | %3 |
| Tofaล Otomotiv | TOASO | AL | 284.3 | 421.0 | %48 | 15 Eylรผl 26 | – | – |
| Ebebek | EBEBK | AL | 82.4 | 124.0 | %51 | 15 Eylรผl 26 | – | – |
- Model portfรถyรผn 2026 yฤฑlbaลฤฑndan itibaren getirisi: %34,7
- BIST-100 endeksinin 2026 yฤฑlbaลฤฑndan itibaren getirisi: %26,4
- 2026 yฤฑlbaลฤฑndan itibaren gรถreceli getiri: %6,6
Portfรถye eklenen hisseler
Tofaล Otomotiv (TOASO), iรง pazardaki zayฤฑflฤฑฤa raฤmen ลirkete รถzgรผ รผretim ve kรขrlฤฑlฤฑk toparlanmasฤฑ รถne รงฤฑkarฤฑlarak model portfรถye eklendi. K0 ihracat bรผyรผmesini desteklerken, yฤฑl sonuna doฤru baลlamasฤฑ beklenen Kuzey Amerika sevkiyatlarฤฑ ile K9’un (Doblo) Eylรผl lansmanฤฑ ve Ekim’de baลlayacak sevkiyatlarฤฑnฤฑn satฤฑล hacimlerini ve kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑ artฤฑrmasฤฑ bekleniyor. Egea’nฤฑn yerini alabilecek yeni modelin รถnรผmรผzdeki aylarda duyurulmasฤฑnฤฑn ilave bir katalizรถr olabileceฤi, projenin baz senaryo tahminlerine ve deฤerlemeye henรผz dahil edilmemiล olmasฤฑnฤฑn ise mevcut TL421/hisse hedef fiyatฤฑna ek yรผkseliล potansiyeli sunduฤu belirtildi. Sรถz konusu projelerin Tofaล’ฤฑn yฤฑllฤฑk 500 bin adede yรผkseltilen kapasitesinin kullanฤฑmฤฑnฤฑ 2028’den itibaren belirgin ลekilde artฤฑrarak kรขr marjlarฤฑndaki toparlanmayฤฑ destekleyebileceฤi ifade edildi. Stellantis’in Tรผrkiye ve Fas’taki fabrikalarฤฑnฤฑ 2030’a kadar tam kapasiteyle รงalฤฑลtฤฑrma hedefinin de uzun vadeli gรถrรผnรผmรผ desteklediฤi vurgulandฤฑ. Yeni modelin katkฤฑsฤฑnฤฑ iรงermeyen tahminlere gรถre 9x 2026T ve 5x 2027T F/K รงarpanlarฤฑ, รถngรถrรผlen kรขr bรผyรผmesine kฤฑyasla cazip bulunuyor.
Ebebek (EBEBK), direnรงli talep profili, devam eden pazar payฤฑ kazanฤฑmlarฤฑ ve iyileลen nakit yaratฤฑmฤฑnฤฑn mevcut zayฤฑf tรผketici ortamฤฑnda cazip bir kombinasyon sunduฤu deฤerlendirmesiyle model portfรถye eklendi. Temel ihtiyaรง dฤฑลฤฑ perakendecilerin รงoฤundan farklฤฑ olarak Ebebek gรผรงlรผ hacim bรผyรผmesini sรผrdรผrรผyor; Tรผrkiye satฤฑล adetleri 1Y26’da yฤฑllฤฑk %21 artarken kรขrlฤฑlฤฑk ve nakit dรถnรผลรผmรผnรผn de gรผรงlรผ ciro bรผyรผmesini yakalamaya baลladฤฑฤฤฑ belirtildi.
Portfรถyden รงฤฑkarฤฑlan hisseler
Coca-Cola ฤฐรงecek model portfรถyden รงฤฑkarฤฑldฤฑ. Gรผรงlรผ ilk yarฤฑ performansฤฑnฤฑn ardฤฑndan, daha zor baz etkisi ve yรผksek maliyetli stoklarฤฑn gelir tablosuna girmesiyle 2Y26’da kรขr ivmesinin normalleลmesi bekleniyor. Raporda CCฤฐ’nin uluslararasฤฑ bรผyรผme profiline yรถnelik olumlu gรถrรผลรผn korunduฤu, AL tavsiyesi ve TL118/hisse hedef fiyatฤฑnฤฑn sรผrdรผrรผldรผฤรผ aktarฤฑldฤฑ.
รlker de model portfรถyden รงฤฑkarฤฑldฤฑ. Zayฤฑf yurt iรงi talep, yรผksek promosyon yoฤunluฤu ve yรผksek maliyetli stoklarฤฑn kฤฑsa vadede kรขr ivmesini baskฤฑ altฤฑnda tutmasฤฑ, daha anlamlฤฑ bir kรขrlฤฑlฤฑk toparlanmasฤฑnฤฑn ise 2027 hikayesi olmasฤฑ bekleniyor. Portfรถyden รงฤฑkarฤฑlmasฤฑna karลฤฑn AL tavsiyesi ve TL156/hisse hedef fiyatฤฑnฤฑn korunduฤu, deฤerleme รงarpanlarฤฑnฤฑn ucuz gรถrรผndรผฤรผ ifade edildi.
Rapor, รNLร Menkul Deฤerler A.ล. tarafฤฑndan hazฤฑrlanmฤฑล olup hisse derecelendirmeleri ve hedef fiyatlarla iliลkili metodoloji ile risklere dair bilgi [email protected] adresinden talep edilebilir; kaynak olarak Bloomberg, รNLร & Co tahminleri ve Rasyonet kullanฤฑlmฤฑลtฤฑr.
***Bu iรงerik yatฤฑrฤฑm tavsiyesi niteliฤi taลฤฑmaz. Yatฤฑrฤฑm kararlarฤฑnฤฑzฤฑ almadan รถnce yetkili finansal danฤฑลmanlarฤฑnฤฑza baลvurunuz.
๐ Orijinal raporu indir (PDF)
