BNP Paribas analistleri, Tesla hisseleri iรงin hedef fiyatฤฑ 268 dolardan 266 dolara indirdi. Banka ayrฤฑca 2026 satฤฑล tahminini yรผzde 2 dรผลรผrdรผ. Yeni hedef fiyat, Tesla‘nฤฑn 12 Ekim Pazartesi gรผnkรผ iลlem seviyesine gรถre yรผzde 30 aลaฤฤฑ yรถnlรผ potansiyele iลaret ediyor. Karar, Tesla‘nฤฑn รผรงรผncรผ รงeyrek teslimatlarฤฑnฤฑn beklentilerin altฤฑnda kalmasฤฑnฤฑn ve ลirketin harcama planlarฤฑna yรถnelik endiลelerin ardฤฑndan geldi.
Tesla’nฤฑn yatฤฑrฤฑm harcamasฤฑ planฤฑ neden tedirginlik yarattฤฑ
Yฤฑlฤฑn baลฤฑnda ลirket, 2026’nฤฑn ลirket iรงin olaฤan bir yฤฑl olmayacaฤฤฑnฤฑ Wall Street’e duyurmuลtu. 2025’te art arda ikinci kez teslimat dรผลรผลรผ yaลayan ลirket ve hissesi bir dรถnรผm noktasฤฑndaydฤฑ. Bu nedenle Tesla’nฤฑn sermaye harcamasฤฑ planฤฑnฤฑ 25 milyar dolarฤฑn รผzerine รงฤฑkaracaฤฤฑnฤฑ aรงฤฑklamasฤฑ piyasada ลaลkฤฑnlฤฑkla karลฤฑlandฤฑ.ลirketin Finans Direktรถrรผ Vaibhav Taneja, o dรถnemde yaptฤฑฤฤฑ aรงฤฑklamada, “Bu รถnemli bir rakam gibi gรถrรผnse de ve yฤฑlฤฑn geri kalanฤฑnda serbest nakit akฤฑลฤฑnda olumsuz etkilerle karลฤฑlaลacak olsak da, ลirketi bir sonraki dรถneme hazฤฑrlamak iรงin doฤru stratejik yaklaลฤฑmฤฑn bu olduฤuna inanฤฑyoruz” dedi. Tesla, kaynaklarฤฑ yapay zeka geliลtirmelerine ve insansฤฑ robot projesi Optimus’un รผretimine ayฤฑrmayฤฑ planlฤฑyor. รretimden kalkan Model S ve Model X hatlarฤฑ, Optimus รผretimi iรงin yeniden dรผzenlenecek.
BNP Paribas analistleri, “Nakit yakฤฑmฤฑnฤฑ her รงeyrek iรงin kritik bir gerรงeklik testi olarak gรถrรผyoruz” deฤerlendirmesinde bulundu. Analistler, Tesla’nฤฑn yapay zeka biriminin Austin’de ลimdiye kadar yalnฤฑzca 169 adet Cybercab รผrettiฤini, satฤฑลa sunulan Optimus robot sayฤฑsฤฑnฤฑn ise sฤฑfฤฑr olduฤunu vurguladฤฑ. BNP Paribas, “Tesla’nฤฑn gรผvence altฤฑna aldฤฑฤฤฑ 30 milyar dolarlฤฑk fonlamaya raฤmen, sermaye harcamasฤฑ ve likidite ihtiyaรงlarฤฑnฤฑn 2027 ve 2028 iรงin รถngรถrdรผฤรผmรผz sฤฑrasฤฑyla 27,5 milyar dolar ve 29 milyar dolarlฤฑk tahminlerin belirgin ลekilde รผzerine รงฤฑkma potansiyeli gรถrรผyoruz” ifadelerini kullandฤฑ.
Deutsche Bank hedef fiyatฤฑnฤฑ yรผkseltti
Wall Street’in Tesla’ya bakฤฑลฤฑ tek yรถnlรผ deฤil. Deutsche Bank analistleri, hedef fiyatฤฑ 370,59 dolardan 420 dolara, yani yรผzde 11 oranฤฑnda yรผkseltti. Karar, ลirketin รผรงรผncรผ รงeyrek teslimat rakamlarฤฑnฤฑn bankanฤฑn kendi tahminini yรผzde 5’ten fazla aลmasฤฑnฤฑn ardฤฑndan geldi. Deutsche Bank analisti Yu, Tesla’nฤฑn uluslararasฤฑ performansฤฑndan รถzellikle etkilendiklerini belirtti. Analist, “Deฤerlendirmemize gรถre yukarฤฑ yรถnlรผ sรผrpriz, Fransa ve ฤฐsveรง gibi pazarlarda Avrupa’nฤฑn eylรผl ayฤฑnda gรผรงlenmesinden ve รin’in de stoktaki araรงlara yรถnelik nakit indirimleri sayesinde beklentileri aลmasฤฑndan kaynaklandฤฑ.
ABD’de talebin arz kฤฑsฤฑtlฤฑ kalmaya devam ettiฤini, Model Y ve Model Y L bekleme sรผrelerinin 2027’ye uzandฤฑฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyoruz” ifadelerini kullandฤฑ. Deutsche Bank ayrฤฑca, รผretimde รงeyreklik yรผzde 3’lรผk artฤฑลฤฑn 22 binin รผzerinde stok erimesine karลฤฑlฤฑk geldiฤini ve bunun iลletme sermayesi aรงฤฑsฤฑndan destekleyici olacaฤฤฑnฤฑ kaydetti. Banka, รผรงรผncรผ รงeyrek gelir beklentisini 27,2 milyar dolardan 27,7 milyar dolara yรผkseltti, ancak hisse baลฤฑna kazanรง beklentisini 30 sent olarak korudu; bu rakam Wall Street’in 41 sentlik ortalama beklentisinin belirgin ลekilde altฤฑnda kalฤฑyor. Analist Yu, “Stoklarฤฑn bรผyรผk bรถlรผmรผ eritildiฤine gรถre, dรถrdรผncรผ รงeyrek teslimatlarฤฑnฤฑn รผretimi daha yakฤฑndan takip etmesini ve arz kฤฑsฤฑtlฤฑ kalmasฤฑnฤฑ bekliyoruz.
Ancak Giga Texas’ta Model Y L รผretiminin artmasฤฑ, 485 bin adetlik dรถrdรผncรผ รงeyrek tahminimizi destekleyecektir. Bu da yฤฑllฤฑk bazda yaklaลฤฑk 1,8 milyon araรงlฤฑk teslimat anlamฤฑna geliyor ve yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 11 artฤฑลa iลaret ediyor” dedi. Buna karลฤฑn Deutsche Bank, yฤฑl sonu hisse baลฤฑna kazanรง beklentisini 1,48 dolardan 1,40 dolara dรผลรผrรผrken, gelir beklentisini 105,4 milyar dolardan 106,1 milyar dolara yรผkseltti. Bu rakam, yฤฑllฤฑk bazda 12 milyar dolarlฤฑk artฤฑลa ve Tesla iรงin rekor bir seviyeye iลaret ediyor.
รeyreklik sonuรงlarฤฑnda kรขr marjฤฑ sorunu sรผrรผyor
Tesla’nฤฑn รผรงรผncรผ รงeyrek sonuรงlarฤฑ, 21 Ekim รarลamba gรผnรผ piyasalarฤฑn kapanฤฑลฤฑnฤฑn ardฤฑndan aรงฤฑklanacak. ลirketin รผรงรผncรผ yฤฑl รผst รผste satฤฑล dรผลรผลรผnden kaรงฤฑnabilmesi iรงin yฤฑlฤฑ gรผรงlรผ kapatmasฤฑ gerekiyor. 2025’te Tesla’nฤฑn geliri, ลirket tarihinde ilk kez yฤฑllฤฑk bazda gerilemiล, satฤฑลlar ve kรขr marjlarฤฑ birlikte dรผลmรผลtรผ. Gelirdeki gerilemenin aksine, marj sorunu 2026’da da devam etti.
ลirket, ikinci รงeyrekte 28,2 milyar dolarlฤฑk rekor gelir aรงฤฑkladฤฑ ve bu rakam analistlerin 27,6 milyar dolarlฤฑk beklentisini aลtฤฑ. Ancak hisse baลฤฑna 33 sentlik kรขr, analistlerin beklediฤi 55 sentin oldukรงa altฤฑnda kaldฤฑ. ลirket bu dรถnemde 480.126 araรง teslim etti; bu rakam bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre yรผzde 25 artฤฑลa iลaret ediyor. Buna karลฤฑn net kรขr yรผzde 17 dรผลรผลle 1,15 milyar dolara geriledi; analistler 1,27 milyar dolarlฤฑk net kรขr bekliyordu. Birinci รงeyrekte ise tablo tam tersiydi.
ลirket, 22,39 milyar dolarlฤฑk gelirle analistlerin 22,64 milyar dolarlฤฑk beklentisini karลฤฑlayamadฤฑ, ancak hisse baลฤฑna 41 sentlik kรขrฤฑ, 37 sentlik beklentinin รผzerinde gerรงekleลti. Son dรถnemdeki yรผkseliลe raฤmen Tesla hisseleri, hem yฤฑl baลฤฑndan bu yana hem de yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 13’ten fazla deฤer kaybetmiล durumda.
BNP Paribas Tesla hisse hedef fiyatฤฑnฤฑ neden dรผลรผrdรผ?
BNP Paribas, Tesla’nฤฑn yรผksek sermaye harcamasฤฑ planฤฑ ve devam eden nakit yakฤฑmฤฑ nedeniyle hedef fiyatฤฑ 268 dolardan 266 dolara indirdi; รผรงรผncรผ รงeyrek teslimatlarฤฑnฤฑn beklentinin altฤฑnda kalmasฤฑ da kararda etkili oldu.
Deutsche Bank Tesla hedef fiyatฤฑnฤฑ neden yรผkseltti?
Deutsche Bank, Tesla’nฤฑn รผรงรผncรผ รงeyrek teslimatlarฤฑnฤฑn kendi tahminini aลmasฤฑ ve Avrupa ile รin pazarlarฤฑndaki gรผรงlรผ performans sayesinde hedef fiyatฤฑ 370,59 dolardan 420 dolara yรผkseltti.
