Kรผresel piyasalarda Bitcoin ve tahvil dalgalanmalarฤฑ takip edilirken Asya odaklฤฑ bankalar dรถrdรผncรผ รงeyrek bilanรงolarฤฑ รถncesinde artan borรงlanma maliyetleri, yapฤฑลkan enflasyon ve dรถviz hareketliliฤi nedeniyle kรขrlฤฑlฤฑk ve sermaye baskฤฑsฤฑyla karลฤฑ karลฤฑya kalฤฑyor. ABD 10 yฤฑllฤฑk tahvil getirilerinin yรผzde 5,34 seviyesine tฤฑrmanmasฤฑ bรถlge finans kuruluลlarฤฑnฤฑn varlฤฑk deฤerlerini ve kรขr beklentilerini olumsuz etkiliyor.
Tahvil oynaklฤฑฤฤฑ ve Bitcoin gรผndeminde Asya bankalarฤฑnฤฑn kรขr beklentileri
JPMorgan Asya Pasifik Finansal Kuruluลlar Eล Baลkanฤฑ Harsh Wardhan Modi, yรผkselen tahvil getirilerinin likidite, sermaye ve gelir tablosu รผzerinde doฤrudan baskฤฑ oluลturduฤunu kaydetti. Modi, yรผksek getirilerin kรขr marjlarฤฑnฤฑ ve varlฤฑk deฤerlerini aลฤฑndฤฑrarak bankalarฤฑn yeni sermaye artฤฑrma kapasitesini sฤฑnฤฑrlayabileceฤini ifade etti. Analistler, durumun hisse baลฤฑna kรขr tahminlerinde aลaฤฤฑ yรถnlรผ revizyonlara yol aรงabileceฤini belirtiyor.
ฤฐngiliz bankacฤฑlฤฑk devi HSBC, Salฤฑ gรผnรผ รงeyreklik sonuรงlarฤฑnฤฑ aรงฤฑklayarak bรถlgedeki bilanรงo dรถnemini baลlatฤฑyor. HSBC ลirketinin รผรงรผncรผ รงeyrekte vergi รถncesi kรขrฤฑnฤฑ yรผzde 33 artฤฑrmasฤฑ beklenirken Standard Chartered kurumunun kรขrฤฑnฤฑn yatay kalacaฤฤฑ tahmin ediliyor. Singapur merkezli DBS Group net kรขrฤฑnda ise yรผzde 3,2 dรผลรผล รถngรถrรผlรผyor.
Tahvil piyasasฤฑndaki satฤฑล dalgasฤฑ sonrasฤฑnda HSBC hisseleri yรผzde 3,8, Standard Chartered hisseleri ise yรผzde 9 oranฤฑnda deฤer kaybetti. Gรผneydoฤu Asya’nฤฑn en bรผyรผk borรง veren kurumlarฤฑndan DBS hisseleri yรผzde 3,2, OCBC hisseleri ise yaklaลฤฑk yรผzde 9 geriledi.
| Banka veya Kurum | 3. รeyrek Kรขr Beklentisi | Hisse Fiyatฤฑ Deฤiลimi |
|---|---|---|
| HSBC | Yรผzde 33 vergi รถncesi kรขr artฤฑลฤฑ | Yรผzde -3,8 |
| Standard Chartered | Yatay kรขr deฤiลimi | Yรผzde -9,0 |
| DBS Group | Yรผzde 3,2 net kรขr dรผลรผลรผ | Yรผzde -3,2 |
| OCBC | Belirtilmedi | Yรผzde -9,0 gerileme |
Japonya ve Gรผneydoฤu Asya piyasalarฤฑnda enflasyon ile sermaye riskleri
Morningstar รถzsermaye analisti Kathy Chan, tahvil deฤerlemeleri รผzerindeki baskฤฑnฤฑn bankalarฤฑn รถzkaynak oranlarฤฑnฤฑ ve temettรผ daฤฤฑtฤฑmlarฤฑnฤฑ etkileyebileceฤini vurguladฤฑ. Chan, gรผรงlรผ kรขrlฤฑlฤฑk รผzerinden saฤlanacak organik sermaye รผretiminin olumsuz etkileri kฤฑsmen hafifletebileceฤini deฤerlendirmesinde bulundu.
Kredi derecelendirme kuruluลu Moody’s, Japonya’da yรผkselen devlet tahvili getirilerinin uzun vadeli varlฤฑklara sahip bankalarda gerรงekleลmemiล zararlara yol aรงtฤฑฤฤฑ konusunda uyarฤฑda bulundu. Kurum, Norinchukin ve Japan Post Bank gibi bรถlgesel bankalarฤฑn kredi notlarฤฑnฤฑn dรผลรผrรผldรผฤรผnรผ bildirdi. Moody’s Yรถneticisi Alka Anbarasu, Japonya faiz piyasasฤฑnda yukarฤฑ yรถnlรผ baskฤฑnฤฑn devam edeceฤini aktardฤฑ.
Gรผneydoฤu Asya’nฤฑn geliลmekte olan ekonomilerinde yer alan bankalar da yerel kฤฑrฤฑlganlฤฑklarla mรผcadele ediyor. Filipinler ve Endonezya gibi รผlkelerde yรผksek enflasyon ile dรถviz oynaklฤฑฤฤฑ, varlฤฑk kalitesini ve toptan fonlama yapฤฑlarฤฑnฤฑ olumsuz etkiliyor. Moody’s Yรถneticisi Sally Yim, รinli yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn Singapur, HSBC ve Standard Chartered รผzerinden yรผrรผttรผฤรผ servet akฤฑลlarฤฑnฤฑn รin yรถnetiminin denizaลฤฑrฤฑ vergi denetimleri nedeniyle yavaลlayabileceฤini ifade etti.
Asya odaklฤฑ bankalarฤฑn kรขrlฤฑlฤฑฤฤฑ neden baskฤฑ altฤฑnda kalฤฑyor?
Yรผkselen ABD ve Japonya tahvil getirileri, yรผksek enflasyon ve dรถviz piyasalarฤฑndaki oynaklฤฑk bankalarฤฑn varlฤฑk deฤerlerini dรผลรผrerek sermaye rasyolarฤฑnฤฑ olumsuz etkiliyor.
Japonya tahvil piyasasฤฑndaki yรผkseliล bankalarฤฑ nasฤฑl etkiliyor?
Uzun vadeli varlฤฑklara sahip Japon bankalarฤฑ yรผksek tahvil getirileri nedeniyle gerรงekleลmemiล zararlarla karลฤฑlaลmakta ve kredi notu dรผลรผลleri yaลฤฑyor.
