S&P 500 endeksini geride bırakan yatırım stratejileri

Interactive Brokers Başstratejisti Steve Sosnick, bireysel yatırımcıların son yıllarda S&P endeks performansını geride bıraktığını açıkladı. ABD piyasalarındaki gelişmeleri değerlendiren Sosnick, yapay zeka hisselerindeki aşırı yoğunlaşmanın portföyler için risk oluşturduğunu ve piyasada yüzde 10 civarında bir düzeltme ihtimalinin korunduğunu vurguladı.

S&P 500 endeksinde yapay zeka yoğunlaşması ve riskler

Piyasadaki genel eğilimi değerlendiren Steve Sosnick, emeklilik fonları ve bireysel yatırımların otomatik olarak S&P 500 endeks fonlarına yönlendirildiğini belirtti. Ağırlıklı endeks yapısı sebebiyle en büyük 10 şirketin endeksin yüzde 40’ından fazlasını oluşturduğunu ifade eden Sosnick, yapay zeka odaklı şirketler eklendiğinde maruz kalma oranının yüzde 50 seviyesini aştığına dikkat çekti. Yatırımcıların çeşitlendirme sağladıklarını düşündükleri anlarda bile yoğun bir yapay zeka riskine sahip olduklarını belirten Sosnick, eşit ağırlıklı S&P 500 fonlarının alternatif olarak değerlendirilebileceğini kaydetti.

Platformlarındaki işlem hacimlerine değinen Sosnick, SpaceX hisselerinin en çok alınan, Tesla hisselerinin ise Barclays analist raporu sonrasındaki yükselişte en çok satılan varlık olduğunu aktardı. SpaceX ve Tesla birleşmesi söylentilerine ilişkin değerlendirmede bulunan stratejist, SpaceX S&P 500 endeksine dahil edilmeden hisse takasıyla birleşmenin gerçekleşmesinin zor olduğunu dile getirdi.

Kaldıraçlı ETF ürünleri ve uzay hisselerindeki riskler

Bireysel yatırımcıların dip seviyelerden alım yapma iştahının sürdüğünü ifade eden Sosnick, üç kat kaldıraçlı SOXL gibi borsa yatırım fonlarına (ETF) gösterilen yoğun ilgiyi eleştirdi. Kaldıraçlı ürünlerin günlük bazda gösterge endeksleri takip ettiğini fakat zamanla opsiyon yıpranması sebebiyle performans kaybı yaşadığını vurgulayan stratejist, kaldıraçlı araçların uzun vadeli yatırım değil yalnızca kısa vadeli işlem aracı olduğunu belirtti.

Uzay sektörü hisselerinin ve ikincil bulut sağlayıcılarının aşırı değerlendiğine işaret eden Sosnick, veri merkezlerindeki artan maliyetlerin ve Çinli modellerin yarattığı rekabetin gelir marjlarını baskıladığını aktardı. Piyasadaki büyük ölçekli teknoloji devlerinin güçlü bilanço yapılarıyla daha dayanıklı olduğunu kaydetti.

Yapay zeka yatırımlarında likidite ve borçlanma dengesi

Yapay zeka sektöründeki sermaye ihtiyacının arttığına dikkat çeken Sosnick, Anthropic şirketinin S-1 formundaki gelir artışına rağmen milyarlarca dolarlık zarara ve gelecek dönem yükümlülüklerine sahip olduğunu hatırlattı. Meta ve Anthropic gibi devlerin devasa miktarlarda özsermaye ve borçlanma arayışında olduğunu belirten Sosnick, piyasanın artık yapay zeka yatırımlarında geri dönüş oranlarını ve borç ödeme kapasitelerini sorgulamaya başladığını ifade etti.

Yeni sermaye aktarımlarında yatırımcılara önerilerde bulunan Sosnick, portföy dağılımında üçte iki oranında değer hisselerine, üçte bir oranında ise büyüme hisselerine yer verilmesinin mantıklı olacağını dile getirdi. Sağlık sektörünün yıl başından bu yana yüzde 22 seviyesinde performans gösterdiğini hatırlatan stratejist, yüksek borç yenileme riski taşıyan küçük ölçekli şirketlerden uzak durulması gerektiğini ekledi.

S&P 500 endeksinde olası bir düzeltme ne anlama geliyor?

Steve Sosnick, piyasaların risk ve ödül dengesini yeniden kurması için yüzde 10 civarında bir düzeltmenin sağlıklı olduğunu ve S&P 500 endeksinin gecikmiş bir düzeltme sürecinde bulunduğunu ifade etmektedir.

Bireysel yatırımcılar yapay zeka riskinden nasıl korunabilir?

Piyasadaki aşırı yoğunlaşmadan kaçınmak isteyen yatırımcıların, piyasa değeri ağırlıklı fonlar yerine eşit ağırlıklı S&P 500 fonlarına veya değer hisselerine yönelmeleri önerilmektedir.

Kaldıraçlı ETF ürünleri neden uzun vadeli yatırıma uygun değildir?

Kaldıraçlı borsa yatırım fonları, dayanak endeksleri günlük bazda yakalamak için opsiyon türevlerini kullanır. Zaman içinde gerçekleşen opsiyon değer kaybı (zaman yıpranması) sebebiyle uzun vadede gösterge endeksin gerisinde kalırlar.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.