ฤฐnfo Yatฤฑrฤฑm Gen ฤฐlaรง iรงin 36,60 TL hedef fiyat ile AL tavsiyesi verdi. ฤฐnfo Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn Gen ฤฐlaรง deฤerlendirmesi ลรถyle:
Gen ฤฐlaรง (GENIL)โin toplam satฤฑลlarฤฑnฤฑn 2022/2ร dรถneminde bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre ikiye katlanarak 1,4 milyar TL dรผzeyinde gerรงekleลmesini รถn gรถrmekteyiz (1Y 2022 2,7 milyar TL yฤฑllฤฑk +%77).
Satฤฑlan kutu sayฤฑsฤฑnฤฑn 1Y 2022 dรถnemi sonunda yฤฑllฤฑk %10 artฤฑลla 1,7 milyon adete รงฤฑkacaฤฤฑnฤฑ tahmin etmekteyiz. Satฤฑล gelirleri ve adet tahminlerimiz kutu baลฤฑna dรผลen ortalama satฤฑล fiyatฤฑnฤฑn euro bazฤฑnda yฤฑllฤฑk yaklaลฤฑk %5โlik bir artฤฑล sergileyeceฤini ima etmektedir.
Gen ฤฐlaรงโฤฑn 2ร/2022โde yurt iรงi ve yurt dฤฑลฤฑnda toplam 7 – 8 yeni yeni ilaรง ruhsatฤฑ almasฤฑnฤฑ bekliyoruz. Bunlara ek olarak ลirketin Moderna ile imzalamฤฑล olduฤu yerel temsilci ve hizmet anlaลmasฤฑ sonrasฤฑnda Covid Omicron varyantฤฑna yรถnelik aลฤฑnฤฑn Tรผrkiyeโde kullanฤฑmฤฑ iรงin TC Saฤlฤฑk Bakanlฤฑฤฤฑna kullanฤฑm onayฤฑ baลvurusunda bulunduฤunu tahmin ediyoruz. AB Komisyonundan yapฤฑlan aรงฤฑklamaya gรถre (02/06/2022) Moderna ve AB ฤฐlaรง Otoritesi arasฤฑnda Covid – 19 varyantlarฤฑ iรงin geliลtirilen booster aลฤฑlarฤฑnฤฑn Eylรผl 2022โden itibaren ABโde kullanฤฑmฤฑ iรงin bir anlaลma yapฤฑlmฤฑลtฤฑr. ( https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_22_3438 ). Gรถrรผลรผmรผze gรถre ABโnin bu aลฤฑlarฤฑn kullanฤฑmฤฑ iรงin gereken izinleri Eylรผl ayฤฑ iรงinde vermesi yรผksek olasฤฑlฤฑktฤฑr. Bunu takiben TC Saฤlฤฑk Bakanlฤฑฤฤฑnฤฑn da Moderna Covid-19 varyant aลฤฑsฤฑnฤฑn Tรผrkiyeโde kullanฤฑmฤฑ iรงin gerekli izinleri vermesini bekliyoruz.
Moderna ve Gen ฤฐlaรง arasฤฑnda imzalanan anlaลma ลirket iรงin hazฤฑrladฤฑฤฤฑmฤฑz detaylฤฑ rapordan sonra aรงฤฑklandฤฑฤฤฑ ve henรผz gerekli izin alฤฑnmadฤฑฤฤฑ iรงin Covid-19 varyant aลฤฑ satฤฑลlarฤฑnฤฑn Genil finansallarฤฑna olan muhtemel etkisini dahil etmiyoruz. TC Saฤlฤฑk Bakanlฤฑฤฤฑnฤฑn gerekli onayฤฑ vermesini takiben bu yeni รผrรผnรผn ลirket satฤฑล ve karlฤฑlฤฑk performansฤฑna รถnemli bir olumlu etkisinin olmasฤฑnฤฑ bekliyoruz.
ลirketin 1Y/2022 dรถnemi sonunda net karฤฑnฤฑn yaklaลฤฑk %200 artarak 400 milyon TL dรผzeyinde gerรงekleลmesini beklemekteyiz. FAVรKโรผn de ner kara yakฤฑn seviyelerde olacaฤฤฑnฤฑ รถngรถrmekteyiz (1Y2021 181 milyon TL).
GENILโin 2022โnin 2. yarฤฑsฤฑnda da bu hฤฑzlฤฑ bรผyรผme oranlarฤฑnฤฑ sรผrdรผrmesini bekliyoruz. Dolayฤฑsฤฑ ile ลirket iรงin 2022 yฤฑlฤฑnฤฑn tรผmรผ iรงin รถngรถrdรผฤรผmรผz toplam net kar rakamฤฑnฤฑn (513 milyon TL) รงok daha รผzerinde bir dรผzeyde net kar rakamฤฑnฤฑn yakalanacaฤฤฑna inanฤฑyoruz. ลirket iรงin belirlediฤimiz hedef fiyat (36,6 TL) yaklaลฤฑk %60โlฤฑk bir yรผkseliล potansiyeline iลaret etmektedir. Hisse iรงin AL tavsiyemizi koruyoruz.
