HSBC, AGESA-AgeSA için hedef fiyatını 85 TL’den 156 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:
AGESA, gözle görülür ve kârlı bir şekilde büyüyor. Kartopu etkisi, döviz ve faiz oranları açısından değişken makro koşullarda bile sürdürülebilir kâr büyümesinin önünü açmaktadır. Direkt satış ve acente kanallarına, dijitalleşmeye ve Akbank ile bankasürans işbirliğine yapılan yatırımların hızlanmasıyla, şirketin gider oranı da düşmekte ve böylece net teknik gelirde güçlü bir büyümenin önü açılmaktadır (1Y24’te yaklaşık 3 kat artış).
Görüşümüze göre, izlenmesi gereken kilit faktörler arasında i) beklenen ekonomik yavaşlamanın genel tüketici kredileri ve dolayısıyla krediye bağlı primler üzerindeki etkisi ve ii) MediSA’daki gelişme ve ilerleme yer alıyor.
