Deniz Yatฤฑrฤฑm, GWIND-Galata Wind iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 41,19 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Deฤerlendirme: Nรถtr
Enflasyon muhasebesi uygulanmฤฑล verilere gรถre, Galata Wind Enerji, 2ร24 dรถneminde 452 milyon TL satฤฑล geliri, 315 milyon TL FAVรK ve 190 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Muhasebe deฤiลikliฤi nedeniyle 2ร24 dรถnemi
finansallarฤฑnda, parasal kazanรง/kayฤฑp kalemi altฤฑnda 87 milyon TLโlik olumlu etki oluลtu.
Enflasyon muhasebesi etkilerini iรงeren 2ร24 finansallarฤฑnda, satฤฑล geliri reel bรผyรผme gรถsterirken FAVรK ve net kar rakamฤฑnda azalฤฑล yaลandฤฑ. Aรงฤฑklanan finansal sonuรงlarฤฑn hisse performansฤฑ รผzerinde รถnemli bir etki yaratmayacaฤฤฑ dรผลรผncesindeyiz.
โ Galata Wind Enerjiโnin satฤฑล geliri 2ร24 %1 artarak 452 milyon TL olarak gerรงekleลti. 6A24 dรถnemine baktฤฑฤฤฑmฤฑzda ise satฤฑล geliri %9 azalarak 977 milyon TL seviyesinde gerรงekleลti. Toplam รผretimin %19 ve PTFโnin %17
artmasฤฑna raฤmen, endeksleme oranฤฑnฤฑn %72 olmasฤฑ kaynaklฤฑ, satฤฑล gelirleri geรงen senenin altฤฑnda kalmฤฑลtฤฑr.
โ ลirket, 6A23 dรถneminde, karbon kredisi satฤฑลlarฤฑndan 56 milyon TL gelir elde edilirken, 6A24 dรถneminde uygun fiyatlarฤฑn oluลmamasฤฑ sebebi ile karbon kredisi satฤฑลฤฑ gerรงekleลmemiลtir.
โ 2ร24 dรถneminde FAVรK %2 azalฤฑลla 315 milyon TL seviyesine gerilerken, FAVรK marjฤฑ 2,2 puan azalฤฑลla %69,8 seviyesinde gerรงekleลti.
โ ลirket, 2ร24 dรถneminde 16 milyon TL seviyesinde net diฤer gelir (2ร23: 295 milyon TL net gelir) ve 22 milyon TL seviyesinde net finansman gideri (2ร23: 203 milyon TL net finansman gideri) kaydetti. Ayrฤฑca, muhasebe deฤiลikliฤi nedeniyle parasal kazanรง/kayฤฑp kalemi altฤฑnda 87 milyon TLโlik olumlu etki oluลtu.
โ ลirket, 2ร24 dรถneminde 190 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ.
โ 2ร24 dรถnem sonu itibariyle ลirketโin 460 milyon TL net borรง pozisyonu bulunmaktadฤฑr (1ร24: 401 milyon TL net borรง). Net borรง/FAVรK oranฤฑ ise 2ร24 dรถnemi itibariyle 0,3x seviyesindedir.
โ Genel deฤerlendirme: Mevcut durumda, Galata Wind Enerji iรงin 12-aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑz 41,19 TL, รถnerimizi ise AL yรถnรผnde. Hisse, yฤฑl baลฤฑndan itibaren BIST 100 endeksinin %8 รผzerinde performans gรถstermiลtir. Geriye dรถnรผk 12 aylฤฑk verilere gรถre hisse 18,0x F/K ve 10,3x FD/FAVรK รงarpanlarฤฑndan iลlem gรถrmektedir.
