Yatırımcılar, bu hafta açıklanacak kritik istihdam raporunu geciktirecek olası bir hükümet kapanmasına hazırlanırken ABD doları zayıflıyor, Avustralya doları merkez bankasının enflasyona temkinli yaklaşımı sonrası yükseldi.
RBA’nın beklendiği gibi faiz oranlarını sabit tutmasının ardından Avustralya doları %0,49 artarak 0,66075 seviyesine yükseldi. Banka, son verilerin üçüncü çeyrekte enflasyonun tahmin edilenden yüksek olabileceğini ve ekonomik görünümün belirsizliğini koruduğunu açıkladı.
Bu yıl, RBA şubat, mayıs ve ağustos aylarında faiz indirimine gitmişti; piyasalar bu hafta ek bir gevşeme ihtimalini düşük görüyordu. Aylık tüketici fiyatlarındaki yüksek okuma, ekim sonuna doğru açıklanacak tam çeyrek enflasyon raporunu bekleme lehine bir argüman olmuştu.
ABD dolarındaki zayıflık Avustralya dolarına güç verdi
Avustralya doları bu yıl %6’dan fazla değer kazandı; bunun nedeni zayıf ABD doları ve güçlü risk iştahı. Eylül ayında ise daha mütevazı %0,6’lık bir artış kaydetti; iki hafta önce 11 ayın zirvesine ulaşmıştı.
Yatırımcıların odağı, yaklaşan ABD kapanması. Salı gecesi yarısına kadar Cumhuriyetçiler ve Demokratlar son dakika geçici harcama anlaşmasına varmazsa hükümetin fonları tükenecek.
ABD Çalışma ve Ticaret Bakanlıkları, kısmi hükümet kapanması durumunda istatistik kurumlarının ekonomik veri açıklamalarını durduracağını belirtti; buna eylül istihdam verileri de dahil.
Société Générale ABD faiz stratejisi başkanı Subadra Rajappa, ilk etkinin riskli varlıklarda satış ve güvenli limanlara kaçış olabileceğini, bunun da daha düşük Hazine getirilerine ve daha dik bir getiri eğrisine yol açabileceğini söyledi.
Fed’in karar süreçlerinde kritik önemde olan tarım dışı istihdam raporu cuma günü açıklanacaktı; bir gecikme, merkez bankasını işgücü piyasası konusunda kör bırakabilir.
New York Fed Başkanı John Williams, pazartesi günü yaptığı açıklamada işgücü piyasasındaki zayıflık sinyallerinin, son politika toplantısında faiz indirimi kararını desteklediğini söyledi.
Yatırımcılar, aralık ayına kadar 42 baz puanlık, 2026 sonuna kadar ise toplam 104 baz puanlık Fed indirimi fiyatlıyor; bu, eylül ortasındaki seviyelerden yaklaşık 25 baz puan daha düşük.
“Eğer kapanma kısa sürerse, Fed bunu büyük ölçüde görmezden gelir” diyen Brown Brothers Harriman kıdemli piyasa stratejisti Elias Haddad
“Ancak kapanma iki haftadan uzun sürerse, büyüme için aşağı yönlü riskleri artırır ve daha güvercin bir Fed olasılığını yükseltir” şeklinde konuştu.
Bu, kısa vadede ABD doları kırılgan hale getirebilir. Bu yıl %9,7 düşen geniş ABD para birimi endeksi 97,928 seviyesindeydi. Euro 1,172 dolarda biraz daha düşük seyrederken, sterlin 1,3436 dolardaydı.
Gösterge 10 yıllık Hazine tahvil getirileri, pazartesi günkü 4,6 baz puanlık düşüşün ardından %4,142’de yatay kaldı. Ay boyunca toplam 8,3 baz puan düşüş göstermiş durumda.
Japon yeni, eylül toplantısına ait özet görüşlerde merkez bankasının kısa vadeli faiz artışı ihtimalini tartıştığının görülmesiyle ABD doları karşısında 148,72’ye hafif zayıfladı.
BOJ, eylül toplantısında faizleri sabit tuttu, ancak iki kurul üyesi faiz artışı yönünde oy kullandı. Piyasalar, BOJ’un aralık ayında yeniden faiz artırma ihtimalini %60 olarak fiyatlıyor.
