Ak Yatırım, Doğan Holding için hedef fiyatını revize etti

Ak Yatırım’ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

“Doğan Holding 1Ç21’de yıllık %29 büyümeyle 413 milyon TL net kar açıkladı, bizim beklentimiz olan 467 milyon TL’nin %12 altında.
1Ç21’de TL’nin değer kaybetmesiyle şirket uzun döviz pozisyonu ile kur farkı geliri elde etti ancak bu rakam beklentimizin biraz altında kaldı. 1Ç21 ciro yıllık %18 büyüdü ve 2 milyar 841 milyon TL olarak gerçekleşti. Bölümler bazında, 1Ç21 cironun %65’ini oluşturan akaryakıt perakende sektörü geliyor yıllık %3 büyümeyle 1 milyar 849 milyon TL ciro gerçekleştirdi. Akaryakıt perakende sektöründe Covid salgının talebe yönelik olumsuz etkileri devam ediyor. Elektrik
Üretim’de ciro yıllık %18 büyümeyle 88 milyon TL olarak gerçekleşti.
Sanayi bölümü (Çelik Halat ve Ditaş Doğan) cirosu yıllık %107 büyümeyle 570 milyon TL’ye ulaştı. Çelik Halat, artan çelik fiyatlardan faydalanırken, Ditaş Doğan, otomotiv parça üreticisi olarak, artan otomotiv talebinden olumlu etkilendi. Otomotiv Ticaret Bölümü’de otomotiv sektördeki toparlanmadan olumlu etkilendi ve cirosu yıllık %38 büyümeyle 108 milyon TL’ye ulaştı. Finans bölümü cirosu yıllık %38 büyümeyle 84 milyon TL olarak gerçekleşti. Gayrimenkul bölümü cirosu yıllık %30 daralmayla 25 milyon TL olarak gerçekleşti.
İnternet ve Eğlence bölümü cirosu yıllık %35 büyüme gördü ve 130 milyon TL olarak gerçekleşti. Kanal D Romanya’daki güçlü performans burada etkili oldu. Şirketin devam ettirdiği tasarruf tedbirlerle, 1Ç21 FAVÖK yıllık %59 büyümeyle 245 milyon TL’ye ulaştı ve FAVÖK marjı 221 baz puan genişlemeyle %8,6 olarak gerçekleşti. Mart sonunda DOHOL’ün solo net nakit pozisyonu 365 milyon dolar oldu, 2020 yılsonunda 361 milyon dolardı. Galata Wind halka arzı ile ortaya çıkan değerleme ve solo net nakit pozisyonu güncellemelerle 12 aylık hedef fiyatı 3,90 TL’den 4,15 TL’ye revize ediyoruz. Endeksin Üzeri önerimizi koruyoruz. Piyasanın ilk çeyrek sonuçlara nötr tepki vermesini bekliyoruz.

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6040

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.