Ak Yatฤฑrฤฑm, HALKB-Halkbank iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 20.4 TL, tavsiyesini “nรถtr” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
4ร24’te net kรขrฤฑ รถnceki รงeyreฤe gรถre %31 artฤฑลla 3,9 milyar TL oldu ve kรขr tahminimiz 3,8 milyar TL ve medyan beklenti 3,7 milyar TLโye paralel geldi. รzkaynak tutarฤฑ 153 milyar TL ile tahminimizin 10 milyar TL รผzerinde geldi. Banka 2024 net kรขrฤฑ yฤฑllฤฑk %49 artarak 15,1 milyar TL ve รถzkaynak getirisi %11,0 (2023’de %8,7) oldu.
4ร24โte net kรขra en gรผรงlรผ katkฤฑ รถnceki รงeyreฤe gรถre net faiz zararฤฑnฤฑn (TรFE tahvil hariรง) 8,5 milyar TLโye yakฤฑn azalmasฤฑndan geldi.
Buna karลฤฑlฤฑk TรFE tahvil geliri de yฤฑl sonu enflasyonunun รถnceki รงeyrek varsayฤฑmฤฑnฤฑn altฤฑnda kalmasฤฑyla 6,2 milyar TL azaldฤฑ. Buna karลฤฑlฤฑk net kredi karลฤฑlฤฑk gideri รถnceki รงeyreฤe gรถre 2 milyar TL artarak kรขrฤฑ aลaฤฤฑ รงekti.
Halkbankโฤฑn komisyon geliri รถnceki รงeyreฤe gรถre %1,4 ve yฤฑllฤฑk %108 arttฤฑ. Buna karลฤฑlฤฑk faaliyet giderleri รถnceki รงeyreฤe gรถre %18,4 ve yฤฑllฤฑk (รถnceki yฤฑl deprem baฤฤฑลฤฑ hariรง) %60 civarฤฑ bรผyรผdรผ.
Halkbankโฤฑn 4ร24 TL kredi artฤฑลฤฑ %2,5 artฤฑลla sektรถrdeki %7,3 bรผyรผmenin altฤฑnda kalฤฑrken, banka YP kredilerde de %4,0 daralma kaydetti (sektรถrde %6,2 bรผyรผme).
Halkbankโฤฑn sorunlu kredi hacmi ise 4ร24โde 1,9 milyar TL artarak 30,4 milyar TLโye ve sorunlu kredilerin oranฤฑ รถnceki รงeyrek sonuna gรถre 10 baz puan artฤฑลla %2,1 oldu. Bankanฤฑn tรผm kredi gruplarฤฑnda ayrฤฑlan karลฤฑlฤฑk oranฤฑ ise รถnceki รงeyreฤe gรถre geriledi.
Yorum ve รถneri: Halkbank iรงin net kรขr tahminlerimiz 2024 iรงin 30,0 milyar TL ve 2026 iรงin 50 milyar TL ve รถz kaynak getiri beklentimiz sฤฑrasฤฑyla %18 ve %25 dรผzeyinde bulunuyor. Hissede 12 aylฤฑk fiyat hedefini 20,40 TL ve yatฤฑrฤฑm gรถrรผลรผmรผzรผ ‘Nรถtrโ olarak koruyoruz.
