Ak Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn konu ile ilgili raporunda ลu deฤerlendirme yapฤฑldฤฑ:
“1ร20 net kar beklentilerin รผzerinde geldi, artan fiyatlarla 2021 ton baลฤฑna FAVรKโรผ yรผkselttik, 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑ yukarฤฑ revize ettik. Kardemir 1ร20โde 501 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ, ortalama piyasa beklentisi olan 417 milyon TL ve Ak Yatฤฑrฤฑm beklentisi olan 386 milyon TLโnin รผzerinde. 1ร20โde ลirket 162 milyon TL net zarar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑ.
1ร21 net karฤฑn beklentilerin รผzerinde gerรงekleลmesi beklenenden dรผลรผk net finansal giderlerden kaynaklandฤฑ.
1ร20 ciro yฤฑllฤฑk %80 bรผyรผmeyle 2 milyar 732 milyon TL olarak gerรงekleลti ve ortalama piyasa beklentisi olan 2 milyar 550 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 2 milyar 756 milyon TLโye paralel. Satฤฑล hacminde yฤฑllฤฑk %6 daralma yaลarken, cirodaki bรผyรผme satฤฑล fiyat artฤฑลlardan kaynaklandฤฑ.
1ร21 FAVรK yฤฑllฤฑk %513 bรผyรผmeyle 815 milyon TL olarak gerรงekleลti ve ortalama piyasa beklentisi olan 790 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 783 milyon TLโye paralel geldi. 1ร21 FAVรK marjฤฑ %29,8 ile 1ร20โdeki %8,8 marjฤฑn รผzerinde gerรงekleลti. Ton baลฤฑna FAVรK 1ร20โdeki 39 dolardan 1ร21โde 206 dolara รงฤฑktฤฑ. Artan satฤฑล fiyatlarฤฑ ve hammadde fiyatlarฤฑ ile makasฤฑn aรงฤฑlmasฤฑ ile bu sonuรง ortaya รงฤฑktฤฑ. Gรผรงlรผ gelen FAVรK ile bilanรงoda net borรง pozisyonu 2020 yฤฑl sonundaki 809 milyon TLโden Mart sonunda 157 milyon TLโye azaldฤฑ.,
Yorum: 1ร21โde gรถrรผlen satฤฑล fiyat artฤฑลlarฤฑ 2ร21โde devam etti. Bรถylece 2021 yฤฑlฤฑnฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda daha yรผksek ton baลฤฑna FAVรK rakamlarฤฑ bekliyoruz. Buna gรถre 2021 tรผm yฤฑl ton baลฤฑna FAVรK beklentimizi 120 dolardan 143 dolara yรผkselttik (2020 tรผm yฤฑl ton baลฤฑna FAVรK rakamฤฑ 75 dolar olarak gerรงekleลti). Buna gรถre 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑz 8,50 TLโden 10,00 TLโye yรผkseldi. Endeksin รzeri รถnerimizi koruyoruz. Sonuรงlara olumlu tepki olmasฤฑnฤฑ bekliyoruz.”
Analizin tamamฤฑ iรงin:
https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6019
ย
