Ak Yatฤฑrฤฑm, PGSUS-Pegasus iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 257,8 TL’den 320 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “endeks รผstรผ getiri” olarak korudu. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Beklentileri aลan gรผรงlรผ sonuรงlar
Pegasus (PGSUS) 2ร24โte, piyasa beklentisi olan 69 milyon Euro ve bizim beklentimiz olan 47 milyon Euro net kar beklentisinin oldukรงa รผzerinde 112 milyon Euro net kar aรงฤฑkladฤฑ. Beklentimizden 42 milyon Euro yรผksek gelen faaliyet karฤฑ ve beklentimizden 21 milyon Euro yรผksek gelen vergi geliri, beklentimizin oldukรงa รผzerinde bir net kara yol aรงtฤฑ.
2024 kapasite beklentileri yukarฤฑ revize edildi. Yรถnetim, AKK beklentisini yฤฑllฤฑk %10-12 bรผyรผme seviyesinden %12-14 bรผyรผme seviyesine yรผkseltti (AK: %13 bรผyรผme). Pegasus birim gelir beklentisini yฤฑllฤฑk bazda yatay seviyesinde aynฤฑ bฤฑraktฤฑ (AK: %1 artฤฑล). Yรถnetim yolcu baลฤฑna birim yan gelirler beklentisini orta-yรผksek tek haneli bir oranda
bรผyรผme olarak korudu (AK: %5 bรผyรผme). Benzer bir ลekilde yakฤฑt dฤฑลฤฑ giderlerin orta-yรผksek tek haneli artmasฤฑ hedefini de korudu (AK: %5 artฤฑล). 2024 yฤฑlsonunda filo bรผyรผklรผฤรผnรผn 118 uรงak olmasฤฑ bekleniyor
(AK: 118). Yรถnetim %28-30 FAVรK marjฤฑ beklentisini korudu (AK: 30%).
Yorum ve รneri: 2ร24โte FAVรK Euro bazฤฑnda piyasa beklentisinin %18 รผzerinde, %6 bรผyรผdรผ. ลirket 2ร24โte 47 milyon Euro nakit yarattฤฑ. Hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 257,8 TL seviyesinden 320 TL seviyesine yรผkselttik. ลirket iรงin โEndeksin รzerinde Getiriโ tavsiyemizi koruduk. Piyasa tepkisinin โOlumluโ olacaฤฤฑnฤฑ dรผลรผnรผyoruz.
2ร24 Sonuรงlarฤฑna ฤฐliลkin Detaylar:
2ร24โte net satฤฑลlar yฤฑllฤฑk %16 artarak beklentimizin %4 รผzerinde 763 milyon Euro seviyesinde gerรงekleลti. 2ร24โte yurt iรงi yolcu gelirleri yฤฑllฤฑk 29 milyon Euro artarken, uluslararasฤฑ ve charter yolcu gelirleri yฤฑllฤฑk 19 milyon Euro arttฤฑ. 2ร24โte yan gelirler yฤฑllฤฑk 57 milyon Euro yรผkseldi. 2ร24โte net satฤฑลlara en yรผksek katkฤฑyฤฑ yapan yan gelirler kalemi olmuลtur.
Birim gelirler yฤฑllฤฑk %4 artarak 4,51 Euro oldu. Toplam yolcu sayฤฑsฤฑ yฤฑllฤฑk %19 artarak 9,4 milyona yรผkseldi. 2ร24โte yolcu baลฤฑna yan gelirler yฤฑllฤฑk %7 daralarak 28 Euroโya geriledi.
Birim giderler 2ร24โte yฤฑllฤฑk %8 artarak 3,64 Euro oldu. Birim yakฤฑt giderleri 2ร24โte yฤฑllฤฑk %9 arttฤฑ. Yakฤฑt dฤฑลฤฑ birim giderler 1ร24โte yฤฑllฤฑk %8 arttฤฑ. Birim personel giderleri 1ร24โte yฤฑllฤฑk %15 arttฤฑ.
2ร24โte FAVรK yฤฑllฤฑk %6 artarak piyasa beklentisinin %18 รผzerinde gerรงekleลti. 2ร24โte Pegasus FAVรK marjฤฑ beklentimizin 4 puan รผzerinde %30,1 seviyesinde gerรงekleลti.
2ร24โte net borรง รงeyreklik %4 daralarak 2.483 milyon Euro oldu. 2ร24โte filoya net 3 adet giriล oldu. Net borรง/FAVรK, 2ร24โte 3,07x seviyesine yรผkseldi (1ร24: 2,99x). 2ร24โte ลirketin net nakit rezervi 1ร24โteki 531 milyon Euro seviyesinden 579 milyon Euro seviyesine yรผkseldi. 2ร24โte ลirket 47 milyon Euro nakit yarattฤฑ.
