Borsa İstanbul’da işlem gören Akbank (AKBNK) hisseleri için 12 farklı aracı kurum güncel değerlendirmelerini açıkladı. Dün 12 aylık bilançolarını açıklayan Akbank için kurumların hedef fiyatları 102.00 TL ile 124.60 TL arasında değişiklik gösterirken, potansiyel getiri beklentileri %41 seviyelerine kadar ulaştı.
İşte aracı kurumların AKBNK hissesi için belirlediği hedef fiyatlar, potansiyel getiriler ve tavsiyeleri:
En Yüksek Getiri Beklentisi Garanti BBVA Yatırım’dan
Kurumlar arasında en yüksek hedef fiyatı veren Garanti BBVA Yatırım, hisse için 124.60 TL hedef fiyat belirledi. Kurum, %41.03 potansiyel getiri öngörüsüyle tavsiyesini “Endeks Üstü Getiri” olarak açıkladı.
“Al” Tavsiyesi Veren Kurumlar ve Hedefleri
Analistlerin büyük çoğunluğu hisse için “Al” yönünde görüş bildirdi. Kurumların tahminleri şöyle:
- Deniz Yatırım: 120.40 TL hedef fiyat ve %36.28 potansiyel getiri ile “Al”.
- GCM Yatırım: 119.00 TL hedef fiyat ve %34.69 potansiyel getiri ile “Al”.
- İş Yatırım: 118.00 TL hedef fiyat ve %33.56 potansiyel getiri ile “Al”.
- Vakıf Yatırım: 115.80 TL hedef fiyat ve %31.07 potansiyel getiri ile “Al”.
- Ahlatcı Yatırım: 114.20 TL hedef fiyat ve %29.26 potansiyel getiri ile “Al”.
- Şeker Yatırım: 108.10 TL hedef fiyat ve %22.35 potansiyel getiri ile “Al”.
- Pusula Yatırım: 107.40 TL hedef fiyat ve %21.56 potansiyel getiri ile “Al”.
- YapıKredi Yatırım: 102.00 TL hedef fiyat ve %15.45 potansiyel getiri ile “Al”.
“Tut” ve “Endekse Paralel Getiri” açıklayanlar
Bazı kurumlar ise hisse konusunda daha temkinli veya endeks ile uyumlu bir performans bekliyor:
- TERA Menkul: 107.18 TL hedef fiyat ve %21.31 potansiyel getiri ile “Endeks Üstü Getiri”.
- PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.: 112.40 TL hedef fiyat ve %27.22 potansiyel getiri ile “Endekse Paralel Getiri”.
- Alnus Yatırım: 112.83 TL hedef fiyat ve %27.71 potansiyel getiri ile “Tut”.
Raporlanan tüm verilerde hissenin son fiyatı 88.35 TL olarak baz alınmıştır.
Akbank için Garanti BBVA raporu
Akbank hisseleri için yüzde 41.03 prim ile en yüksek hedef fiyatı açıklayan Garanti BBVA Yatırım’ın raporu şöyle:
AKBNK 4Ç25 Finansal Sonuçlar
- Akbank 4Ç25’de beklentilere paralel, 18.3mlr TL net kar açıkladı. (Konsensüs tahmin: 18.1mlr TL, +30% çoç, +99% yoy). Böylece, banka 2025’te %35 artış ile 57.3mlr TL net kar rakamına ulaştı. (2025 özkaynak karlılığı 21.5% vs. 2024: 19.0%)
- Net faiz marjı, artan swap maliyetlerine rağmen, genişleyen TL kredi makası etkisiyle çeyrek bazda 0.4 puan artarak %3.1’e yükseldi. 2025’in NFM’si yıllık bazda 0.3 puan artışla %2.5 olarak gerçekleşti. Komisyon gelir büyümesi de ödeme sistemleri ve sigorta faaliyetleri sayesinde yıllık bazda %65’lik büyüme ile güçlü seyretmektedir. Maliyet büyümesi yıllık bazda %33 olup, 2025’de gider/gelir oranını %48’e düşürürken (-3.8pp yıllık) ve komisyonların faaliyet giderlerine oranını %107’ye (+21.2pp) çıkarmaktadır. Takip akışları bir önceki çeyreğe göre %27 azalışla 6.0mlr TL’ye düşerken, NPL oranı %3.4 (yıllık 0.7puan artış) oldu. 2025’teki risk maliyeti, 214bps olarak gerçekleşmiştir. (2024: 89bps)
2026 Beklentiler;
- Akbank, %30 üzerinde TL kredi büyümesi ve %10 üzeri YP kredi büyümesi bekliyor. Bununla birlikte, Akbank %2.0 civarı risk maliyeti, %3.5 civarı NPL oranı ve %4’e yakın net faiz marjı öngörmektedir. Komisyon gelir büyümesinin %30 üzeri olması beklenirken, gider artışının ise düşük 30%’lu seviyede olacağı öngörülmektedir. Böylece, gider/gelir oranının düşük %40’lı seviyede gerçekleşmesi beklenmektedir. Sonuç olarak, özkaynak karlılığının yüksek 20%’li seviyede olması öngörülmektedir.
Piyasa etkisi nötr
- Bilanço sonuçlarının ve bütçe projeksiyonlarının beklentilere yakın olmasından dolayı, nötr piyasa etkisi bekliyoruz. Akbank için “Endeks Üzeri” tavsiyemizi korurken, yeni hedef fiyatımızı 124.60TL olarak belirliyoruz. (ÖHF: 105TL)
