Borsa ฤฐstanbul’da iลlem gรถren Akbank (AKBNK) hisseleri iรงin 12 farklฤฑ aracฤฑ kurum gรผncel deฤerlendirmelerini aรงฤฑkladฤฑ. Dรผn 12 aylฤฑk bilanรงolarฤฑnฤฑ aรงฤฑklayan Akbank iรงin kurumlarฤฑn hedef fiyatlarฤฑ 102.00 TL ile 124.60 TL arasฤฑnda deฤiลiklik gรถsterirken, potansiyel getiri beklentileri %41 seviyelerine kadar ulaลtฤฑ.
ฤฐลte aracฤฑ kurumlarฤฑn AKBNK hissesi iรงin belirlediฤi hedef fiyatlar, potansiyel getiriler ve tavsiyeleri:
En Yรผksek Getiri Beklentisi Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm’dan
Kurumlar arasฤฑnda en yรผksek hedef fiyatฤฑ veren Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, hisse iรงin 124.60 TL hedef fiyat belirledi. Kurum, %41.03 potansiyel getiri รถngรถrรผsรผyle tavsiyesini “Endeks รstรผ Getiri” olarak aรงฤฑkladฤฑ.
“Al” Tavsiyesi Veren Kurumlar ve Hedefleri
Analistlerin bรผyรผk รงoฤunluฤu hisse iรงin “Al” yรถnรผnde gรถrรผล bildirdi. Kurumlarฤฑn tahminleri ลรถyle:
- Deniz Yatฤฑrฤฑm: 120.40 TL hedef fiyat ve %36.28 potansiyel getiri ile “Al”.
- GCM Yatฤฑrฤฑm: 119.00 TL hedef fiyat ve %34.69 potansiyel getiri ile “Al”.
- ฤฐล Yatฤฑrฤฑm: 118.00 TL hedef fiyat ve %33.56 potansiyel getiri ile “Al”.
- Vakฤฑf Yatฤฑrฤฑm: 115.80 TL hedef fiyat ve %31.07 potansiyel getiri ile “Al”.
- Ahlatcฤฑ Yatฤฑrฤฑm: 114.20 TL hedef fiyat ve %29.26 potansiyel getiri ile “Al”.
- ลeker Yatฤฑrฤฑm: 108.10 TL hedef fiyat ve %22.35 potansiyel getiri ile “Al”.
- Pusula Yatฤฑrฤฑm: 107.40 TL hedef fiyat ve %21.56 potansiyel getiri ile “Al”.
- YapฤฑKredi Yatฤฑrฤฑm: 102.00 TL hedef fiyat ve %15.45 potansiyel getiri ile “Al”.
“Tut” ve “Endekse Paralel Getiri” aรงฤฑklayanlar
Bazฤฑ kurumlar ise hisse konusunda daha temkinli veya endeks ile uyumlu bir performans bekliyor:
- TERA Menkul: 107.18 TL hedef fiyat ve %21.31 potansiyel getiri ile “Endeks รstรผ Getiri”.
- PhillipCapital Menkul Deฤerler A.ล.: 112.40 TL hedef fiyat ve %27.22 potansiyel getiri ile “Endekse Paralel Getiri”.
- Alnus Yatฤฑrฤฑm: 112.83 TL hedef fiyat ve %27.71 potansiyel getiri ile “Tut”.
Raporlanan tรผm verilerde hissenin son fiyatฤฑ 88.35 TL olarak baz alฤฑnmฤฑลtฤฑr.
Akbank iรงin Garanti BBVA raporu
Akbank hisseleri iรงin yรผzde 41.03 prim ile en yรผksek hedef fiyatฤฑ aรงฤฑklayan Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn raporu ลรถyle:
AKBNK 4ร25 Finansal Sonuรงlar
- Akbank 4ร25โde beklentilere paralel, 18.3mlr TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. (Konsensรผs tahmin: 18.1mlr TL, +30% รงoรง, +99% yoy). Bรถylece, banka 2025โte %35 artฤฑล ile 57.3mlr TL net kar rakamฤฑna ulaลtฤฑ. (2025 รถzkaynak karlฤฑlฤฑฤฤฑ 21.5% vs. 2024: 19.0%)
- Net faiz marjฤฑ, artan swap maliyetlerine raฤmen, geniลleyen TL kredi makasฤฑ etkisiyle รงeyrek bazda 0.4 puan artarak %3.1’e yรผkseldi. 2025’in NFM’si yฤฑllฤฑk bazda 0.3 puan artฤฑลla %2.5 olarak gerรงekleลti. Komisyon gelir bรผyรผmesi de รถdeme sistemleri ve sigorta faaliyetleri sayesinde yฤฑllฤฑk bazda %65’lik bรผyรผme ile gรผรงlรผ seyretmektedir. Maliyet bรผyรผmesi yฤฑllฤฑk bazda %33 olup, 2025’de gider/gelir oranฤฑnฤฑ %48’e dรผลรผrรผrken (-3.8pp yฤฑllฤฑk) ve komisyonlarฤฑn faaliyet giderlerine oranฤฑnฤฑ %107’ye (+21.2pp) รงฤฑkarmaktadฤฑr. Takip akฤฑลlarฤฑ bir รถnceki รงeyreฤe gรถre %27 azalฤฑลla 6.0mlr TL’ye dรผลerken, NPL oranฤฑ %3.4 (yฤฑllฤฑk 0.7puan artฤฑล) oldu. 2025’teki risk maliyeti, 214bps olarak gerรงekleลmiลtir. (2024: 89bps)
2026 Beklentiler;
- Akbank, %30 รผzerinde TL kredi bรผyรผmesi ve %10 รผzeri YP kredi bรผyรผmesi bekliyor. Bununla birlikte, Akbank %2.0 civarฤฑ risk maliyeti, %3.5 civarฤฑ NPL oranฤฑ ve %4โe yakฤฑn net faiz marjฤฑ รถngรถrmektedir. Komisyon gelir bรผyรผmesinin %30 รผzeri olmasฤฑ beklenirken, gider artฤฑลฤฑnฤฑn ise dรผลรผk 30%โlu seviyede olacaฤฤฑ รถngรถrรผlmektedir. Bรถylece, gider/gelir oranฤฑnฤฑn dรผลรผk %40โlฤฑ seviyede gerรงekleลmesi beklenmektedir. Sonuรง olarak, รถzkaynak karlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑn yรผksek 20%โli seviyede olmasฤฑ รถngรถrรผlmektedir.
Piyasa etkisi nรถtr
- Bilanรงo sonuรงlarฤฑnฤฑn ve bรผtรงe projeksiyonlarฤฑnฤฑn beklentilere yakฤฑn olmasฤฑndan dolayฤฑ, nรถtr piyasa etkisi bekliyoruz. Akbank iรงin โEndeks รzeriโ tavsiyemizi korurken, yeni hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 124.60TL olarak belirliyoruz. (รHF: 105TL)
