Deniz Yatฤฑrฤฑm, Alkim Kimya (ALKIM) iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 23 TL, tavsiyesini “TUT” olarak belirledi
Deniz Yatฤฑrฤฑm, Alkim Kimya (ALKIM) iรงin deฤerlendirmesi ลรถyle
Alkim Kimya ile 2 Temmuz tarihinde son dรถnemdeki geliลmeleri ve 2ร26 dรถnemini gรถrรผลmek amacฤฑyla toplantฤฑ gerรงekleลtirdik. Toplantฤฑdan derlediฤimiz รถnemli notlar aลaฤฤฑda yer almaktadฤฑr.
- ABD-ฤฐran savaลฤฑ, sodyum sรผlfatta fiyat ve talebi olumlu etkiledi.
- Diฤer yandan, sodyum sรผlfat tarafฤฑnda ลirket’in bir mรผลterisindeki รผretim duruลu hacim tarafฤฑnda 16-17 bin ton olumsuz etki yarattฤฑ. Ancak, รผretimin Temmuz ayฤฑnda tekrar baลlamasฤฑ bekleniyor.
- Yฤฑlbaลฤฑnda ลirket, sodyum sรผlfat tarafฤฑnda 300-310 bin ton satฤฑล hacmi hedefliyordu. Mรผลterisindeki รผretim duruลunun olumsuz etkisine karลฤฑlฤฑk ikinci yarฤฑdaki performans ile birlikte hedefin halen gerรงekleลtirilebilir gรถrรผndรผฤรผ belirtildi.
- Potasyum sรผlfat tarafฤฑnda ise olumlu gรถrรผnรผm sรถz konusu. 1ร26’da 3.744 ton satฤฑล performansฤฑnฤฑn ardฤฑndan hacim 2ร26’da 8 bin ton seviyesini geรงti ve sodyum sรผlfat tarafฤฑndaki kaybฤฑn bir kฤฑsmฤฑ telafi edildi. ลirket yรถnetimi, potasyum sรผlfatta aylฤฑk 3 bin ton รผretim temposunun tutturulmasฤฑnฤฑ รถnemli gรถrรผrken, potasyum sรผlfat iรงin รrdรผn’den ham madde alฤฑndฤฑฤฤฑnฤฑ ve tedarikte herhangi bir problem olmadฤฑฤฤฑ ifade edildi. Ayrฤฑca, ลirket’in potasyum sรผlfat รผretiminde potasyum klorรผr oranฤฑnฤฑ azaltma planฤฑ sรถz konusuydu. ลirket, gerรงekleลtirilen รงalฤฑลmalarla bu oranฤฑ optimum seviyelere indirmeyi baลarฤฑrken, orta vadede kimya segmentinde karlฤฑlฤฑฤฤฑ olumlu etkilemesi beklenmektedir.
- Sonuรง olarak, Nisan-Mayฤฑs dรถnemi ลirket’in kimya iลkolunda FAVรK anlamฤฑnda toparlanma dรถnemi olurken, mevcut gรถrรผnรผm, 2ร26 dรถneminde 1ร26 dรถneminden ve 2Y26’da da 1Y26’dan daha iyi finansal sonuรงlara iลaret ediyor.
- Kaฤฤฑt tarafฤฑnda ise yeni yatฤฑrฤฑmฤฑn Aฤustos-Eylรผl dรถneminde devreye alฤฑnabileceฤi ve 2026 yฤฑlฤฑ hacmine 20-25 bin ton civarฤฑnda katkฤฑ saฤlayabileceฤi belirtilirken, kaฤฤฑt iลkolunda da kimya iลkoluna benzer ลekilde 2ร’de toparlanma kaydedildiฤi ifade edildi.
Alkim Kimya finansallarฤฑ
1ร26 finansallarฤฑ.Alkim Kimya 1ร26 dรถneminde yฤฑllฤฑk %7 azalฤฑลla 1.238 milyon TL satฤฑล geliri, -15 milyon TL FAVรK ve 196 milyon TL net zarar (1ร25: 144 milyon TL net zarar) aรงฤฑklamฤฑลtฤฑ. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 1ร26 finansallarฤฑnda, parasal kazanรง/kayฤฑp kalemi altฤฑnda 47 milyon TL’lik olumsuz etki oluลmuลtu.
Alkim Kimya iรงin 12-aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑz 23,00 TL seviyesinde bulunurken, รถnerimiz ise TUT yรถnรผnde. Hisse, yฤฑlbaลฤฑndan itibaren BIST 100 endeksinin %25 altฤฑnda performans sergilemiลtir. Geriye dรถnรผk 12 aylฤฑk verilere gรถre hisse 19,7x FD/FAVรK รงarpanฤฑndan iลlem gรถrmektedir.
