Alnus Yatฤฑrฤฑm, ISCTR-ฤฐล Bankasฤฑ C iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 17 TL’den 21 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda ลu ifadelere yer verildi:
Bankanฤฑn (ISCTR) Faiz Gelirleri; geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine(2023/12) gรถre 308,43 Milyar TL(yรผzde 138,63) civarฤฑnda artฤฑล gรถstermiล ve 530,91 Milyar TL olmuลtur. Aynฤฑ dรถnemler arasฤฑnda, bankanฤฑn Faiz Giderleri ise; senenin bรผyรผk bรถlรผmรผnde yรผksek enflasyon ve sฤฑkฤฑ para politikasฤฑnฤฑn etkilediฤi โโMevduata Verilen Faizlerโโde ortaya รงฤฑkan 243,10 Milyar TL tutarฤฑndaki(yรผzde 199,22) artฤฑลฤฑn bรผyรผk orandaki etkisiyle, 341,05 Milyar TL(yรผzde 219,45) civarฤฑnda artmฤฑล ve 496,46 Milyar TL
olmuลtur.
Faiz Giderleriโndeki artฤฑลฤฑn, Faiz Gelirleriโndeki artฤฑลtan daha yรผksek(-) olmasฤฑ sonrasฤฑnda; Net Faiz Gelirleri senelik bazda 32,62 Milyar TL(yรผzde 48,64) dรผzeyinde azalmฤฑล(-) ve cari dรถnemde 34,45 Milyar TL civarฤฑnda yer almฤฑลtฤฑr.
ISCTR 141,05 Milyar TL civarฤฑnda โBrรผtโ Faaliyet Kรขrฤฑ elde etti
* Net รcret ve Komisyon Gelirleri ana kalemi; TCMBโnin sฤฑkฤฑ para politikasฤฑnฤฑn etkisi ile artan รdeme Sistemleri รcret ve Komisyonlarฤฑ รถnderliฤinde 48,97 Milyar TL tutarฤฑnda artmฤฑล ve 91,41 Milyar TL olmuลtur. Ticari Kรขr/Zarar ana kalemi ise; โโKambiyo ฤฐลlemleri Kรขrฤฑ/Zararฤฑโโ ve โโSermaye Piyasasฤฑ ฤฐลlemleri Kรขrฤฑ/Zararฤฑโโ alt kalemlerinde sฤฑrasฤฑyla ortaya รงฤฑkan 14,60 Milyar TL ve 14,27 Milyar TLโlik artฤฑลlara karลฤฑn, โโTรผrev Finansal ฤฐลlemlerden Kaynaklanan Kรขr/Zararโโ alt kalemindeki 49,96 Milyar TLโlik azalฤฑล(-) sonrasฤฑnda baskฤฑlanmฤฑล ve 8,86 Milyar TL tutarฤฑnda Zarar(-) yazฤฑlmฤฑลtฤฑr. Cari dรถnemde(2024/12) ayrฤฑca, 23,95 Milyar TL tutarฤฑnda Diฤer Faaliyet Geliri kaydeden banka (ISCTR), yukarฤฑda saydฤฑฤฤฑmฤฑz ana kalemlerin tamamฤฑyla birlikte 141,05 Milyar TL civarฤฑnda โBrรผtโ Faaliyet Kรขrฤฑ elde etmiลtir.
* Diฤer yandan, finansallarฤฑna; 23,48 Milyar TL civarฤฑnda Beklenen Zarar Karลฤฑlฤฑklarฤฑ(-), 46,19 Milyar TL civarฤฑnda Personel Giderleri(-) ve 70,95 Milyar TL civarฤฑnda da Diฤer Faaliyet Giderleri(-) kaydeden bankanฤฑn, bรถylece โNetโ Faaliyet Kรขrฤฑ sadece 274,0 Milyon TL civarฤฑnda
gerรงekleลmiลtir. รzkaynak Yรถntemi Uygulanan Ortaklฤฑklarฤฑndan Kรขrlar ana kalemine 37,90 Milyar TL dรผzeyinde gelir yazan banka (ISCTR), cari dรถnemde ortaya รงฤฑkan 7,34 Milyar TL tutarฤฑndaki โโErtelenmiล Vergi Geliri(+)โโ sonrasฤฑnda ise; geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre 26,75 Milyar TLโlik dรผลรผลle(-) 45,52 Milyar TL civarฤฑnda Dรถnem Net Kรขrฤฑ elde etmiลtir.
* Bankanฤฑn Nakit Deฤerlerini ฤฐรงeren Finansal Varlฤฑklarฤฑ; senelik bazda yรผzde 27,19 oranฤฑnda artฤฑลla 1,10 Trilyon TL civarฤฑnda gerรงekleลirken, Finansal Varlฤฑklarฤฑn Toplam Varlฤฑklar iรงerisindeki payฤฑ ise yรผzde 32,98 olmuลtur. Toplam Varlฤฑklar iรงerisinde yรผzde 49,85 oranฤฑnda paya sahip olan Krediler, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre yรผzde 41,34 oranฤฑnda artmฤฑลtฤฑr.
* Bankanฤฑn Yรผkรผmlรผlรผkleri iรงerisinde en yรผksek paya sahip olan Mevduatlar, senelik bazda yรผzde 27,97 oranฤฑnda artmฤฑล ve 2,13 Trilyon TL olmuลtur. ฤฐlgili dรถnemler arasฤฑnda Alฤฑnan Kredilerโde yรผzde 74,79 oranฤฑnda artฤฑล ortaya รงฤฑkarken, รzkaynaklarโda gรถrรผlen artฤฑล ise yรผzde 18,87 olmuลtur.
* Mevcut finansallara bakฤฑล aรงฤฑmฤฑz โโkฤฑsa vadeli negatifโโ olup, buna karลฤฑn; 2025 yฤฑlฤฑnฤฑn bรผyรผk bรถlรผmรผnde TCMBโden beklediฤimiz para politikasฤฑnda gevลeme adฤฑmlarฤฑnฤฑn; bankacฤฑlฤฑk sektรถrรผnรผn kredi-mevduat makasฤฑnda kademeli olarak iyileลme oluลturmasฤฑnฤฑ bekliyoruz. Bu kapsamda, ileriye dรถnรผk beklentilerimizle birlikte; bankanฤฑn hisseleri iรงin 12 aylฤฑk periyodu kapsayan hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 17,00 TL seviyesinden 21,00 TLโye yรผkseltiyoruz ve โโALโโ olan tavsiyemizi de koruyoruz.
