Yatırım kuruluşu Raymond James, teknoloji devi Alphabet (Google) için derecelendirmesini yukarı yönlü revize ederek tavsiyesini “Güçlü Al” seviyesine çıkardı.
Kurumun Perşembe günü yayımladığı raporda, Alphabet’in yapay zeka (AI) altyapısının “vites yükselttiği” ve bu durumun orta vadeli gelir tahminlerinde belirgin bir yukarı yönlü revizyona neden olacağı vurgulandı.
Analist Josh Beck, Google Cloud Platformu (GCP) ve Arama (Search) hizmetlerine yönelik yaptığı detaylı incelemeler sonucunda, 2026 ve 2027 yılları için gelir beklentilerini Wall Street ortalamasının üzerine taşıdı.
Beck, müşterilere gönderilen notta şirketin yapay zeka hikayesinin iyileştiği bir döngüye girdiğini ve bunun halka açık şirketler arasındaki en kaliteli ciro hızlanmalarından birini yaratabileceğini kaydetti.
Alphabet ve bulut bilişimde büyüme öngörüsü
Analiste göre, 2026 yılındaki temel senaryo, ortalamaya dönüş işlemlerinden ziyade yapay zeka yığını ve temel göstergelerdeki iyileşmeler üzerine kurgulanacak.
Yayımlanan raporda, Google Cloud Platformu’nun 2026 yılında yüzde 44, 2027 yılında ise yüzde 36 oranında büyüyeceği öngörüldü. Altyapı ve platform hizmetlerinin, geniş ölçekli TPU ve GPU kurulumlarının yanı sıra Gemini API ve Vertex AI kullanımının artmasıyla desteklendiği belirtildi.
Beck’in modellemesine göre GCP, 2027 yılını TPU’lardan yaklaşık 25 milyar dolar, GPU’lardan 20 milyar dolar, Gemini API’den 10 milyar dolar ve Vertex AI’dan yaklaşık 2,5 milyar dolarlık yıllık gelirle kapatabilir.
Arama motoru gelirleri ve hedef fiyat
Arama segmentinde ise çekirdek arama hacimlerindeki değişimlerin, “AI Overviews” (Yapay Zeka Özetleri) ve yeni yapay zeka modlarının yaygınlaşmasıyla telafi edileceği ifade edildi. Raymond James analistleri, Alphabet için Arama gelirlerinde hem 2026 hem de 2027 yıllarında yüzde 13’lük bir büyüme bekliyor.
Google Arama Başkanı Liz Reid’in, yapay zeka özetleri sayesinde kullanıcıların daha uzun ve karmaşık sorular sorduğuna ve bunun yeni gelir fırsatları yarattığına dair ifadelerine de raporda yer verildi.
Yatırım kuruluşu, şirketin yapay zeka yığınındaki genel gelir ivmelenmesini gerekçe göstererek hisse senedi için hedef fiyatını 400 dolar olarak belirledi. Söz konusu değerleme, bulut ve arama segmentlerindeki büyümeye dayalı olarak 2027 yılı kazanç tahminlerinin 29 katı üzerinden hesaplandı.
