Fed, gelecek hafta 2025’in ilk toplantısının ardından para politikası kararlarını açıklayacak.
Kısa vadeli teknik görünüm, Altın’ın aşırı alım pozisyonuna dönmek üzere olduğunu gösteriyor.
Haftaya temkinli bir açılışın ardından Altın yönünü tersine çevirdi ve yaklaşık yüzde 3 haftalık kazançla Cuma günü 2.780 dolar bölgesinde 31 Ekim’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Piyasanın dikkati gelecek haftaki önemli merkez bankası olaylarına yönelirken, Altın’ın teknik görünümü aşırı alım koşullarının işaretlerini gösterse de yükselişini sürdürüyor.
Altın yükseliş ivmesi kazanıyor, tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaşıyor
Piyasalar, Pazartesi günü ABD’deki hisse senedi ve tahvil piyasalarının Martin Luther King Jr. Günü tatili nedeniyle kapalı kalmasının etkisiyle haftaya sakin bir şekilde başladı. Ancak, ABD Başkanı Donald Trump’ın göreve başlama günündeki ticaret politikalarıyla ilgili manşetler, doların talep bulmasını zorlaştırdı ve altının günü biraz daha yüksek bir seviyede tamamlamasına yardımcı oldu.
Pazartesi günü Wall Street Journal, Başkan Trump’ın birinci gün tarifeleri açıklamaktan kaçınacağını bildirdi ve Trump yönetimindeki bir yetkili, kurumların diğer ulusların haksız ticaret ve para birimi politikalarını ele alırken, devam eden ticaret açıklarını araştırmak ve gidermekle görevlendirileceğini açıklayarak bu iddiayı doğruladı.
Salı günü Asya seansının erken işlem saatlerinde Trump, sosyal medyada Çin’in bir TikTok anlaşması yapması ve Çin’in bunu onaylamaması durumunda tarifeler uygulayabileceğini söyledi. Ayrıca Trump, Meksika ve Kanada’dan yapılan ithalata yüzde 25’lik bir tarife uygulamayı düşündüklerini belirtti. Güvenli liman akışları finans piyasalarındaki aksiyona hakim oldu ve 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi yüzde 4,6’nın altına düşerek Altın’ın yükseliş ivmesi kazanmasına olanak sağladı.
Altın Salı günü yüzde 1’den fazla kazandıktan sonra, Çarşamba günü yüksek seviyeli makroekonomik veri yayınlanmaması nedeniyle yükselmeye devam etti ve 2.760 doların üzerine çıkarak Ekim ayının sonundan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
ABD Çalışma Bakanlığı Perşembe günü, işsizlik yardımı için ilk kez başvuru sayısının 18 Ocak’ta sona eren haftada bir önceki haftaki 217.000’den 223.000’e yükseldiğini bildirdi. Bu veriler piyasada gözle görülür bir tepkiye yol açmadı. Cuma günü Asya seansında Trump bir röportajda Çin’e tarife uygulamak istemediğini belirtti, ancak tarifeleri “muazzam bir güç” olarak nitelendirdi. Bu yorumun ardından dolar yenilenen satış baskısı altına girdi ve altın haftalık yükseliş trendini 2.780 doların üzerine çıkardı.
ABD’den gelen veriler Cuma günü, ABD özel sektöründeki iş faaliyetlerinin Ocak ayının başında Aralık ayına göre daha yavaş bir hızda da olsa büyümeye devam ettiğini ve S&P Global Composite PMI’nin 55,4’ten 52,4’e düştüğünü gösterdi. Bu veriler doların toparlanmasını tetikleyemedi ve altının haftalık işlem aralığının zirvesine yakın bir yerde istikrara kavuşmasını sağladı.
Altın yatırımcıları Fed politika duyurularını bekliyor
Federal Rezerv (Fed) gelecek hafta 2025’in ilk para politikası toplantısını gerçekleştirecek. CME Group FedWatch Tool’a göre, piyasalar Fed’in 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimi yapma şansını neredeyse hiç görmüyor. Bu nedenle yatırımcılar politika açıklamasını ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın basın toplantısındaki açıklamalarını dikkatle inceleyecekler.
Aralık ayında, revize edilen Ekonomik Tahminler Özeti (SEP), ABD merkez bankasının bu yıl faiz oranlarını iki kez düşürmesinin tahmin edildiğini gösterdi. Powell basın toplantısında, faiz oranlarındaki düşüşlerin hızının yavaşlamasının daha yüksek enflasyon beklentisinden kaynaklandığını açıkladı. Ayrıca, daha güçlü ekonomik büyümenin ve işgücü piyasasının dayanıklılığının da politika gevşetme konusunda temkinli bir görünüme katkıda bulunduğunu belirtti.
Powell, Trump’ın ticaret politikasına yönelik pek de saldırgan olmayan yaklaşımına atıfta bulunarak enflasyon görünümü konusunda daha iyimser bir ton benimserse, ani tepki doları etkileyebilir ve altında bir başka yükselişe kapı açabilir. Ayrıca, Powell göç politikasının işgücü piyasasına zarar verebileceğini öne sürerse dolar daha fazla baskı altına girebilir.
Öte yandan, Powell faiz indirimlerine yönelik ihtiyatlı yaklaşımını tekrarlarken, değişen politikaların ekonomi üzerindeki potansiyel etkisini değerlendirmeye çalışırsa dolar güçlenebilir ve Altın’ın yerini korumasını zorlaştırabilir.
Perşembe günü, ABD Ekonomik Analiz Bürosu (BEA) dördüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) büyümesine ilişkin ilk tahminini yayınlayacak. Her iki yönde de önemli bir sürpriz doların değerini etkileyebilir ve yakın vadede altının hareketini yönlendirebilir. Tahminlerden daha güçlü bir GSYİH büyümesi USD’yi destekleyebilir ve XAU/USD’yi baskılayabilir ve bunun tersi de geçerlidir.
Yatırımcılar ayrıca Başkan Trump’ın ticaret politikaları, jeopolitik ve muhtemelen Fed’in politika kararları hakkındaki yorumlarına da yakından dikkat etmeye devam edecekler. Trump, Rusya ve Ukrayna’nın Savaşın sona ermesi için bir anlaşmaya varmak. Bu cephede herhangi bir ilerleme Altın’ın yükselişini sınırlayabilir.
Altın teknik analizi
Kısa vadeli teknik görünüm, Altın’ın teknik olarak aşırı alıma dönmek üzere olduğunu gösteriyor ve bu da yükseliş trendine devam etmeden önce aşağı yönlü bir düzeltme olabileceğini gösteriyor. Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 70’in biraz üzerinde ve Altın beş haftalık yükselen regresyon kanalının üst sınırına yakın işlem görüyor.
Yukarı yönde, ilk direnç alanı 2.790-2.800 $’da (tüm zamanların en yüksek seviyesi, yuvarlak seviye) görülebilir. Altın bu alanın üzerine çıkmayı başarırsa ve bunu destek olarak kullanmaya başlarsa, bir sonraki hedefi 2.900 $ (psikolojik seviye) olabilir. Aşağıya bakıldığında, ilk destek seviyesi 2.710-2.700 dolar (yükselen kanalın alt sınırı) ve 2.680 dolar (20 günlük Basit Hareketli Ortalama) seviyelerinden önce 2.750 dolar (statik seviye, yükselen kanalın orta noktası) seviyesinde görülebilir.
