ABD merkezli yarฤฑ iletken รผreticisi Advanced Micro Devices (AMD), yฤฑlฤฑn ikinci รงeyreฤinde gelirlerini geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre yรผzde 50 artฤฑrarak 11,5 milyar dolara ulaลtฤฑrdฤฑฤฤฑnฤฑ ve piyasa beklentilerini aลtฤฑฤฤฑnฤฑ bildirdi. ลirketin Salฤฑ gรผnรผ borsa kapanฤฑลฤฑnฤฑn ardฤฑndan aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ finansal sonuรงlar saฤlam operasyonel verilere iลaret etse de AMD hisseleri vadeli iลlemlerde sert bir deฤer kaybฤฑ yaลadฤฑ. Normal iลlem gรผnรผnรผ yรผzde 7’lik yรผkseliลle tamamlayan hisseler, bilanรงonun ardฤฑndan borsa kapanฤฑลฤฑ sonrasฤฑ iลlemlerde belirgin ลekilde geriledi.
Wall Street analistlerinin 11,3 milyar dolar seviyesindeki satฤฑล beklentisini geride bฤฑrakan AMD, hisse baลฤฑna dรผzeltilmiล kรขrฤฑnฤฑ da 1,66 dolar olarak aรงฤฑkladฤฑ. Piyasa aktรถrlerinin beklentisi hisse baลฤฑna 1,62 dolar kรขr yรถnรผndeydi. ลirketin bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemindeki kรขrฤฑ, ABD’nin รin’e yรถnelik ihracat kฤฑsฤฑtlamalarฤฑ nedeniyle iptal edilen satฤฑลlardan kaynaklanan 800 milyon dolarlฤฑk stok maliyetinin etkisiyle 48 sent seviyesinde kalmฤฑลtฤฑ. Dรผzeltilmiล faaliyet kรขrฤฑ ise 3,1 milyar dolara ulaลฤฑrken, faaliyet kรขr marjฤฑ piyasa konsensรผsรผnรผn hemen รผzerinde yรผzde 27 olarak gerรงekleลti.
Yapay zeka altyapฤฑ yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn merkezinde yer alan veri merkezi segmenti, รงeyreฤin en dikkat รงekici performansฤฑna imza attฤฑ. Bรถlรผm satฤฑลlarฤฑ yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 107 artฤฑลla 6,7 milyar dolara yรผkselerek 6,3 milyar dolarlฤฑk analist tahminlerini geride bฤฑraktฤฑ. Veri merkezi biriminin faaliyet kรขr marjฤฑ ise yรผzde 31 seviyesinde gerรงekleลti. Kiลisel bilgisayar ve oyun รงipleri birimindeki gelirler yรผzde 6 artฤฑล gรถsterse de bรถlรผmรผn faaliyet kรขr marjฤฑ bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemindeki yรผzde 21 seviyesinden yรผzde 15’e geriledi. ลirket, รผรงรผncรผl รงeyrek iรงin ise 13 milyar dolar gelir ve 1,93 dolar hisse baลฤฑna dรผzeltilmiล kรขr รถngรถrerek piyasa beklentilerinin hafif รผzerinde bir tablo รงizdi.
AMD hisseleri piyasa dalgalanmasฤฑ ve pazar payฤฑ yarฤฑลฤฑ
Bilanรงo sonrasฤฑ yaลanan fiyatlamalar, AMD hisseleri aรงฤฑsฤฑndan oldukรงa hareketli geรงen bir dรถnemin yeni halkasฤฑnฤฑ oluลturuyor. Mart ayฤฑ sonundan Haziran ayฤฑ sonuna kadar olan รผรง aylฤฑk dรถnemde yรผzde 196 oranฤฑnda yรผkselen hisse senedi, takip eden bir aylฤฑk sรผreรงte ise yรผzde 26 oranฤฑnda gerilemiลti.
ลirket uzun yฤฑllar boyunca merkezi iลlem birimi (CPU) pazarฤฑnda Intel’in, grafik iลlemci (GPU) pazarฤฑnda ise Nvidia’nฤฑn ardฤฑndan ikinci sฤฑrada konumlanฤฑyordu. Gรผnรผmรผzde ise AMD’nin sunucu CPU’larฤฑ performans aรงฤฑsฤฑndan sektรถrde รถn plana รงฤฑkarken, ลirket bu pazardaki payฤฑnฤฑn yรผzde 40’a ulaลtฤฑฤฤฑnฤฑ ve yรผzde 50 hedefine doฤru ilerlediฤini ifade ediyor. Yapay zeka veri merkezlerinde CPU sunucularฤฑna yรถnelik artan taleple birlikte bu pazarฤฑn 2030 yฤฑlฤฑna kadar yฤฑllฤฑk 220 milyar dolarlฤฑk bรผyรผklรผฤe ulaลmasฤฑ bekleniyor. Rakip รผreticiler Intel, Arm, Nvidia ve Amazon da sunucu tarafฤฑndaki yรผksek talebi doฤrular nitelikte aรงฤฑklamalar yapฤฑyor.
Yapay zeka veri merkezi pazarฤฑnฤฑn baลlangฤฑcฤฑnda rakibi Nvidia’nฤฑn oldukรงa gerisinde kalan AMD, son dรผzenlediฤi etkinlikte teknolojik aรงฤฑdan aradaki farkฤฑ kapattฤฑฤฤฑnฤฑ gรถsterdi. ลirketin yeni geliลtirdiฤi Helios sunucu mimarisi; GPU, CPU ve aฤ รงiplerini bรผtรผnleลik yazฤฑlฤฑm desteฤiyle bir araya getirerek Nvidia’nฤฑn pazar hakimiyetine karลฤฑ gรผรงlรผ bir alternatif sunuyor.
Teknolojik dรถnรผลรผmรผn ticari boyutunda ise stratejik ortaklฤฑklar dikkat รงekiyor. Helios sunucu sistemlerinin ilk teslimatlarฤฑ, mevcut รงeyreฤin sonu itibarฤฑyla teknoloji devleri Meta Platforms ve OpenAI’a gerรงekleลtirilecek. Anlaลmalar kapsamฤฑnda her iki ลirkete de teslimat ve performans kriterlerine baฤlฤฑ olarak 160’ar milyon adet AMD hisse alฤฑm hakkฤฑ (warrant) tanฤฑndฤฑ. Bu haklarฤฑn tamamฤฑnฤฑn kullanฤฑlmasฤฑ durumunda, ลirketlerin AMD’deki toplam payฤฑ yaklaลฤฑk yรผzde 16 seviyesine ulaลabilecek. Nvidia’nฤฑn ise benzer anlaลmalarda hisse vermek yerine mรผลterilerinin hisselerinden pay aldฤฑฤฤฑ biliniyor. Microsoft, Oracle ve Anthropic de Helios sunucularฤฑnฤฑ satฤฑn alma konusunda anlaลmaya varฤฑrken, bu sรถzleลmelerde hisse alฤฑm hakkฤฑ maddesi yer almadฤฑ.
Sektรถr analizi ve kรผresel piyasa beklentisi
Yapay zeka altyapฤฑ yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn artan maliyeti ve bรผyรผk teknoloji ลirketlerinin tedarik zincirini รงeลitlendirme hamleleri, yarฤฑ iletken sektรถrรผndeki rekabet koลullarฤฑnฤฑ yeniden ลekillendiriyor. Helios sunucularฤฑnฤฑn teslimat takvimine baฤlฤฑ olarak finansal analistler, ลirketin satฤฑล gelirlerinde dรถrdรผncรผ รงeyrekten itibaren belirgin bir ivmelenme yaลanmasฤฑnฤฑ รถngรถrรผyor.
Piyasa tahminleri, AMD’nin toplam satฤฑลlarฤฑnฤฑn gelecek yฤฑl yรผzde 59 artฤฑล gรถstererek 80 milyar dolar seviyesine ulaลacaฤฤฑna iลaret ediyor. ลirketin hisse baลฤฑna kรขrฤฑnฤฑn ise yรผzde 80’in รผzerinde bir artฤฑลla 13,87 dolara yรผkselmesi bekleniyor. Analistler, hisse senedindeki kฤฑsa vadeli dalgalanmalara raฤmen, uzun vadeli gelir projeksiyonlarฤฑnฤฑn ve veri merkezi pazarฤฑndaki pay artฤฑลฤฑnฤฑn orta vadeli piyasa beklentilerini desteklemeye devam edeceฤini deฤerlendiriyor.
