Apple’ฤฑn bu hafta aรงฤฑklanacak olan mali รผรงรผncรผ รงeyrek sonuรงlarฤฑ รถncesinde Bank of America (BofA), ลirketin zorlu bir sรผreรงle karลฤฑ karลฤฑya olduฤunu aรงฤฑkladฤฑ.
Bankaya gรถre yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn gรผndeminde, gรผmrรผk tarifelerinin yol aรงtฤฑฤฤฑ kar marjฤฑ baskฤฑsฤฑ ve sรผregelen yasal dรผzenleme endiลeleri bulunuyor.
BofA analistleri yayฤฑmladฤฑklarฤฑ notta, “Gรผmrรผk tarifelerinin belirsiz etkisi, ABD Adalet Bakanlฤฑฤฤฑโnฤฑn baลlattฤฑฤฤฑ soruลturma, App Store konusundaki zorluklar ve yapay zeka alanฤฑndaki yavaล ilerleme nedeniyle yatฤฑrฤฑmcฤฑ hissiyatฤฑ oldukรงa olumsuz bir seviyede.” ifadelerini kullandฤฑ.
Banka, olumsuz tabloya raฤmen 235 dolarlฤฑk hedef fiyat belirleyerek ‘Al’ tavsiyesini sรผrdรผrdรผ.
Kar marjlarฤฑ ve yeni รผrรผn dรถngรผsรผ odak noktasฤฑnda
Bank of America’ya gรถre ana odak noktasฤฑ brรผt kar marjlarฤฑ olacak. Haziran รงeyreฤi iรงin belirlenen %46’lฤฑk marj beklentisi, gรผmrรผk tarifelerinden kaynaklanan 900 milyon dolarlฤฑk maliyet etkisini de kapsฤฑyor. Analistler, Eylรผl รงeyreฤini marjlar iรงin ‘dip’ noktasฤฑ olarak gรถrรผyor ve bu dรถnemden sonra bir toparlanma bekliyor.
Bu iyileลmenin, รถzellikle bu sonbaharda piyasaya รงฤฑkmasฤฑ beklenen daha ince tasarฤฑmlฤฑ iPhone modeli gibi yรผksek fiyatlฤฑ รผrรผnlerin satฤฑล karmasฤฑna olumlu yansฤฑmasฤฑyla gerรงekleลeceฤi tahmin ediliyor.
Kar marjฤฑ endiลelerine raฤmen BofA, mevcut รงeyrekte beklentilere paralel sonuรงlar ve gelirlerde hafif bir artฤฑล รถngรถrรผyor. Bankanฤฑn รผรงรผncรผ รงeyrek iรงin gelir ve hisse baลฤฑna kar tahmini 90,2 milyar dolar ve 1,45 dolar olarak aรงฤฑklanฤฑrken, piyasa beklentisi 89,3 milyar dolar ve 1,43 dolar seviyesinde bulunuyor.
BofAโnฤฑn Apple deฤerlendirmesi ve beklentileri
Banka, yaklaลan yeni รผrรผn dรถngรผlerine iliลkin iyimserliฤini koruyarak, “iPhone’un form faktรถrรผndeki deฤiลiklikler, geรงmiลte yenileme oranlarฤฑnฤฑ yukarฤฑ รงekmiลti.” deฤerlendirmesini yaptฤฑ. BofA, iPhone, Mac ve iPad satฤฑลlarฤฑnฤฑn yeni modellerle birlikte artacaฤฤฑnฤฑ tahmin ediyor.
Bu yeni รผrรผnler arasฤฑnda, geรงen yฤฑl piyasaya sรผrรผlmรผล olan Plus modelinden 100 dolar daha pahalฤฑ olmasฤฑ beklenen ince bir iPhone ve bu sonbaharda รงฤฑkmasฤฑ beklenen M5 รงipli yeni bir iPad Pro yer alฤฑyor.
Ancak gรผmrรผk tarifelerinin etkisi gรถz ardฤฑ edilemez. Appleโฤฑn brรผt kar marjฤฑnฤฑn Eylรผl รงeyreฤinde bir รถnceki รงeyreฤe gรถre 110 baz puan dรผลerek %45 seviyesine gerilemesi bekleniyor.
