ABD’li teknoloji devi Apple, bellek çipi arzındaki küresel darboğaza rağmen Çin akıllı telefon pazarında yeniden liderlik koltuğuna oturdu. Counterpoint Research verilerine göre, özellikle iPhone 17 serisine yönelik güçlü talep sayesinde şirketin sevkiyatları, tatil dönemini kapsayan çeyrekte yüzde 28 oranında artış kaydetti.
Aralık ayını kapsayan çeyrekte Çin’de gerçekleşen her beş akıllı telefon sevkiyatından biri Apple modellerinden oluştu. Bu performans, dünyanın en büyük akıllı telefon pazarının genelinde yaşanan yüzde 1,6’lık daralmaya rağmen gerçekleşti.
Apple‘ın pazar payını artırdığı bu dönemde, yerel rakipler Huawei Technologies ve Xiaomi çift haneli küçülme yaşayarak pazar payı kaybetti.
Apple ve sektörü bekleyen çip maliyeti baskısı
Sektör genelinde Micron Technology’den Xiaomi’ye kadar birçok oyuncu, derinleşen bellek çipi açığından endişe duyuyor. Üreticilerin kapasitelerini Nvidia’nın yüksek performanslı belleklerine kaydırması, fiyatları yukarı çekiyor. Analistler, bellek çipi fiyatlarının 2026’nın ilk çeyreğinde yüzde 40-50, ikinci çeyreğinde ise ek olarak yüzde 20 artacağını öngörüyor.
Bu maliyet artışı, özellikle uzun vadeli tedarik kontratı olmayan küçük ölçekli üreticileri zorlarken, şirketlerin kar marjlarını korumak adına düşük fiyatlı modelleri portföylerinden çıkarması ve ürün gamını optimize etmesi bekleniyor.
Yıllık rekabet ve TSMC’nin değerlendirmesi
Tayvanlı yarı iletken devi TSMC’nin CEO’su CC Wei, bellek sıkıntısının dengesiz dağılımına dikkat çekerek, üst segment akıllı telefonların bu durumdan daha az etkilendiğini ifade etti. Bu durum, premium segmentte güçlü olan Apple için avantaj sağladı.
Yıllık bazda bakıldığında ise Apple, 2025 yılı sevkiyatlarını yüzde 7,5 artırmasına rağmen Huawei ile başa baş bir rekabet sürdürüyor. Her iki şirket de yaklaşık yüzde 17’lik pazar payı ile yılı zirve ortağı olarak tamamladı.
Apple hisselerinde (AAPL) Çin rüzgarı
Çin pazarından gelen güçlü satış verileri, Nasdaq’ta işlem gören Apple hisseleri (AAPL) üzerinde pozitif bir katalizör etkisi yarattı. Yatırımcılar, şirketin en kritik büyüme pazarlarından birinde, agresif yerel rekabete rağmen pazar payını artırmasını şirketin fiyatlama gücüne (pricing power) duyulan bir güvenoyu olarak değerlendiriyor.
- Gelir Beklentileri: iPhone 17 döngüsünün başarısı, gelecek çeyrek bilançolarında hisse başına kazanç (EPS) beklentilerini yukarı yönlü destekliyor.
- Maliyet Riski: Ancak analistler, haberde belirtilen bellek çipi maliyetlerindeki yüzde 40-50’lik artış öngörüsünün, 2026 ortasından itibaren şirketin brüt kar marjları üzerinde baskı oluşturabileceği konusunda uyarıyor. Piyasa şu an hacim büyümesine odaklansa da, ilerleyen dönemde maliyet yönetimi hisse performansında belirleyici olacak.
