Apple, teknoloji dรผnyasฤฑndaki รงip rekabetinde 2026 yฤฑlฤฑ iรงin TSMC’nin 2 nanometre รผretim kapasitesinin yรผzde 50’sinden fazlasฤฑnฤฑ rezerve ederek rakibi Google’ฤฑ geride bฤฑraktฤฑ. Alphabet รงatฤฑsฤฑ altฤฑndaki Google ve ortaklarฤฑ, artan maliyetler gรถlgesinde 3 nm yongalar iรงin rekabet etmek zorunda kalฤฑyor. ลirket, kasasฤฑndaki 123 milyar dolarlฤฑk nakit gรผcรผyle bellek tedarikini 2026 sonuna kadar gรผvence altฤฑna aldฤฑ.
Alphabet, bulut biliลim hizmetlerinde yรผzde 63 bรผyรผme kaydetti. Ancak ลirketin ilk รงeyrek sermaye harcamalarฤฑ yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 107 artarak 35,67 milyar dolara yรผkseldi. Artan harcamalar, serbest nakit akฤฑลฤฑnฤฑn yรผzde 46,6 dรผลรผลle 10,12 milyar dolara gerilemesine yol aรงtฤฑ. Yรถnetim, 2026 yฤฑlฤฑ iรงin sermaye harcamasฤฑ hedefini 180 milyar dolar olarak belirledi.
Apple’ฤฑn รผretim kapasitesi ile yakaladฤฑฤฤฑ avantaj
Teknoloji devi, yeni nesil A20 ve M5 รงiplerini beslemek รผzere kapasitesini bรผyรผk oranda doldurdu. Google ise Samsung ve Qualcomm gibi รงip ortaklarฤฑyla kalan รผretim hacmini paylaลmak durumunda bulunuyor. TSMC, 2027 yฤฑlฤฑna kadar Samsung Foundry karลฤฑsฤฑnda รผretim verimliliฤi avantajฤฑnฤฑ koruyor. SK Hynix ve Micron tesislerindeki HBM3e ile HBM4 bellek รผretimleri 2026 sonuna kadar tamamen satฤฑldฤฑ.
Bellek fiyatlarฤฑ 2025 sonuna kฤฑyasla yรผzde 80 ile yรผzde 90 arasฤฑnda artฤฑล kaydetti. Bรผyรผk rakipler karลฤฑsฤฑnda kรผรงรผk รถlรงekli ลirketler, spot piyasadaki yรผksek fiyatlandฤฑrmalara katlanmak zorunda kalฤฑyor. Piyasada 2010 yฤฑlฤฑnda NVIDIA’nฤฑn yรผkseliลini รถngรถren bir analist, yayฤฑmladฤฑฤฤฑ en iyi 10 hisse listesinde Apple’a yer vermedi. ลirketler, yeni nesil artฤฑrฤฑlmฤฑล gerรงeklik cihazlarฤฑ hacimli รผretime geรงtiฤinde belirgin bir performans farkฤฑyla karลฤฑlaลacak.
Akฤฑllฤฑ gรถzlรผk pazarฤฑnda donanฤฑm rekabeti
Apple, dikey donanฤฑm ve hizmet stratejisiyle 2026 yฤฑlฤฑnda 2 nm A20 ve M5 รงiplerine odaklanฤฑyor. ลirket, รผรงรผncรผ รงeyrek 2027’de Vision Air, ikinci รงeyrek 2027’de akฤฑllฤฑ gรถzlรผk ve 2026’da yapay zeka destekli AirPods modellerini piyasaya sรผrmeye hazฤฑrlanฤฑyor. Google ise aรงฤฑk platform yaklaลฤฑmฤฑyla partnerleri รผzerinden Snapdragon XR2+ Gen 2 รงiplerini kullanฤฑyor. Proje Aura kapsamฤฑnda Xreal ile 2026’da, Warby Parker ve Gucci ile 2027’de yeni รผrรผnler geliลtiriliyor.
Akฤฑllฤฑ gรถzlรผkler sektรถrde bir dรถnรผm noktasฤฑ olarak deฤerlendirilirken, Warby Parker’ฤฑn 300’den fazla maฤazasฤฑnฤฑn yรผzde 80’i gรถz muayenesi imkanฤฑ sunuyor. Satฤฑล hacimlerinin 2025’teki yaklaลฤฑk 6 milyon birimden 2026’da 20 milyon seviyesine รงฤฑkmasฤฑ bekleniyor. Meta ve Luxottica, 2026 sonuna kadar 20 milyon Ray-Ban Meta satmayฤฑ hedefliyor. รip ve bellek kontrolรผnรผ elinde tutan ลirketlerin, รถnรผmรผzdeki on yฤฑlฤฑn kรขr marjฤฑ profilini belirleyeceฤi รถngรถrรผlรผyor.
ลirketlerin finansal performanslarฤฑ ayrฤฑลฤฑyor
Apple, Mart รงeyreฤinde tรผm zamanlarฤฑn en iyi performansฤฑnฤฑ sergiledi. ลirketin hizmet gelirleri yaklaลฤฑk yรผzde 76 brรผt kรขr marjฤฑyla 30,98 milyar dolar gibi rekor bir seviyeye ulaลtฤฑ. Yรถnetim, 100 milyar dolarlฤฑk hisse geri alฤฑm programฤฑnฤฑ onayladฤฑ ve temettรผ oranฤฑnฤฑ yรผzde 4 artฤฑrarak 0,27 dolara yรผkseltti. ลirket CEO’su Tim Cook, iPhone 17 serisine yรถnelik talebi olaฤanรผstรผ olarak nitelendirirken, kullanฤฑcฤฑ tabanฤฑnฤฑn yeni bir zirveye ulaลtฤฑฤฤฑnฤฑ belirtti.
Alphabet cephesinde bulut sipariล birikimi neredeyse iki katฤฑna รงฤฑkarak 460 milyar dolarฤฑ aลtฤฑ. Alphabet CEO’su Sundar Pichai, yapay zeka yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn ve tam kapsamlฤฑ yaklaลฤฑmlarฤฑnฤฑn iลin her alanฤฑnฤฑ aydฤฑnlattฤฑฤฤฑnฤฑ ifade etti. Piyasalar, 2 nm รผretim verimliliฤinin korunup korunamayacaฤฤฑnฤฑ ve HBM4 รผretiminin aksayฤฑp aksamayacaฤฤฑnฤฑ izliyor. Google’ฤฑn 180 milyar dolarlฤฑk yatฤฑrฤฑmฤฑ gelir tablosuna yansฤฑdฤฑฤฤฑnda bulut kรขr marjlarฤฑnฤฑn nasฤฑl etkileneceฤi takip edilirken, รผretimde aksama yaลanmasฤฑ halinde liderliฤin daralabileceฤi deฤerlendirmesinde bulunuldu.
