Apple, 2026 mali yılının ilk çeyreğinde piyasa beklentilerini aşan güçlü finansal sonuçlar açıklamasına rağmen, yatırım kuruluşu Evercore ISI tarafından “taktiksel olarak üstün performans gösterecek hisseler” listesinden çıkarıldı.
Şirket, Aralık ayında sona eren çeyrekte 143,8 milyar dolar gelir elde ederek, piyasanın 138,4 milyar dolarlık beklentisini geride bıraktı. Hisse başına kazanç ise 2,67 dolar olan tahmini aşarak 2,84 dolar seviyesinde gerçekleşti. Toplam gelirlerin bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 15,7 oranında artış göstermesi, teknoloji devinin operasyonel gücünü koruduğuna işaret etti.
Evercore ISI analistleri, Apple tarafından paylaşılan bu güçlü “beklenti üzeri” verilerin ardından stratejik bir değişikliğe giderek hisseyi TAP Outperform listesinden çıkardıklarını duyurdu.
Finansal tabloların ayrıntılarına bakıldığında, büyümenin lokomotifi olan iPhone satışlarının yıllık bazda yüzde 23 oranında arttığı, hizmet birimi gelirlerinin ise yüzde 13,9’luk bir genişleme kaydettiği görülüyor. Ayrıca şirketin brüt kâr marjı, geçen yıla oranla 130 baz puanlık bir iyileşme ile yüzde 48,2’ye ulaşarak yönetim tarafından daha önce paylaşılan öngörülerin üzerine çıktı.
Apple cephesinde tedarik kısıtları ve marj beklentileri
Şirket yönetimi, artan talebi karşılamakta zorlandıklarını ve tedarik zincirindeki kısıtlamaların önümüzdeki çeyrekte de devam etmesinin beklendiğini ifade etti. Mart ayında sona erecek olan önümüzdeki çeyrek için gelir artışı beklentisini yüzde 13 ile 16 aralığında açıklayan Apple, piyasanın yüzde 10’luk büyüme tahmininin oldukça üzerinde bir iyimserlik tablosu çizdi.
Evercore analistleri, bellek fiyatlarındaki maliyet artışlarının geçtiğimiz çeyrekte marjlar üzerinde sınırlı bir etki yarattığını, ancak Mart çeyreğinde bu durumun karlılık üzerinde daha belirgin bir baskı oluşturabileceğini değerlendirdi.
Hisse senedine dair “üstün performans” notunu ve 330 dolarlık hedef fiyatını koruyan kurum, listenin güncellenmesini stratejik bir hamle olarak tanımladı. Analistler, Apple hisselerini 2026 takvim yılı için en önemli tercihlerinden biri olarak görmeye devam ettiklerini belirterek, şirketin tüketici elektroniği ve yazılım servisleri alanındaki liderliğinin uzun vadeli görünümünü desteklediğini vurguladı.
Mevcut tedarik sorunlarına rağmen iPhone talebinin güçlü kalmaya devam etmesi, Wall Street nezdinde şirketin dirençli yapısını kanıtlayan bir faktör olarak öne çıktı.
Piyasa dinamikleri ve stratejik görünüm
Küresel piyasalarda teknoloji sektörünün geleceği açısından Apple tarafından sergilenen performans, yatırımcıların risk iştahı üzerinde belirleyici bir rol oynamaya devam ediyor.
Şirketin yapay zeka odaklı yatırımları ve servis gelirlerindeki çift haneli büyüme, donanım satışlarındaki dalgalanmaları dengeleyen bir unsur olarak değerlendiriliyor. Analistler, kısa vadeli taktiksel listelerden çıkarılma kararının bir kâr satışı veya strateji güncellemesi olabileceğini, ancak orta vadede şirketin operasyonel kârlılığını korumasının beklendiğini ifade ediyor.
Özellikle Mart çeyreğine yönelik güçlü rehberlik, tedarik kısıtlarına rağmen tüketici tarafındaki talebin canlılığını koruduğunu gösteriyor. Bu durum, piyasa analistlerinin 2026 yılı geneli için iyimser beklentilerini sürdürmesine zemin hazırlıyor.
