Arรงelik, bu yฤฑlฤฑn 9 ayฤฑnda 1,7 milyar TL konsolide net kar elde etti. ลirketten Kamuyu Aydฤฑnlatma Platformu’nda (KAP) yapฤฑlan aรงฤฑklamada, 2020 yฤฑlฤฑnฤฑn 9 ayฤฑnda 1 milyar 684 milyon 346 bin TL konsolide net kar elde ettiฤi bildirildi.
ลirket, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถneminde 684 milyon 827 bin TL konsolide net kar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑ. Arรงelik’in 2019 yฤฑlฤฑnฤฑn 3. รงeyreฤinde 240 milyon 343 bin TL olan konsolide net karฤฑ bu yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถneminde 1 milyar 21 milyon 989 bin TL’ye รงฤฑktฤฑ.
ฤฐล Yatฤฑrฤฑm, Arรงelik hedef fiyatฤฑnฤฑ 27,20 TL’den 36,60 TL’ye yรผkseltirken, ‘AL’ tavsiyesini korudu. Deฤerlendirmede ลรถyle denildi: “Arรงelik 3ร20โde beklentilerin oldukรงa รผzerinde, bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine kฤฑyasla dรถrt katฤฑndan fazla artฤฑล ile 1,022 milyon TL net kar rakamฤฑ aรงฤฑkladฤฑ. Tรผm faaliyet gรถsterilen bรถlgelerdeki talepteki toparlanma sonucu satฤฑล gelirlerindeki kuvvetli bรผyรผme, karlฤฑlฤฑktaki gรถz alฤฑcฤฑ iyileลme, kur farkฤฑ gelirlerindeki artฤฑล ve faiz giderlerindeki dรผลรผล net kar rakamฤฑndaki gรถz alฤฑcฤฑ bรผyรผmenin ana nedenleri olarak รถne รงฤฑkmaktadฤฑr. ลirketin 3ร20 konsolide satฤฑล gelirleri ise tahminlerin kฤฑsmen รผzerinde (ฤฐล Yatฤฑrฤฑm: 11.5 milyar TL Piyasa: 11.4 milyar TL) yฤฑllฤฑk bazda %45 artฤฑล ile 11.9 milyar TL olarak gerรงekleลti. FAVรK rakamฤฑ ise 3ร20โde beklentilerin yaklaลฤฑk %20 รผzerinde (ฤฐล Yatฤฑrฤฑm: 1.42 milyar TL Piyasa: 1.45milyar TL) %14.5 marj ile 1.73 milyar TL olarak gerรงekleลirken bir รถnceki senenin aynฤฑ dรถneminde kaydedilen %11.1 marj ile gerรงekleลen 917 milyon TLโye kฤฑyasla oldukรงa dikkat รงekici iyileลme gรถsterdi. 3ร20โde de 2ร20โe benzer ลirketin gรผรงlรผ serbest nakit yaratฤฑmฤฑ devam ederek 1.877 milyon TLโye ulaลฤฑrken 3ร19โde gerรงekleลen 398 milyon TLโnin oldukรงa รผzerinde kaldฤฑ. Hissenin son bir aydaki gรผรงlรผ %12.6 relatif getirisine raฤmen, olaฤanรผstรผ 3ร20 sonuรงlarฤฑna ve ลirket beklentilerindeki yukarฤฑ revizyona olumlu piyasa tepkisi bekliyoruz. AL tavsiyemizi koruyoruz ARCLK iรงin hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 20/21 yฤฑllarฤฑ beyaz eลya iรง pazar bรผyรผme tahminlerimizdeki yukarฤฑ yรถnlรผ revizyon (yeni : %13/%8 – eski: %7/%5), ลirket beklentilerindeki yukarฤฑ yรถnlรผ revizyon, gรผรงlรผ 3ร20 sonuรงlarฤฑnฤฑn yansฤฑtฤฑlmasฤฑ, gรผncellenen yurtdฤฑลฤฑ benzer ลirket รงarpanlarฤฑ ve ฤฐNA deฤerlememizin 3 ay ileriye taลฤฑnmasฤฑ sonucu hisse baลฤฑna 27.20TLโden 36.60TLโye yรผkseltiyor ve AL tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2021T 4.4x Firma Deฤ./FAVรK ve 10.1x F/K รงarpanlarฤฑyla yurtdฤฑลฤฑ benzerlerinin sฤฑrasฤฑyla 8.6x ve 14.9x รงarpan ortalamalarฤฑna gรถre iskontolu iลlem gรถrรผyor. ”
