- >>> KOTON halka arzฤฑ baลvurularฤฑ ne zaman baลlฤฑyor, yatฤฑrฤฑmcฤฑya kaรง hisse verilecek
- >>>ย LILAK halka arzฤฑ baลvurularฤฑ ne zaman baลlฤฑyor, yatฤฑrฤฑmcฤฑya kaรง hisse verilecek
- >>>ย ฤฐล Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn 29 Nisan’da hareketli olmasฤฑnฤฑ beklediฤi 5 hisse
- >>> THYAO hiseleri iรงin altฤฑ kurumdan yeni hedef fiyat aรงฤฑklamasฤฑ
Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, ARCLK-Arรงelik iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 177 TL’den 186 TL’ye yรผkseltti, tavsiyesini “endekse paralel getiri” olarak korudu. ARCLK hisseleri son kapanฤฑลฤฑnฤฑ 168.20 TL’den gerรงekleลtirmiลti.ย Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ hedef fiyat son kapanฤฑลa oranla %10.58 prim potansiyeli barฤฑndฤฑrฤฑyor.
Garanti BBVA Yatฤฑrฤฑm, ARCLK-Arรงelik hisse deฤerlendirmesi ลรถyle:
ARCLK (EP) 1ร24 Finansal Sonuรงlar Olumsuz
Beklentilerin altฤฑnda net kar
Arรงelik 1ร24โte piyasa beklentisinin %75 altฤฑnda 395mn TL net kar aรงฤฑklamฤฑลtฤฑr. Net kar yฤฑllฤฑk %69 azalmฤฑลtฤฑr.
Gelir ve FAVรK beklentilerle uyumlu olmasฤฑna raฤmen, yรผksek net finansal gider net kardaki sapmanฤฑn temel nedenidir.
>>> KOTON halka arzฤฑ baลvurularฤฑ ne zaman baลlฤฑyor, yatฤฑrฤฑmcฤฑya kaรง hisse verilecek
Yฤฑllฤฑk olarak bakฤฑldฤฑฤฤฑnda, FVAรK yฤฑllฤฑk %13 artmasฤฑna karลฤฑn, 1,383mn TL net finansal gider (1ร23โte 258mn TL net finansal gelir) ve daha yรผksek gerรงekleลen 742mn TL vergi gideri, net karฤฑn yฤฑllฤฑk %69 azalmasฤฑna neden olmuลtur.
Arรงelik 1ร24โte beklentilerle uyumlu, yฤฑllฤฑk %5 artฤฑลla 72,265mn TL gelir elde etmiลtir. Gelir artฤฑลฤฑnda, Tรผrkiyeโde adet bazฤฑnda gรผรงlรผ bรผyรผme, fiyat artฤฑลlarฤฑ ve uluslararasฤฑ pazarlarda beyaz eลya satฤฑลlarฤฑnda sฤฑnฤฑrlฤฑ bรผyรผme etkilidir. Gelirlerin daฤฤฑlฤฑmฤฑna bakฤฑldฤฑฤฤฑnda, 1ร24โte Tรผrkiyeโde gelirler yฤฑllฤฑk %18.3 bรผyรผrken uluslararasฤฑ gelirler yฤฑllฤฑk %3.4 daralmฤฑลtฤฑr.
Arรงelik 1ร24โte beklentilerle uyumlu 5,711mn TL FVAรK kaydetmiลtir. Dรผลen hammadde maliyetleri ve kapasite kullanฤฑmฤฑndaki artฤฑล, 1ร24โte %29.7 olan brรผt kar marjฤฑnฤฑn yฤฑllฤฑk 0.9puan artmasฤฑnฤฑ saฤlamฤฑลtฤฑr. Brรผt karlฤฑlฤฑkta iyileลmenin etkisiyle 1ร24โte %7.9 olarak beklentilerle uyumlu gerรงekleลen FVAรK marjฤฑ yฤฑllฤฑk 0.6puan iyileลmiลtir.
Arรงelik 1ร24 sonrasฤฑ 2024 hedeflerini korumuลtur. Arรงelik 2024’de Tรผrkiye’de TL bazฤฑnda sabit reel bรผyรผme, yurtdฤฑลฤฑnda yabancฤฑ para bazฤฑnda yaklaลฤฑk 2% bรผyรผme, yaklaลฤฑk %8 seviyesinde FVAรK marjฤฑ, yaklaลฤฑk 300mn EUR yatฤฑrฤฑm harcamasฤฑ ve ฤฐลletme Sermayesinin Gelire oranฤฑnฤฑn ise %25โin altฤฑnda olmasฤฑnฤฑ hedeflemektedir.
Olumsuz piyasa etkisi bekliyoruz
>>>ย LILAK halka arzฤฑ baลvurularฤฑ ne zaman baลlฤฑyor, yatฤฑrฤฑmcฤฑya kaรง hisse verilecek
Arรงelikโin 1ร24 FVAรK rakamฤฑ beklentilerle uyumlu olmasฤฑna raฤmen, net kar zayฤฑf ve beklentilerin altฤฑndadฤฑr. Arรงelik hisseleri son bir ayda %16 getiri elde ederken BIST-100โรผn %3 รผstรผnde bir performans gรถstermiลtir. Bu sebeple 1ร24 sonuรงlarฤฑ sonrasฤฑnda Arรงelik hisselerinde kar satฤฑลฤฑ olabileceฤini dรผลรผnรผyoruz.
Arรงelik iรงin 12 Aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑzฤฑ 177.0TLโden 186.0TLโye yรผkseltirken, Endekse Paralel (EP) getiri tavsiyemizi muhafaza ediyoruz.
>>>ย ฤฐล Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn 29 Nisan’da hareketli olmasฤฑnฤฑ beklediฤi 5 hisse
>>> THYAO hiseleri iรงin altฤฑ kurumdan yeni hedef fiyat aรงฤฑklamasฤฑ
